Os detentores de moeda frequentemente enfrentam um dilema: acreditam no potencial a longo prazo de certos ativos e querem mantê-los, mas precisam urgentemente de liquidez para aproveitar novas oportunidades. O que fazer nessa situação?

Há uma ideia que vale a pena considerar: trocar ativos existentes por stablecoins na blockchain através de staking. Assim, é possível bloquear moedas promissoras e, ao mesmo tempo, obter capital flexível. Na verdade, já existem vários protocolos que estão fazendo isso.

O mecanismo central deste tipo de protocolos não é realmente complexo — você coloca os ativos em garantia e o sistema emite dólares sintéticos correspondentes. A chave está na gama de garantias suportadas. Alguns só reconhecem as principais moedas, mas soluções mais avançadas abriram a entrada para a garantia de tokens comuns e até ativos do mundo real tokenizados. Assim, os usuários têm muito mais espaço de escolha.

Como garantir a segurança? O colateral em excesso é padrão. Para cada 100 moedas estáveis emitidas, pode ser necessário ter 150 ou mais ativos como suporte. Todas as posições de garantia também estão publicamente disponíveis na blockchain, e qualquer pessoa pode verificar. Essa transparência é muito atraente para os usuários.

A construção ecológica também está em andamento. Através da integração com outras plataformas DeFi, os cenários de uso das moedas estáveis sintéticas estão se expandindo - é possível participar da mineração de liquidez, realizar hedge de negociação, ou simplesmente usá-las como meio de pagamento. Quanto mais usos, mais evidente se torna o valor deste mecanismo.

Do ponto de vista da aplicação prática, os investidores de longo prazo continuam a ser os mais populares. Eles podem liberar uma parte da liquidez para comprar em baixa ou participar de novos projetos, sem comprometer a sua configuração de longo prazo. Essa flexibilidade rompe com a escolha binária tradicional de "ou manter a moeda, ou vender".

Dizendo de outra forma, isso reflete uma direção madura do ecossistema DeFi: tornar a funcionalidade dos ativos mais multidimensional, em vez de ser apenas uma ou outra. Um ativo pode tanto preservar o potencial de valorização quanto gerar rendimento de fluxo de caixa. À medida que mais e mais usuários experimentam a conveniência desse modelo, mecanismos semelhantes afetarão mais produtos. Isso é provavelmente um retrato da evolução das finanças em blockchain.