データセンター冷却概念株が一斉に急落——モーデン製造は13%以上の暴落、ジョンソンコントロールズやトレインテクノロジーも免れず、両者とも7%以上の下落、さらにはヴィディテクノロジーも3%下落。今回の急落の最大の原因は？CESでの黄仁勋のあの重要な発言：新世代のRubinチップサーバーは温度冷却方案を直接採用でき、水冷システムへの依存を完全に排除できる。一言で言えば、冷却産業チェーン全体の評価ストーリーを見事に覆した。

この背後にある論理は実に心に突き刺さる——NVIDIAがAIエコシステム全体でどれほどの発言権を持っているのか？彼らは一つの技術宣言だけで、どのセクターが価値を持ち、どのセクターが価値を失うべきかを瞬時に書き換えることができる。チップ革新による基礎的な需要変化は、上層の設計から中間産業チェーンにまで影響を及ぼし、これが巨大企業の護城河だ。