Рынок криптовалюты переживает сильные колебания: множественное давление вызывает масштабный крах. Смогут ли биткоины удержать уровень в 80 000 долларов?

Рыночная паника охватывает все — биткойн резко падает

В начале этой недели в азиатской торговой сессии криптовалютный сектор продолжает испытывать давление на снижение. Согласно последним котировкам, цена биткойна колеблется около 87 340 долларов, снизившись более чем на 30% с рекордных 126 080 долларов, зафиксированных 8 октября. Еще более тревожно то, что признаки дна в этом падении отсутствуют.

Эфириум также показывает слабую динамику, текущая цена около 2 940 долларов, за месяц потеря составила 22%, что является худшим показателем с момента обвала на 32% в феврале. В то же время, по данным CoinGecko, рыночная капитализация всей криптовалюты с рекордных 4,3 трлн долларов исчезла более чем на 1 трлн долларов, что серьезно подорвало доверие участников рынка.

Повышение ставки Банка Японии — триггер цепной реакции для виртуальных валют

Триггером этого обвала криптовалют стал сигнал политики Банка Японии. Аналитик Zerocap по цифровым активам Emir Ibrahim отметил, что высказывания главы Банка Японии Уэды на прошлой неделе вызвали рост доходности японских государственных облигаций, что привело к переоценке рисковых активов по всему миру, и крипторынок оказался в числе первых.

Это событие напрямую вызвало волну закрытия «арбитражных сделок» с японской йеной. Ранее инвесторы занимали йену по низкой ставке и обменивали ее на биткойн и другие высокодоходные активы. В связи с ростом ожиданий повышения ставок в Японии, ликвидация таких арбитражных позиций стала важным фактором ускорения распродаж.

Массовое принудительное закрытие позиций — волатильность рынка усиливается

Данные криптовалютных бирж показывают, что в ходе этого падения объем принудительных ликвидаций был очень высоким. Согласно CoinGlass, за последние 24 часа общий объем принудительных ликвидаций на рынке достиг почти 1 миллиарда долларов, из которых более 500 миллионов долларов пришлось на ликвидацию биткойн-лонгов с использованием кредитного плеча.

Вчера биткойн упал на 6% за один день, что стало крупнейшим однодневным падением с начала ноября. Еще более важно то, что месячное падение биткойна в ноябре стало самым большим с мая 2021 года, потеряв более 18 000 долларов.

Структурный спад спроса, продолжающиеся оттоки ETF-фондов

Аналитики отмечают, что текущий спад криптовалюты отражает более глубокие структурные проблемы рынка. Поток средств в биткойн ETF заметно ослаб, покупки по снижению очень ограничены, что свидетельствует о снижении интереса институциональных инвесторов.

Как крупнейший держатель биткойнов среди компаний, группа Strategy на прошлой неделе снизила прогноз прибыли на 2025 год, прямо указав, что слабая динамика биткойна — основная причина. Вслед за этим цена их акций упала на 3,3%, что дополнительно подорвало доверие рынка. В то же время цена Coinbase снизилась на 4,8%, а S&P Global снизила рейтинг Tether, ссылаясь на рост доли высокорискованных активов в резервах и проблемы с раскрытием информации.

Интерес к криптовалютам снижается, синхронно с Технологическими акциями

Менеджер по торговле Monex USA Juan Perez заявил, что удар по биткойну обусловлен не только внутренними факторами криптовалютного сектора, но и отражает спад интереса к всему технологическому сектору. Он отметил, что текущая негативная атмосфера связана с ростом концентрации рынка, сомнениями в устойчивости роста и инфраструктурными проблемами.

Это подтверждается динамикой глобальных фондовых рынков. В понедельник мировые индексы в основном снизились: MSCI World снизился на 0,40%, индекс S&P 500 — на 0,5%. Руководитель исследовательского отдела XTB Kathleen Brooks в отчете отметила: «Биткойн в настоящее время выступает в роли ведущего индикатора общего настроения риска, его падение не сулит хороших новостей для начала месяца на фондовых рынках.»

Фьючерсный рынок дает сигналы медвежьего настроения, трейдеры усиливают защитные позиции

Данные по фьючерсам на биткойн CME показывают, что инвесторы все больше настроены медвежьим образом. Цена фьючерсных контрактов с поставкой через три месяца снизилась до минимального уровня за последний год, что свидетельствует о снижении ожиданий дальнейшего роста.

Еще более тревожным является то, что профессиональные трейдеры активно наращивают защитные позиции. Соучредитель Derive Nick Forster отметил, что заметное снижение кривой волатильности указывает на то, что трейдеры активно покупают пут-опционы, особенно с датой истечения 26 декабря. Нерегулируемые позиции сосредоточены в диапазоне цен 84 000 и 80 000 долларов.

Криптовалюта может продолжить тестирование поддержки — пробой 8万 долларов к Новому году маловероятен

Анализ позиций трейдеров показывает, что вероятность того, что биткойн опустится ниже 80 000 долларов в начале 2026 года, не так мала. Forster считает, что текущий тренд падения еще не завершен, и участники рынка закладываются на волатильный декабрь.

Он также отметил, что краткосрочная волатильность уже превышает долгосрочную, что указывает на ожидание более значительных колебаний с наступлением Нового года. Исторические данные показывают, что в декабре биткойн в среднем растет на 9,7%, однако в определенных рыночных условиях эта закономерность не работает.

Рынок криптовалют сталкивается с множеством факторов давления — внешним воздействием повышения ставок в Японии, структурными проблемами спроса, обратной связью от принудительных ликвидаций и сменой настроений в технологическом секторе. В краткосрочной перспективе ключевым станет вопрос, сможет ли биткойн вновь привлечь покупателей, а психологическая отметка в 8 0000 долларов может стать следующим важным уровнем тестирования.