Le dollar néo-zélandais continuera-t-il à s'affaiblir ? Analyse de la tendance du dollar néo-zélandais en 2024 et guide d'investissement

Connaissance fondamentale du dollar néo-zélandais

Le dollar néo-zélandais (code monétaire : NZD), également appelé dollar de Nouvelle-Zélande, est l’une des monnaies les plus échangées au monde. Le taux NZD/USD se classe au neuvième rang parmi les principales paires de devises mondiales, avec une cotation croisée indiquant 1 dollar néo-zélandais pour un certain nombre de dollars américains. Par exemple, si le prix de cette paire est de 1,50, cela signifie qu’il faut 1,5 dollar pour acheter 1 dollar néo-zélandais.

La Nouvelle-Zélande a mis en place un régime de taux de change flottant dès 1985, lorsque la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a cessé de fixer officiellement le taux, laissant la fluctuation du dollar entièrement déterminée par l’offre et la demande du marché. Cela a fait du dollar néo-zélandais l’une des monnaies les plus liquides dans le marché des changes mondial.

La vérité sur la forte dépréciation récente du dollar néo-zélandais

Selon les données récentes, le dollar néo-zélandais face au dollar américain est passé d’un sommet historique de 0,88 en 2014 à environ 0,5 dollar, avec une dépréciation cumulée de 32 %. Cette tendance baissière continue est motivée par plusieurs facteurs.

Le dollar néo-zélandais et le dollar australien sont souvent considérés par le marché comme des indicateurs de la conjoncture économique mondiale. La reprise économique mondiale post-pandémie s’essouffle, et la chute de ces deux devises face au dollar dépasse souvent deux chiffres, ce qui suscite des inquiétudes chez les investisseurs quant aux perspectives du dollar néo-zélandais.

Quatre facteurs clés influençant le taux de change du dollar néo-zélandais

Fluctuations des prix des produits agricoles et des matières premières

La structure d’exportation de la Nouvelle-Zélande est fortement concentrée dans le secteur agricole, avec la laine, les produits laitiers et les produits agricoles représentant plus des deux tiers du total des exportations. En tant que monnaie de matières premières, le dollar néo-zélandais évolue généralement en tandem avec les prix des matières premières. La hausse des prix internationaux des produits agricoles et des produits laitiers entraîne souvent une appréciation du dollar, tandis que leur baisse exerce une pression à la dépréciation.

Impact à long terme de la contraction du secteur touristique

Le tourisme est le deuxième pilier de l’économie néo-zélandaise. Après l’éclatement de la pandémie de COVID-19, le nombre de touristes internationaux a fortement chuté, ce qui a continuellement pesé sur le taux de change du dollar néo-zélandais. Même après la réouverture des frontières, la reprise du tourisme international reste lente.

Pression exercée par le cycle de hausse des taux de la Réserve fédérale américaine

La politique de la Fed influence profondément le taux de change USD/NZD. Lorsqu’elle entame une période de hausse des taux, le taux d’intérêt du dollar américain augmente par rapport à celui de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande, élargissant la différence de taux d’intérêt et renforçant le dollar. Le taux de change NZDUSD tend alors à baisser. Actuellement, le dollar américain montre une certaine résilience, avec un avantage clair en termes de différentiel de taux.

Événements d’incertitude mondiale

Les conflits géopolitiques, les frictions commerciales et autres événements imprévus affectent la demande d’exportation de la Nouvelle-Zélande et les prix des matières premières. En tant qu’économie fortement dépendante des exportations, la Nouvelle-Zélande est sensible aux événements mondiaux, ce qui peut entraîner une chute rapide du dollar néo-zélandais en période de risque.

