المستثمرون بحاجة إلى معرفة: العائد هو أداة مهمة لتحقيق الدخل من الاستثمار

في سوق التمويل الحالية، فهم كيفية حساب وتقييم العائد من الاستثمار هو أمر لا يمكن تجاهله. أحد المفاهيم الأساسية التي يجب أن يتعلمها كل مستثمر بشكل متمكن هو “Yield” أو معدل العائد. ستقدم هذه المقالة نظرة عملية على معدل العائد لتمكين المستثمرين من استخدامه لاتخاذ قرارات استثمارية ذكية.

ما هو Yield: الفهم الأساسي للمستثمرين

معدل العائد أو Yield هو مقياس مهم يُظهر مدى العائد الذي سيتلقاه المستثمر من استثمار في أصول مختلفة خلال فترة زمنية محددة. عادةً يُعرض Yield كنسبة مئوية سنوية أو لفترة زمنية أخرى حسب التحديد، ويعبر عن الربح الذي يتم الحصول عليه مقارنةً بمبلغ الاستثمار.

أنواع Yield متنوعة حسب نوع الأصل الذي يختاره المستثمر. قد يحصل البعض على Yield من أرباح الأسهم، أو من فوائد السندات، أو حتى من إيجارات العقارات.

كيفية حساب معدل العائد: الصيغة الأساسية

هناك طرق متعددة لحساب Yield، وتختلف حسب نوع الأصل المستثمر فيه. للاستثمار في أدوات الدين مثل السندات، يمكن استخدام الصيغة الأساسية التالية:

Yield = (السعر الحالي – سعر الشراء) / سعر الشراء × 100%

توضح هذه الصيغة بشكل واضح مدى الربحية من الاستثمار مقارنةً بالمبلغ المستثمر في البداية.

الفئات الرئيسية لمعدل العائد التي يجب أن يعرفها المستثمرون

( عائد الأرباح: العائد من توزيعات الأرباح

يُحسب عائد الأرباح بقسمة الأرباح الموزعة على سعر السهم الحالي، ثم ضرب الناتج في 100 ليُعرض كنسبة مئوية.

مثال: شركة أ تدفع أرباحًا قدرها 10 باتات لكل سهم سنويًا، وسعر السوق للسهم هو 100 بات.

عائد الأرباح = (10 / 100) × 100 = 10%

سيحصل المستثمر على عائد بنسبة 10% سنويًا من خلال امتلاك هذا السهم.

) عائد الأرباح: العائد من أرباح الشركة

يُقاس عائد الأرباح بناءً على صافي أرباح السهم، ويُحسب باستخدام:

Earnings Yield = (صافي الأرباح للسهم / سعر السهم الحالي) × 100%

مثال: شركة ب لديها صافي أرباح قدرها 5 باتات لكل سهم، وسعر السوق هو 50 بات.

عائد الأرباح = ###5 / 50( × 100 = 10%

) عائد السندات: العائد من أدوات الدين

عائد السندات هو معدل العائد من الاستثمار في السندات، ويُظهر كنسبة مئوية سنوية، ويعكس العائد الذي سيتلقاه المستثمر من حيازة السند.

مثال: المستثمر يشتري سندًا بقيمة 1,000 بات، مع معدل فائدة 5% لمدة 5 سنوات.

عائد السند = ###50 / 1,000( × 100 = 5% سنويًا

) عائد الصناديق المشتركة: العائد من الصناديق الاستثمارية

يُحسب عائد الصناديق بقسمة إجمالي دخل الصندوق على القيمة الصافية للأصول، ثم ضرب الناتج في 100. ويشمل هذا الدخل من أرباح الأسهم التي يستثمر فيها الصندوق، والفوائد من أدوات الدين.

مثال: صندوق استثمار أ أ يحقق دخلًا إجماليًا قدره 100 بات، وقيمة الأصول الصافية للصندوق هي 1,000 بات.

عائد الصندوق = (100 / 1,000) × 100 = 10%

العوامل التي تؤثر على معدل العائد من الاستثمار

نوع الأصل المختار

عند اتخاذ قرار الاستثمار، يختار المستثمرون مستوى المخاطرة وفرص العائد. عادةً، أدوات الدين تقدم عوائد أقل مع مخاطر أقل، بينما الأسهم قد تقدم عوائد أعلى مع تقلبات أكبر.

