暗号資産は数時間で$300B を失いました—実際に何が起こったのか

ダメージレポート： 暗号市場は今日、完全に打撃を受けました。1日の暴落率は brutal 9.5% で、総市場キャップは $3.83 兆にまで落ち込みました。$9 億以上のレバレッジロングが清算され、総価値の破壊は？$300 億以上です。これは今や暗号の歴史における最大の1日崩壊です。

BTCは$121.4Kから$104,953まで7%下落し、$112,627まで部分的に回復しました。ETHはさらに厳しく、12%下落して$3,819になりました。Solanaは血の海の領域で-16% ($186.50)、XRPは14%下落して$2.42になりました。

真の犯人: トランプの関税爆弾 では、何が引き金となったのでしょうか？トランプは中国からの輸入に対して100%の関税を2025年11月1日から施行すると発表し、北京のレアアース輸出制限に対抗しました。彼はそれをTruth Socialに投稿し、数分以内にS&P 500先物は-3.5%暴落し、わずか6時間で市場価値が2.5兆ドル消失しました。

暗号は究極のリスク資産であり、比例してより厳しく打撃を受けました。伝統的な市場が下落すると、レバレッジが解消され、暗号が最初に痛みを感じます。

二次ショック: それは単なる関税ではなかった。FRB議長パウエルは、10月29日のFOMC会議で市場が利下げのヒントを期待している中、沈黙を守った。その沈黙自体がメッセージとなり、利下げは期待しないことを意味した。一方で、セキュリティインシデント(BNBチェーンハック、パンケーキスワップの妥協、CZアラート)が恐怖を募らせていった。

恐怖と欲望指数が物語を語っています：昨日は64 (欲望)から崩れ、今日は27 (恐怖)です。これはパニック売りの領域です。

反発は見られるか？ 歴史は、このような急激な修正がしばしば急速に反転することを示しています。特にマクロ経済の状況が安定すれば。注目すべき二つの触媒があります:

1. ソラナETFの承認 + XRP ETFの決定 SECによる - 両方とも保留中で、FOMOの軽減を引き起こす可能性がある
2. 10月29日のFOMC — パウエルが何らかの支持を示せば、物語は瞬時に反転する

逆張りトレーダーにとって、27のような極端な恐怖指数はしばしばローカルボトムを示します。しかし、マクロの不確実性(関税の escalations、Fed のシグナル)はまず解決しなければなりません。

要するに： 今日の$300B のウィプアウトはランダムなボラティリティではなく、過剰レバレッジでセンチメント主導の市場にマクロショックが襲った教科書的な例でした。10月は「アップトーバー」となるはずでしたが、代わりにダウントーバーになりました。反発するかどうかは、関税の恐れが収束し、連邦準備制度が月末にサポートを示すかどうかに完全に依存しています。