Lithium như một tài sản mới nổi: cơ hội trên thị trường pin

Tại sao lithium chiếm ưu thế trong quyết định đầu tư hiện tại

Lithium đã định vị như một trong những vật liệu được săn đón nhất trên thị trường tài chính. Vai trò thiết yếu của nó trong chuỗi cung ứng xe điện biến nó thành một yếu tố trung tâm cho những ai muốn tiếp xúc với sự tăng trưởng của di chuyển bền vững.

Khác với các vật liệu khác, lithium có một yếu tố thúc đẩy pháp lý mạnh mẽ: Liên minh Châu Âu, Trung Quốc và Hoa Kỳ đã thiết lập các khung pháp lý cấm bán xe chạy bằng nhiên liệu hóa thạch từ năm 2035 trở đi. Quyết định chính trị này đảm bảo một thị trường độc quyền cho xe điện, và theo đó, cho lithium cung cấp năng lượng cho pin của chúng.

Động thái cung cầu: yếu tố then chốt

Phương trình khá đơn giản: xe điện cần pin lithium-ion để hoạt động độc lập. Trong 10 năm tới, dự kiến nhu cầu về kim loại quý này sẽ vượt xa nguồn cung có sẵn trên thị trường nguyên liệu thô.

Hiện tại, không có đối thủ khả thi trong ngắn hạn. Mặc dù đang nghiên cứu các lựa chọn thay thế dựa trên natri, silica và kẽm, các công nghệ này cần thêm từ 8 đến 15 năm nữa để đạt khả năng thương mại. Điều này định vị lithium như vật liệu duy nhất khả thi cho quá trình chuyển đổi năng lượng trong giai đoạn quan trọng này.

Xu hướng giá cả: bằng chứng của sự tăng trưởng

Trong năm năm qua, lithium đã ghi nhận sự tăng giá đáng kể. Giá đã tăng từ khoảng 24 đô la Mỹ mỗi tấn lên gần 70 đô la Mỹ mỗi tấn, chủ yếu do sự gia tăng nhanh chóng của nhu cầu xe điện.

Các nhà phân tích dự đoán xu hướng tăng này sẽ tiếp tục, với ước tính giá vượt quá 100 đô la Mỹ mỗi tấn trong trung hạn, phụ thuộc vào sự tăng trưởng nhanh của các đội xe điện tại các thị trường chính như Trung Quốc, Châu Âu và Bắc Mỹ.

Các kênh để tiếp cận sự tăng trưởng của lithium

Nguyên liệu thô trực tiếp

Một số nền tảng cho phép đầu tư vào lithium như một hàng hóa. Tuy nhiên, cách tiếp cận này thường mang lại lợi nhuận thấp hơn so với đầu tư vào các công ty liên quan đến ngành.

Các nhà sản xuất lithium

Các công ty khai thác mỏ chuyên nghiệp cung cấp tiềm năng lợi nhuận trực tiếp nhất. SQM của Chile, Albemarle (với hoạt động tại Chile và Nevada) và Tianqi Lithium (chiếm ưu thế tại châu Á) kiểm soát khoảng 60% sản lượng toàn cầu. Tăng trưởng sản lượng trực tiếp dẫn đến lợi nhuận tăng.

Các nhà sản xuất pin

Tesla đã tích hợp sản xuất pin theo chiều dọc trong các nhà máy khổng lồ của mình, giảm phụ thuộc vào nhà cung cấp bên ngoài. Ngoài ra, họ còn sản xuất hệ thống lưu trữ năng lượng lớn cho các nhà máy năng lượng mặt trời và gió. Panasonic duy trì các hợp đồng cung cấp đáng kể, trong khi CATL chiếm lĩnh thị trường pin và hệ thống lưu trữ nội địa tại châu Á.

Các nhà sản xuất xe điện

Tesla tiếp tục dẫn đầu nhờ công nghệ tiên tiến và tích hợp theo chiều dọc. Toyota đã đi trước trong quá trình chuyển đổi, củng cố vị trí thứ hai về thị phần ở phương Tây. BYD dẫn đầu rõ ràng tại Trung Quốc, đồng thời kiểm soát chuỗi cung ứng pin của riêng mình, mang lại biên lợi nhuận cao hơn.

