USD-JPY inverte para 162,280 ienes à medida que a revisão do portfólio do GPIF sinaliza apoio ao iene

A taxa de câmbio USD-JPY inverteu o rumo para descer 0,05% para 162,280 ienes às 14h23 de 14 de julho, nas negociações em Tóquio, segundo a Yonhap Infomax. O par subiu inicialmente durante a manhã, refletindo a fraqueza do iene impulsionada pelo agravamento das tensões EUA-Irão, que empurrou os preços do petróleo em alta, aumentando as preocupações com uma deterioração do saldo comercial do Japão. No entanto, o iene ganhou força durante a tarde, à medida que persistiam as expectativas de que os fundos de pensões possam aumentar a alocação para ativos denominados em ienes, com o ministro das Finanças japonês Katayama Satsuki e o ministro da Saúde Ueno Kenichiro a sinalizarem ambos disponibilidade para rever a carteira do Fundo de Investimento em Pensões do Governo (GPIF) caso as condições operacionais justifiquem um ajuste. A inversão ocorreu num contexto de maior foco do mercado em possíveis subidas das taxas por parte da Reserva Federal, após comentários firmes (hawkish) do governador da Fed Christopher Waller na noite anterior.

Tensões EUA-Irão Impulsionam a Fraqueza Inicial do Iene e a Escalada do Preço do Petróleo

O Comando Central dos EUA anunciou no dia 13 (hora local), via X (anteriormente Twitter), que «nesta operação de cinco horas, as forças dos EUA atingiram com sucesso alvos militares no Irão, degradando ainda mais a capacidade do Irão de atacar embarcações comerciais», confirmando a conclusão da mais recente operação de ataque aéreo contra o Irão. No mesmo dia, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou via Truth Social que retomaria um bloqueio naval contra o Irão e apresentou um plano para cobrar portagens aos navios que passam pelo Estreito de Ormuz.

Os futuros de petróleo West Texas Intermediate (WTI) excederam brevemente os 80 dólares por barril nos mercados asiáticos e atualmente negociam perto de 79 dólares, acima de mais de 2%. A subida dos preços do petróleo intensificou as preocupações com o saldo comercial do Japão, levando à venda de ienes e à compra de dólares, o que empurrou o USD-JPY mais alto no início das negociações.

Comentários Firmes do Governador Waller Impulsionam a Força do Dólar

O governador da Fed Christopher Waller, uma figura altamente influente no mercado, fez comentários firmes na noite anterior. Waller afirmou: «Se a inflação subjacente voltar a sair alta esta semana, o Federal Open Market Committee (FOMC) terá de considerar apertar a política monetária num futuro próximo».

Após os comentários de Waller, as probabilidades de subida das taxas dispararam nas negociações em Nova Iorque. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, o mercado de futuros de fundos federais refletiu uma probabilidade de 25,2% de a taxa de referência permanecer inalterada até ao final de setembro, abaixo dos 30,4% na sessão anterior. A probabilidade de um aumento de 50 pontos-base subiu para 23,5% face a 18,4%.

A leitura final da produção industrial do Japão em maio ficou em crescimento de 0,1% em termos mensais, abaixo da estimativa preliminar de subida de 0,5% anunciada pelo Ministério da Economia, Comércio e Indústria.

Autoridades Japonesas Sinalizam Revisão da Carteira do GPIF que Apoia o Iene

O iene recebeu suporte das expectativas de que os fundos de pensões possam aumentar a alocação de ativos em ienes. O ministro das Finanças japonês Katayama Satsuki afirmou a 14 de julho, relativamente à carteira base do GPIF (rácio de alocação de ativos): «Se houver possibilidade de o ambiente operacional mudar significativamente, deve ser feita uma verificação atempada e apropriada.»

O ministro da Saúde Ueno Kenichiro indicou igualmente disponibilidade para rever o ajuste da carteira base do GPIF, se necessário. Numa conferência de imprensa após uma reunião de gabinete, comentou as operações do GPIF: «A abordagem básica é gerar retornos com base na carteira base», acrescentando: «Se no futuro houver necessidade, faremos a revisão da carteira base.»

O par USD-JPY caiu para um mínimo de 162,224 ienes durante a tarde, à medida que a pressão de compra do iene se intensificou.

Outros Pares de Moedas Principais Mostram Movimentos Mistos

A taxa de câmbio EUR-JPY subiu 0,03% face à sessão anterior para 184,91 ienes. A taxa EUR-USD aumentou 0,11% para 1,13940 dólares. O Dollar Index desceu 0,10% para 101,166.

FAQ

O que fez a taxa de câmbio USD-JPY inverter o rumo a 14 de julho?

O USD-JPY subiu inicialmente devido às tensões EUA-Irão, que empurraram os preços do petróleo para cima e aumentaram as preocupações com o saldo comercial do Japão, o que despoletou a venda de ienes. No entanto, o par inverteu para descer 0,05% para 162,280 ienes às 14h23, quando aumentaram as expectativas de que os fundos de pensões japoneses possam elevar a alocação de ativos em ienes, na sequência das declarações do ministro das Finanças Katayama Satsuki e do ministro da Saúde Ueno Kenichiro sobre potenciais revisões da carteira do GPIF.

Como é que os comentários do governador da Fed Christopher Waller afetaram os mercados de divisas?

O governador da Fed Waller afirmou na noite anterior que «se a inflação subjacente voltar a sair alta esta semana, o FOMC terá de considerar apertar a política monetária num futuro próximo». Após as suas declarações firmes, a CME FedWatch Tool mostrou que a probabilidade de as taxas permanecerem inalteradas até ao final de setembro caiu para 25,2% face a 30,4%, enquanto a probabilidade de uma subida de 50 pontos-base subiu para 23,5% face a 18,4%, fortalecendo o dólar.

O que disseram as autoridades do governo japonês sobre a carteira do GPIF a 14 de julho?

O ministro das Finanças Katayama Satsuki afirmou que «se houver possibilidade de o ambiente operacional mudar significativamente, deve ser feita uma verificação atempada e apropriada» relativamente à carteira base do GPIF. O ministro da Saúde Ueno Kenichiro disse numa conferência de imprensa que «se for necessário no futuro, faremos a revisão da carteira base», sinalizando potenciais ajustes na alocação de ativos do fundo público de pensões do Japão.