Nvidiaの堅実なパフォーマンスがアジア市場の勢いを加速させる一方、ドルは堅調さを強める

Nvidiaの予想を上回る好決算は、木曜日のアジア市場の取引に大きな反転をもたらし、複数の資産クラスに波及効果を及ぼしました。同半導体企業の印象的な結果は、特にCEOのジェンセン・フアンが主要なクラウドサービスプロバイダーからのAIプロセッサに対する堅調な需要を強調した後、投資家のAI評価過剰に対する懸念を和らげました。

日本を除くアジア太平洋株式指数は0.6%上昇し、4週間ぶりの最安値から回復しました。この好意的なセンチメントは米国株先物にも波及し、S&P 500のミニ先物は1.1%上昇、連続4日続いた下落をついに打ち破りました。米国の主要3株価指数も、過剰なAIセクターの評価に対する広範な懸念に関連した最近の損失を逆転させました。

為替・国債市場の動き

ドルの強さは複数の面で顕著で、米ドル指数は0.1%上昇し100.17に達し、2週間ぶりの高値に近づきました。ただし、個別通貨に対しては混合した動きも見られ、円に対して0.2%下落し156.92、ユーロは1ユーロあたり$1.1530に軟化しました。同時に、基準となる10年国債利回りは前日の4.131%から4.1444%へ上昇しました。

フェデラル・リザーブの利下げ予想の変化

市場参加者は、新たな雇用データの準備が始まる中、金利見通しを再調整しています。CME FedWatchツールによると、12月10日の連邦公開市場委員会（FOMC）会合での25ベーシスポイントの利下げ確率は、前日の50%から大きく低下し33%となりました。この逆転は、11月の雇用報告の遅れに一部起因しており、現在は12月16日に発表予定です。これは、12月のFOMC会合終了後6日後にあたります。

オーストラリア国民銀行の上級ストラテジスト、ギャビン・フレンドは、このカレンダーの複雑さを、予想される12月の利下げが「市場の期待から消えた」主な理由として挙げました。最近の連邦準備制度理事会の議事録は、利下げの可能性を示唆しましたが、一方で、早期の利下げはインフレ圧力を固定化し、中央銀行への信頼を損なう恐れがあると警告しています。

コモディティ・暗号資産市場の安定

代替資産は、最近の弱気局面から穏やかな回復を見せました。ビットコインとイーサリアムはそれぞれ1.6%上昇し、金は0.7%上昇して1トロイオンスあたり$4,108.22となりました。エネルギー市場は比較的安定し、ブレント原油は1バレルあたり$63.51で横ばいを保ちました。

Nvidiaの需要ファンダメンタルズに対する安心感を受けて、アジア市場の上昇はリスク資産への投資意欲を反映しています。一方で、金融政策のタイミングに関する不確実性が、株式、通貨、コモディティ全体の市場ポジショニングに影響を与え続けています。