Opsiyon İşlemlerine Başlarken? Gerçekten Önemli Olanlar İşte Bunlar

Opsiyonlar korkutucu görünebilir, ama işin aslı şu: temelde bir varlığı daha sonra belirlenmiş bir fiyattan alma veya satma hakkını satın alıyorsunuz, yükümlülük değil. Vadeli işlemlerden farklı olarak, opsiyonlar size vade sonunda zorunluluk getirmez; istediğiniz zaman vazgeçebilirsiniz.

İki tür opsiyon var:

• Alım opsiyonu (Call) = fiyatın yükseleceğine bahis (indirimli alma)
• Satım opsiyonu (Put) = fiyatın düşeceğine bahis (primli satma)

Fiyatı ne belirler? Ödediğiniz prim, dört faktöre bağlıdır: mevcut varlık fiyatı, kullanım fiyatı (strike), kalan süre ve piyasa volatilitesi. Daha volatil piyasalar? Daha yüksek primler. Vade yaklaştıkça? Primler düşer çünkü kar etme şansı azalır.

Gerçek risk nedir? Alıcılar sadece ödedikleri prim kadar kaybedebilirler (prim maksimum kayıptır). Satıcılar ise, piyasa kendilerine karşı hareket ederse çok daha fazlasını ödemek zorunda kalabilirler. Bu yüzden çoğu perakende trader sadece alım yapmayı tercih eder.

Yunanlar (Greeks) = paneliniz:

• Delta: Opsiyon fiyatınızın varlıkla ne kadar hareket ettiğini gösterir
• Theta: Vade yaklaştıkça günlük değer kaybı
• Vega: Volatilite artışlarına karşı hassasiyet

İki ana strateji:

1. Koruma (Hedging) — Mevcut pozisyonları korumak için taban fiyat belirleme
2. Spekülasyon — Volatiliteye bahis yapma, doğrudan alım yapmaktan daha düşük başlangıç maliyetiyle

Sorun nedir? Karmaşıklık + bazı piyasalarda düşük likidite + primin zamanla erimesi = çoğu trader’ın riskli görmesinin nedeni. Ama kripto veya geleneksel varlıkların risk yönetiminde? Opsiyonlar gerçekten işe yarar.