Prévision de la tendance à moyen terme du taux de change du dollar néo-zélandais

Une tendance baissière en formation

À moyen terme, en raison du ralentissement prévu de la croissance économique mondiale et du affaiblissement des fondamentaux soutenant la position de la Nouvelle-Zélande en tant que pays exportateur de matières premières, la majorité des banques d’investissement sont généralement baissières sur le dollar néo-zélandais. Selon les prévisions du marché, la paire USD/NZD pourrait continuer à baisser :

• Objectif à 6 mois : 0,594
• Objectif à 12 mois : 0,5934
• Objectif à 24 mois : 0,5885
• Objectif à 36 mois : 0,5834

Opportunités de rebond toujours possibles

Malgré une tendance baissière à court terme, à long terme, la hausse du dollar néo-zélandais pourrait être alimentée par la croissance économique de la Nouvelle-Zélande, une demande accrue pour ses produits, et une expansion du PIB. Lorsque la demande pour les actifs à risque est forte, les prix des matières premières ont tendance à augmenter, incitant les investisseurs à augmenter leur allocation dans des actifs à rendement élevé (comme l’or ou les matières premières), tout en vendant le dollar américain à faible rendement. Cela peut faire monter la valeur du dollar néo-zélandais, soutenu par les matières premières, par rapport au dollar refuge.

Quatre méthodes d’investissement dans le dollar néo-zélandais

1. Dépôts à terme en dollars néo-zélandais

Acheter des dollars néo-zélandais via une banque locale au taux de change du jour, puis les déposer en compte à terme. Au terme, échanger au taux en vigueur pour revenir à la monnaie locale.

Avantages : Risque minimal, opération simple
Inconvénients : Rendement limité, peu flexible

2. Fonds en devises néo-zélandaises

Gérés par des professionnels, ces fonds investissent dans des actifs en dollars néo-zélandais, avec une forte influence des fluctuations de change.

Avantages : Gestion professionnelle, diversification des risques
Inconvénients : Frais de gestion élevés, volatilité des rendements

3. Contrats à terme sur le dollar néo-zélandais

Les contrats à terme NZD se négocient à la CME(CME), avec le code NE, avec une variation minimale de 0,0001 et une valeur minimale de 10 dollars.

Avantages : Bonne liquidité, effet de levier élevé
Inconvénients : Risque de liquidation forcée, nécessité d’une gestion rigoureuse des fonds

4. Contrats pour différence (CFD)(CFD)

Contrats de gré à gré où la différence de prix est réglée entre les parties, sans livraison physique. Moins de marge requise que pour les contrats à terme, meilleure utilisation du capital.

Avantages : Flexibilité dans la prise de position, possibilité de faire du long ou du short, pas de livraison physique
Inconvénients : Risque concentré, nécessite une gestion rigoureuse du risque

Aperçu des principales paires de devises du dollar néo-zélandais

Les investisseurs peuvent choisir selon leurs besoins :

• NZD/USD(NZDUSD) : La paire la plus liquide et la plus échangée
• AUD/NZD(AUDNZD) : Comparaison régionale de devises de matières premières
• GBP/NZD(GBPNZD) : Opportunités de trading interrégional
• EUR/NZD(EURNZD) : Diversification de portefeuille
• NZD/JPY(NZDJPY) : Options d’arbitrage
• NZD/CHF(NZDCHF) : Outil de couverture contre le risque
• NZD/CAD(NZDCAD) : Corrélation entre monnaies de matières premières
• NZD/SGD(NZDSGD) : Trading en Asie-Pacifique

Conseils clés pour investir dans le dollar néo-zélandais

Lors du trading du dollar néo-zélandais, il est essentiel de suivre de près les décisions de politique monétaire de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande et de la Fed, ainsi que l’évolution des prix mondiaux des matières premières, tout en restant vigilant face aux publications de données économiques internationales qui peuvent impacter les actifs risqués.

En tant que monnaie de matières premières typique, le dollar néo-zélandais présente une tendance relativement prévisible, avec des opportunités de profit dans un contexte de trading à court terme dans les deux sens. Les investisseurs peuvent choisir parmi divers outils — dépôts bancaires, fonds, contrats à terme et CFD — pour diversifier leur portefeuille.

Quelle que soit la méthode d’investissement choisie, il est indispensable de définir clairement les points d’entrée, les niveaux de stop-loss et les objectifs de profit pour maîtriser les risques. Dans le contexte actuel de dollar fort et d’incertitude économique mondiale, une stratégie de trading du dollar néo-zélandais prudente et systématique est d’autant plus cruciale.