( ظروف السوق والاقتصاد

حالة السوق، معدلات الفائدة التي تحددها البنوك، النمو الاقتصادي، والأحداث الجيوسياسية تؤثر على العائد المتوقع. مع ارتفاع معدلات الفائدة، تزداد فرص الحصول على عوائد أعلى.

) مدة الاستثمار

المستثمرون الذين يخططون للاستثمار على المدى الطويل غالبًا ما يحصلون على عوائد أعلى، بسبب حساب الفوائد المركبة وإتاحة الوقت للأصول للنمو.

مستوى المخاطرة الذي يتحمله المستثمر

عمومًا، الأصول ذات المخاطر العالية تقدم عوائد أعلى لتعويض المخاطر. المستثمرون الذين يقبلون المخاطر العالية قد يتوقعون عوائد مرتفعة.

( سياسة إدارة الشركة

طرق إدارة الأموال، توزيع الأرباح، الاستثمار في البحث والتطوير، كلها تؤثر على العائد الذي يتلقاه المستثمر.

الفرق بين Yield و Return

على الرغم من أن المصطلحين غالبًا يُستخدمان بالتبادل، إلا أن هناك فرقًا مهمًا بينهما:

Yield هو معدل العائد المتوقع في المستقبل، ولا يأخذ في الاعتبار تغيرات أسعار الأصول، مثل الأرباح أو الفوائد.

Return هو العائد الفعلي الذي يتحصل عليه المستثمر، ويشمل الدخل من الأرباح أو الفوائد، بالإضافة إلى الربح أو الخسارة الناتجة عن تغير أسعار الأصول.

أي الأصول تعطي أعلى عوائد

الأسهم والنمو في القيمة

الأسهم، خاصة أسهم التكنولوجيا والشركات ذات النمو، غالبًا ما تقدم عوائد عالية على المدى الطويل، ولكنها تحمل مخاطر أكبر. مناسبة للمستثمرين ذوي الصبر العالي والقدرة على الانتظار.

العقارات

الاستثمار في العقارات، مثل السكن أو العقارات التجارية، يمكن أن يوفر عوائد جيدة، خاصة من الإيجارات، ولكن يجب مراعاة تكاليف الصيانة.

الصناديق الاستثمارية

الصناديق متنوعة في العوائد، وتعتمد على سياسة الاستثمار. يمكن للمستثمرين اختيار صناديق الدين ذات المخاطر المنخفضة، أو صناديق الأسهم ذات العوائد الأعلى.

الذهب والسلع الأساسية

الذهب يُعتبر أصولًا آمنة، ويقدم عوائد معتدلة، ويساعد على تنويع المحفظة.

( العملات الرقمية

الأصول الرقمية تقدم عوائد مرتفعة جدًا، لكنها تحمل مخاطر عالية جدًا أيضًا. مناسبة للمستثمرين الذين لديهم معرفة بالتكنولوجيا ويفهمون تقلبات السوق.

اختيار نوع Yield المناسب لأهدافك

اختيار Yield المناسب لا يوجد له جواب واحد، بل يعتمد على عدة عوامل:

• مستوى المخاطرة الذي تتحمله: المستثمرون الذين يقبلون المخاطر العالية قد يختارون الأسهم أو الأصول الرقمية، بينما الباحثون عن الأمان قد يختارون أدوات الدين.
• مدة الاستثمار: إذا كنت تريد دخلًا قصير الأمد، فإن Dividend Yield قد يكون خيارًا جيدًا، أما إذا كانت المدة طويلة، فإن نمو رأس المال هو الأهم.
• الأهداف المالية: هل تريد توليد دخل حالي، أم تراكم الثروة للمستقبل؟

الخلاصة

يعد Yield عنصرًا أساسيًا في اتخاذ قرارات الاستثمار. فهم ما هو، وكيفية حسابه، والعوامل التي تؤثر عليه، يساعد المستثمرين على بناء محافظ تتوافق مع احتياجاتهم وأهدافهم. العائد ليس مجرد رقم، بل أداة تساعدنا على توليد دخل فعال. مع فهم عميق، يصبح للمستثمرين القدرة على التحكم بشكل أكبر في مصيرهم المالي.