Cục Dự trữ Liên bang (FED) thực hiện hoạt động mua lại bơm 29 tỷ USD, Ngân hàng trung ương Trung Quốc bơm tiền kỷ lục: Bitcoin chờ đợi thông tin tốt vĩ mô bùng nổ

Hai ngân hàng trung ương lớn nhất toàn cầu đang bơm thanh khoản vào thị trường với quy mô chưa từng có. Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã bơm 29,4 tỷ USD vào hệ thống ngân hàng Mỹ thông qua các hoạt động repo qua đêm vào thứ Sáu tuần trước, thiết lập kỷ lục cao nhất trong một ngày kể từ thời kỳ bong bóng Internet. Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) cũng đã triển khai việc bơm tiền mặt kỷ lục để hỗ trợ ngành ngân hàng trong nước. Những hành động thanh khoản đồng bộ này được các nhà giao dịch xem như một bước ngoặt cho các tài sản rủi ro toàn cầu, đặc biệt là Bitcoin (BTC), và thị trường đang theo dõi chặt chẽ cách mà chính sách của ngân hàng trung ương sẽ định hình thị trường trước năm 2026.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) thực hiện hoạt động mua lại: Sự căng thẳng của thị trường và sự cân bằng tinh tế của chính sách tiền tệ

Cục Dự trữ Liên bang (FED) thực hiện các hoạt động mua lại quy mô lớn qua đêm không bình thường, tiết lộ áp lực ngày càng tăng trong thị trường tín dụng ngắn hạn và có thể cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.

• Hoạt động mua lại kỷ lục: Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã bơm 29,4 tỷ USD vào hoạt động mua lại qua đêm vào ngày 31 tháng 10, lập kỷ lục cao nhất trong nhiều thập kỷ cho một ngày, phản ánh sự bán tháo trái phiếu chính phủ và căng thẳng trên thị trường tín dụng ngắn hạn.
• Rủi ro thị trường ổn định: Hoạt động mua lại cho phép các tổ chức đổi chứng khoán lấy tiền mặt, cung cấp thanh khoản ngay lập tức trong thời điểm thị trường căng thẳng, hạn chế rủi ro hệ thống.
• Dự đoán giảm lãi suất tăng nhiệt: Thành viên Hội đồng quản trị Cục Dự trữ Liên bang (FED) Christopher Waller gần đây kêu gọi giảm lãi suất vào tháng 12, tương phản rõ rệt với phát biểu diều hâu trước đó của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell.
• Dự đoán giảm lãi suất dao động: Dữ liệu từ Polymarket cho thấy, xác suất giảm lãi suất lần thứ ba vào năm 2025 đã giảm từ 90% xuống còn 65%, cho thấy sự biến động trong kỳ vọng chính sách tiền tệ. Nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) không đáp ứng được kỳ vọng nới lỏng, thị trường có thể đối mặt với sự điều chỉnh mạnh.

Ngân hàng trung ương Trung Quốc bơm tiền: Sự mở rộng thanh khoản toàn cầu thúc đẩy lạm phát tài sản

Việc Ngân hàng trung ương Trung Quốc bơm tiền mặt quy mô lớn, như một phần của sự mở rộng thanh khoản toàn cầu, đã cung cấp thêm động lực vĩ mô cho các tài sản rủi ro như tiền điện tử.

• Ghi lại việc bơm tiền mặt: Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã thực hiện việc bơm tiền mặt kỷ lục vào các ngân hàng trong nước, nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế trong bối cảnh nhu cầu yếu. Động thái này nhằm đối phó với tình trạng giảm phát và sự suy yếu của ngành bất động sản.
• Kích thích tăng trưởng kinh tế: Bằng cách cung cấp thêm vốn, Ngân hàng trung ương Trung Quốc nhằm giảm chi phí vay mượn và kích thích tăng trưởng tín dụng.
• Tiềm năng lạm phát tài sản: Biện pháp kích thích này đã mở rộng nguồn cung tiền toàn cầu, có thể thúc đẩy lạm phát tài sản của cổ phiếu và tiền điện tử.
• Liên kết lịch sử: Trong lịch sử, việc tăng cường thanh khoản đồng thời của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng trung ương Trung Quốc thường xảy ra trước các đợt tăng giá mạnh của Bitcoin.

Dự báo Bitcoin: Thanh khoản vĩ mô trở thành động lực chính

Trong bối cảnh các hành động của hai ngân hàng trung ương, sự mở rộng liên tục của thanh khoản toàn cầu là rất quan trọng đối với triển vọng vĩ mô lâu dài của Bitcoin.

• Thị trường phái sinh thận trọng: Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy số hợp đồng mở của Bitcoin đã giảm từ hơn 100.000 vào tháng 10 xuống gần 90.000 vào đầu tháng 11, cho thấy các nhà giao dịch phái sinh đang giữ thái độ thận trọng.
• Môi trường thuận lợi: Nếu thanh khoản toàn cầu tiếp tục tăng, cùng với việc lạm phát của Mỹ giảm, sẽ có lợi cho việc chấp nhận rủi ro. Nhiều nhà đầu tư tổ chức đã coi Bitcoin là công cụ lưu trữ giá trị.
• Yếu tố rủi ro: Nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) cắt giảm giao dịch mua lại quá sớm hoặc tăng lãi suất một cách bất ngờ để giảm thanh khoản, bất kỳ động lực tăng giá nào của Bitcoin cũng có thể nhanh chóng biến mất. Tương tự, nếu các biện pháp kích thích của Trung Quốc không hiệu quả, tâm lý rủi ro toàn cầu sẽ giảm.

Kết luận

Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng trung ương Trung Quốc đồng bộ bơm thanh khoản quy mô lớn, tạo ra môi trường vĩ mô tiềm năng có lợi cho Bitcoin. Trong bối cảnh các ngân hàng trung ương toàn cầu đang phải cân bằng khó khăn giữa kiểm soát lạm phát và ổn định tài chính, sự mở rộng thanh khoản liên tục cung cấp cho Bitcoin một câu chuyện tăng giá mạnh mẽ, tức là như một công cụ phòng ngừa sức mua của đồng tiền truyền thống bị áp lực. Xu hướng chính sách của các ngân hàng trung ương trong vài tuần tới sẽ là yếu tố quyết định việc Bitcoin vào năm 2026 sẽ đón nhận một đợt bò mới hay tiếp tục điều chỉnh.