Понимание смысла закрытия позиции и удержание торгового импульса: четыре ключевых концепции позиции, которые вы должны знать

В мире трейдинга четыре слова — 平倉, 未平倉, 爆倉, 轉倉 — звучат очень часто, но их легко перепутать. Понимание истинного значения этих терминов — это не только освоение профессиональной лексики, а ключ к безопасности ваших средств.

Открытие и закрытие позиции: два действия, определяющие вашу прибыль или убыток

开仓 — это вход в сделку, 平仓 — выход из нее, эти два шага составляют полный цикл торговли.

При открытии позиции вы просто занимаетесь удержанием определенного актива, на бумаге может быть прибыль или убыток, но результат еще не зафиксирован. Только когда вы закрываете позицию, сделка считается завершенной — ваши прибыль или убыток подтверждены.

Приведу пример. Предположим, вы уверены в акциях Apple AAPL и купили их по определенной цене. В течение держания вы можете увеличивать или уменьшать количество акций, но пока вы держите AAPL, ваша позиция находится в состоянии未平倉. Когда Apple достигнет желаемой цены или вы решите избавиться от риска падения, продав все акции — это и есть настоящее закрытие позиции.

Глубокий смысл слова 平倉: это не просто продажа, а подтверждение результата сделки. Время и способ закрытия напрямую влияют на вашу прибыль или убыток, поэтому平倉 — это не случайное действие, а важный навык, требующий точного анализа.

Особое внимание для инвесторов на тайваньском рынке — это «T+2» — сегодня вы продаете акции (закрываете позицию), а деньги поступят на счет только через два рабочих дня. Не забудьте учесть этот момент при планировании.

未平倉量 — индикатор настроений рынка

未平倉量 — это общее число контрактов в фьючерсах или опционах, которые еще не закрыты или не завершены через противоположную сделку. Это важный показатель для оценки глубины рынка и его тренда.

Рост未平倉量 обычно означает, что новые деньги продолжают входить, и текущий тренд (бычий или медвежий) может продолжаться. Например, при росте тайваньского фондового индекса в процессе повышения未平倉量 увеличивается, что говорит о сильной бычьей силе и продолжении роста.

Снижение未平倉量 говорит о том, что инвесторы закрывают позиции, текущий тренд может приближаться к завершению или рынок готовится к коррекции.

Особое внимание — ситуация: цена тайваньского индекса растет, а未平倉量 снижается. Обычно это означает, что рост не поддерживается новыми покупками, а вызван закрытием коротких позиций (выкупом), что делает движение менее устойчивым и увеличивает риск резкого разворота.

爆倉 — крайняя страховая точка для трейдера с кредитным плечом

爆倉 — это ситуация, которая чаще всего возникает у трейдеров, использующих кредитное плечо. Поскольку такие сделки требуют заемных средств (использование плеча) для увеличения прибыли, инвестор может открыть позицию, вложив лишь небольшой залог. Но при обратном движении рынка убытки могут быстро съесть весь капитал.

Брокеры или биржи при достижении убытков, равных или превышающих «поддерживающий залог» (maintenance margin), отправляют уведомление о необходимости пополнить счет (Margin Call). Если инвестор не пополняет вовремя, платформа принудительно закрывает все позиции — это и есть爆倉.

Пример爆倉: предположим, вы купили фьючерс на тайваньский индекс с первоначальным залогом 46 000 юаней. После обратного движения рынка ваш счет убыточен и не достигает уровня поддерживающего залога (например, 35 000 юаней). Брокер уведомляет вас о необходимости пополнить. Если вы не сделаете этого в срок, платформа принудительно закроет ваши позиции по рыночной цене — и это爆倉.

Цена爆倉 — очень опасна: вы можете потерять весь капитал, а иногда и остаться должным. Поэтому управление рисками — это жизненно важно для трейдеров с плечом: нужно ставить стоп-лоссы, фиксировать прибыль и постоянно следить за рынком.

Если вы не уверены в своих навыках управления рисками, самый простой способ — не использовать кредитное плечо или использовать его очень умеренно.

轉倉 — обязательный навык для фьючерсных трейдеров

轉倉 — уникальный для фьючерсов термин — это перенос позиции с одного контракта с определенной датой истечения на другой контракт с более отдаленной датой.

Все фьючерсные контракты имеют фиксированную дату истечения (например, тайваньский индекс — третий среду каждого месяца). Если вы верите в долгосрочный тренд и не хотите закрывать позицию, необходимо делать轉倉 — переводить контракт с ближайшей даты на более отдаленную, чтобы продлить торговлю.

