As ações de Hong Kong lideram os ganhos em julho, enquanto a inflação dos preços dos alimentos ameaça os mercados emergentes

As ações de Hong Kong subiram 10,62% em julho, liderando os principais índices globais, com o índice Hang Seng fechando em 25.310 pontos, em alta de 103 pontos e acima de sua média móvel de 100 dias. O rali aconteceu depois que o índice MSCI Emerging Markets entrou em consolidação após atingir máximas recordes em junho, com os mercados de ações de Taiwan e da Coreia do Sul apresentando correções relevantes. O conflito EUA-Irã interrompeu aproximadamente 30% do comércio global de fertilizantes e mais de 30% da oferta de fertilizantes nitrogenados até o fim de junho, fazendo os preços de fertilizantes subirem mais de 20% ano contra ano e os fertilizantes nitrogenados dispararem 46%. A Organização das Nações Unidas para Alimentação e Agricultura (FAO) alertou que os impactos da falta de fertilizantes na produção de culturas básicas surgirão dentro de 6 a 9 meses, prevendo forte inflação nos preços dos alimentos no fim de 2026 a 2027. Os alimentos respondem por 30% a 50% da cesta do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) em grandes economias emergentes, incluindo Índia, Indonésia, Brasil e Colômbia, tornando a inflação dos preços dos alimentos uma ameaça sistêmica à política monetária e aos fluxos de capital dos mercados emergentes.

Ações de Hong Kong lideram índices globais em julho

O índice Hang Seng fechou em 25.310 pontos, em alta de 103 pontos, ficando acima de sua média móvel de 100 dias após recuperar suas médias móveis de 10 dias, 20 dias e 50 dias. O índice precisa de mais 408 pontos para ultrapassar sua média móvel de 250 dias. O ganho de 10,62% das ações de Hong Kong colocou-as em primeiro lugar entre os principais índices de ações globais. O desempenho acima da média foi resultado tanto de uma recuperação de uma queda anterior relevante quanto de realização de lucros em outros mercados.

Conflito EUA-Irã interrompe oferta de fertilizantes

O conflito EUA-Irã paralisou o transporte pelo Estreito de Ormuz por meses, bloqueando aproximadamente 30% do comércio global de fertilizantes. A interrupção reduziu aproximadamente 17% da oferta de gás natural e mais de 30% da oferta de fertilizantes nitrogenados. Até o fim de junho, os preços dos fertilizantes subiram mais de 20% ano contra ano, enquanto os preços dos fertilizantes nitrogenados dispararam 46%.

FAO alerta prazo para inflação dos preços dos alimentos

A FAO alertou que os impactos da falta de fertilizantes na produção de culturas básicas surgirão dentro de 6 a 9 meses. A organização previu que a inflação dos preços dos alimentos deve se intensificar no fim de 2026 a 2027. Especialistas em clima estimam que o fenômeno atual de El Niño é o mais severo desde 1950.

JPMorgan prevê taxa de inflação de alimentos de 5% em 2027

A JPMorgan afirmou que um “Super El Niño”, combinado com preços altos do petróleo, desencadeará pressões inflacionárias duplas. A instituição prevê que as taxas de inflação dos alimentos cheguem a aproximadamente 5% no primeiro semestre de 2027, representando um aumento de aproximadamente 0,6 ponto percentual na inflação global geral. Na Índia, Indonésia, Brasil e Colômbia, os alimentos compõem 30% a 50% da cesta do Índice de Preços ao Consumidor. Preços de alimentos fora de controle interromperiam a política monetária dos bancos centrais, forçando cortes de juros adiados ou a retomada de aumentos de taxas, desacelerando o crescimento econômico doméstico e desencadeando saídas de capital estrangeiro.

Picos históricos de preços dos alimentos precederam quedas em mercados emergentes

Quando o Índice de Preços de Alimentos da FAO atingiu picos históricos em 2008, 2011 e 2022, o índice MSCI Emerging Markets caiu em seguida 66,06%, 42,58% e 41,55%, respectivamente, a partir das máximas. O padrão se repetiu em todos os três episódios: preços dos alimentos em alta impulsionaram a inflação, os bancos centrais elevaram as taxas de juros, as economias domésticas desaceleraram e o capital estrangeiro acelerou as retiradas. O MSCI Emerging Markets atingiu máximas recordes em junho junto com os mercados globais, mas entrou em consolidação em julho devido a avaliações caras e realização de lucros. As correções nos mercados de ações de Taiwan e da Coreia do Sul foram particularmente significativas.

FAQ

O que causou a disparada dos preços dos fertilizantes até o fim de junho?

O conflito EUA-Irã paralisou o transporte pelo Estreito de Ormuz, bloqueando aproximadamente 30% do comércio global de fertilizantes, aproximadamente 17% da oferta de gás natural e mais de 30% da oferta de fertilizantes nitrogenados. Até o fim de junho, os preços dos fertilizantes subiram mais de 20% ano contra ano e os preços dos fertilizantes nitrogenados dispararam 46%.

Quando a FAO prevê que a inflação dos preços dos alimentos vai se intensificar?

A FAO alertou que os impactos da falta de fertilizantes na produção de culturas básicas surgirão dentro de 6 a 9 meses e previu que a inflação dos preços dos alimentos vai se intensificar no fim de 2026 a 2027. A JPMorgan prevê que as taxas de inflação dos alimentos cheguem a aproximadamente 5% no primeiro semestre de 2027.