Các quỹ chỉ số chuyên biệt

ETF Global X Lithium and Battery Tech (LIT) là lựa chọn ổn định nhất, có lịch sử từ năm 2010 và lợi nhuận 9.41% trong năm 2023. ETF Amplify Lithium and Battery Technology (BATT) cung cấp mức độ tiếp xúc tương tự nhưng mới hơn. WisdomTree Battery Solutions (CHRG) là một lựa chọn mới nổi với ít lịch sử hơn nhưng ngày càng quan trọng.

Ưu điểm cấu trúc của đầu tư

Đề xuất này vững chắc: lithium không thể thay thế trong chuỗi giá trị của xe điện ít nhất trong một thập kỷ tới. Nó không phụ thuộc vào sở thích của người tiêu dùng dễ biến động hay công nghệ đầu cơ. Càng sản xuất pin nhiều, lợi nhuận của các nhà sản xuất lithium càng cao.

Hỗ trợ pháp lý qua các lệnh cấm xe chạy nhiên liệu hóa thạch loại bỏ rủi ro pháp lý. Khác với các khoản đầu tư công nghệ có thể trở nên lỗi thời, lithium gắn liền với một cuộc chuyển đổi công nghiệp đã được luật pháp yêu cầu.

Các cân nhắc và rủi ro

Không phải tất cả các công ty trong ngành đều mang lại lợi nhuận như nhau. Một số công ty khai thác mỏ hiện đang bị định giá quá cao trên thị trường chứng khoán. Các nhà đầu tư vào các công ty pin mới nổi như Solid Power đối mặt với rủi ro công nghệ: nếu các giải pháp của họ không hiệu quả so với đối thủ, họ có thể chịu thiệt hại lớn.

Chuyển đổi dài hạn (hơn 15 năm) vẫn còn chưa chắc chắn. Natri và các công nghệ thay thế khác cuối cùng sẽ thay thế lithium như vật liệu chủ đạo, nhưng quá trình này sẽ xảy ra sau năm 2035-2040.

Các câu hỏi cơ bản về đầu tư vào lithium

Sự khác biệt giữa pin lithium-ion và polymer lithium là gì? Các loại đầu tiên sử dụng điện cực lỏng, bền hơn và rẻ hơn. Các loại thứ hai dùng điện cực rắn, chiếm ít không gian hơn nhưng hiện nay đắt hơn.

Khi nào các hóa chất khác sẽ cạnh tranh với lithium? Các công nghệ thay thế cần từ 8-15 năm để phát triển. Natri là ứng cử viên chính, nhưng vẫn chưa đạt quy mô công nghiệp khả thi.

Pin lithium có an toàn không? Như nhiên liệu hóa thạch, chúng dễ cháy trong điều kiện tai nạn, lỗi sản xuất hoặc bảo trì không đúng cách. Các hệ thống bảo vệ ô tô giảm thiểu rủi ro này.

Tác động môi trường của khai thác lithium là gì? Việc khai thác gặp các thách thức môi trường tương tự như dầu khí. Ưu điểm là các xe sử dụng pin lithium không phát thải CO2 trong quá trình vận hành, điều này bù đắp đáng kể tác động của việc khai thác.

Kết luận: cơ hội trong thập kỷ tới

Lithium là một trong những khoản đầu tư phòng thủ an toàn nhất hiện nay trên thị trường. Đầu tư vào lithium năm 2024 tương tự như đầu tư vào dầu mỏ năm 1880: đó là nguồn năng lượng chủ đạo của một thời đại công nghiệp mới nổi.

Luật pháp cấm xe chạy nhiên liệu hóa thạch loại bỏ sự mơ hồ về nhu cầu trong tương lai. Các công ty khai thác, sản xuất pin và nhà sản xuất xe điện sẽ hưởng lợi từ sự tăng trưởng cấu trúc trong thập kỷ tới. Những ai muốn tiếp xúc với cách đầu tư vào lithium cần đánh giá hồ sơ rủi ro của mình: từ các khoản đầu tư phòng thủ vào các nhà sản xuất đã ổn định đến các cơ hội lợi nhuận cao hơn từ các nhà sản xuất pin mới nổi.