轉倉 также связан с затратами и выгодами:

В рынке с контанго (Contango), когда цена дальнего месяца выше, чем ближайшего, при轉倉 вы продаете дешевле и покупаете дороже, что влечет за собой издержки.

В рынке с бэквордацией (Backwardation), когда цена дальнего месяца ниже, чем ближайшего, при轉倉 вы можете продать дороже и купить дешевле, что дает прибыль.

Многие тайваньские брокеры предоставляют автоматическую услугу轉倉, но важно заранее ознакомиться с правилами и затратами. В ручном режиме вы можете выбрать оптимальный момент и цену.

Если вы торгуете только акциями или валютой, вопрос轉倉 для вас не актуален.

Когда стоит открывать позицию? Практическая логика принятия решений

Открывать позицию нельзя произвольно, иначе легко поймать момент «поймать хай» или «продать по низу», упустить возможность. Вот простая логика, которую используют тайваньские инвесторы:

Сначала определить направление рынка: смотрите, находится ли индекс в зоне выше скользящих средних (например, месячной, квартальной), или в восходящей структуре (максимумы и минимумы постепенно повышаются). В бычьем рынке шансы на успешное открытие позиции выше; при медвежьем — лучше избегать или уменьшать объем.

Анализировать фундаментальные показатели: обращайте внимание, есть ли у выбранных акций рост прибыли, увеличение выручки или поддержка отраслевых политик (например, полупроводники, зеленая энергетика). Избегайте компаний с ухудшающимися финансовыми показателями. Надежный фундамент снижает риск неожиданных потерь.

Технический анализ для входа: ищите сигналы пробоя — когда цена выходит из консолидации или достигает предыдущего максимума, при этом объем растет (volume и цена идут вместе). Это говорит о входе покупателей и возможность присоединиться. Не стоит входить при «ложных разворотах» — когда цена резко падает, но не пробивает предыдущий минимум, а объем уменьшается. Индикаторы MACD, RSI (выход из зоны перепроданности) помогают подтвердить решение.

Контроль риска: перед входом установите стоп-лосс (например, при падении на 3–5% от цены входа), чтобы ограничить возможные убытки. Не стоит сразу занимать всю позицию — диверсификация и контроль риска важнее.

Кратко: золотое правило входа — «следовать за трендом, иметь поддержку, сигналы ясны, риск контролировать». Тайваньский рынок предпочитает «аккуратное входление и быстрый стоп-лосс», лучше пропустить, чем войти в рискованную сделку.

Когда закрывать позицию? Время выхода

Время выхода — тоже важный момент. Основной принцип — следовать за трендом, защищать капитал, фиксировать прибыль, не жадничать.

Когда достигли цели: заранее установите уровень прибыли (например, рост на 10%, или достижение определенной скользящей средней). Как только цель достигнута — частично или полностью фиксируйте прибыль, чтобы не потерять все при развороте. Если рынок продолжает расти, можно оставить часть позиции, но при этом обязательно скорректировать стоп-лосс (например, при падении ниже 5-дневной скользящей — закрыть).

При достижении стоп-лосса: будь то «фиксированный по пунктам» (например, убыток 5%) или «по техническим уровням» (пробой поддержки или скользящей средней) — при срабатывании нужно быстро закрывать. Тайваньские инвесторы говорят: «Стоп-лосс — это базовая часть инвестиций», игнорировать его — значит увеличивать убытки.

При ухудшении фундаментальных показателей: если у компании ухудшаются финансовые результаты, есть негативные новости (например, залоги руководства, изменение политики), лучше закрыть позицию, даже если стоп-лосс еще не сработал.

При появлении технических сигналов разворота: длинные черные свечи, пробой важных скользящих (20, 60 дней), резкое увеличение объема при падении, дивергенции по индикаторам (цена достигает новых максимумов, а RSI — нет) — все это признаки, что пора выходить.

Когда есть более привлекательные идеи: если нашли более перспективные активы или нужно перераспределить капитал, лучше закрыть слабые позиции, чтобы освободить средства для новых возможностей.

Самое страшное при закрытии — это жадность и нерешительность. Нужно четко следовать своей стратегии, рискам и правилам. Только так можно сохранить прибыль и ограничить убытки. Помните: лучшее решение по закрытию — важнее, чем идеальный момент входа.