Apakah NZD masih memiliki ruang untuk turun? Analisis mendalam tentang tren dolar Selandia Baru dan peluang investasi

紐幣基本面認識

紐幣（貨幣代碼：NZD） yaitu dolar Selandia Baru, sejak 1985 mengadopsi sistem nilai tukar mengambang, Reserve Bank of New Zealand berhenti mengeluarkan harga resmi beli/jual, sekaligus melepaskan kaitannya dengan keranjang mata uang berbobot perdagangan. Sebagai salah satu mata uang dengan volume transaksi terbesar di dunia, NZD/USD menempati peringkat kesembilan dalam volume perdagangan di pasar valuta asing global, dengan harga penawaran berupa X dolar AS untuk 1 dolar Selandia Baru. Sebagai contoh, jika harga pasangan mata uang ini adalah 1.50, berarti diperlukan 1.5 dolar AS untuk menukar 1 dolar Selandia Baru.

Data grafik tren nilai tukar NZD selama 10 tahun menunjukkan bahwa dari posisi tertinggi historis 0.88 dolar/NYD pada 2014, turun ke level terendah sedikit di atas 0.5 dolar, nilai tukar dolar Selandia Baru terhadap dolar AS telah melemah lebih dari 32%.

Logika Keterkaitan NZD dan AUD

AUD dan NZD biasanya dipandang pasar sebagai indikator utama pertumbuhan ekonomi global. Setelah pandemi, ekonomi dunia memasuki siklus resesi, dan kedua mata uang ini terhadap dolar AS mengalami penurunan lebih dari 10%.

Australia dan Selandia Baru sama-sama merupakan ekonomi berbasis ekspor, utama mengekspor batu bara, bijih besi, tembaga, aluminium, wol, dan barang industri lainnya, di mana Australia memiliki posisi dominan dalam perdagangan internasional. Karena karakteristik struktur ekonomi ini, AUD dan NZD cenderung bergerak searah dengan harga komoditas besar, sehingga dikenal sebagai “mata uang komoditas”.

Mata uang komoditas awalnya merujuk pada mata uang yang didukung aset fisik—selain jaminan kepercayaan pemerintah, juga memiliki nilai intrinsik, seperti emas dan perak di masa lalu. Contoh mata uang komoditas modern meliputi AUD, CAD, dan NZD.

Empat faktor utama yang mendorong depresiasi NZD secara berkelanjutan

Pertama, pasar produk pertanian dan produk susu internasional. Lebih dari dua pertiga ekspor Selandia Baru berasal dari produk pertanian, wol, dan produk susu, sehingga ekonomi negara sangat bergantung pada kinerja ekspor barang tersebut. Sebagai mata uang komoditas, kenaikan harga komoditas terkait biasanya menandakan perbaikan fundamental ekonomi Selandia Baru.

Kedua, kondisi industri pariwisata. Pariwisata adalah salah satu pilar utama ekonomi Selandia Baru. Setelah pandemi COVID-19, industri pariwisata mengalami pukulan berat, memberikan tekanan berkelanjutan terhadap NZD.

Ketiga, kebijakan moneter Federal Reserve. Nilai tukar NZD/USD sangat dipengaruhi oleh lingkungan suku bunga dolar AS. Dengan kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve, dolar AS menguat terus-menerus, dan selisih suku bunga antara Reserve Bank of New Zealand dan Fed semakin melebar. Karena dolar AS menguat terhadap NZD, pasangan mata uang NZDUSD menghadapi tekanan penurunan.

Keempat, dampak peristiwa global besar. Setiap kejadian mendadak berskala global dapat mempengaruhi perdagangan ekspor Selandia Baru. Sebagai ekonomi yang bergantung pada ekspor, peristiwa global seperti pandemi sangat berdampak besar, menyebabkan penurunan tahap tertentu pada NZD.

Prospek dan Prediksi Nilai Tukar NZD di Masa Depan

Dari perspektif jangka panjang, karena tekanan resesi global, NZD kemungkinan memasuki fase pasar bearish. Sebagai mata uang komoditas, AUD dan NZD biasanya bergerak searah naik-turun, tetapi grafik tren terbaru menunjukkan sentimen bearish yang dominan, dan dalam waktu dekat mungkin akan menunjukkan tren penurunan.

Berdasarkan prediksi dari beberapa bank investasi:

• Target harga setelah 6 bulan: 0.594
• Prediksi dalam 1 tahun: 0.5934
• Dalam 2 tahun: 0.5885
• Dalam 3 tahun: 0.5834

Daya dorong kenaikan jangka panjang NZD berasal dari pertumbuhan ekonomi Selandia Baru dan meningkatnya permintaan terhadap produk Selandia Baru, yang mendorong pertumbuhan PDB domestik. Secara historis, saat permintaan aset risiko tinggi, harga komoditas biasanya naik, dan investor cenderung mengalihkan dana ke logam mulia seperti emas yang berpenghasilan tinggi, sekaligus menjual dolar AS yang berpenghasilan rendah, yang akan mempercepat apresiasi NZD terhadap USD berbasis komoditas.

Dolar AS saat ini menunjukkan ketahanan di tengah volatilitas pasar. Trader harus memperhatikan keputusan kebijakan penting dari Federal Reserve dan Reserve Bank of New Zealand.

Perkenalan Pasangan Mata Uang Utama NZD

Trader dapat memperhatikan pasangan mata uang utama NZD berikut:

• NZD/USD: Dolar Selandia Baru / Dolar AS
• GBP/NZD: Pound Inggris / Dolar Selandia Baru
• EUR/NZD: Euro / Dolar Selandia Baru
• AUD/NZD: Dolar Australia / Dolar Selandia Baru
• NZD/JPY: Dolar Selandia Baru / Yen Jepang
• NZD/CAD: Dolar Selandia Baru / Dolar Kanada

Empat Metode Investasi dalam NZD

1. Deposito Berjangka

Sebagai mata uang resmi internasional, NZD dapat diperoleh melalui bank di Taiwan. Setelah menukar TWD ke NZD sesuai kurs hari itu dan menyimpannya dalam deposito berjangka, saat jatuh tempo akan memperoleh bunga dalam NZD, lalu menukarnya kembali ke TWD sesuai kurs saat itu. Metode ini risiko rendah dan familiar, tetapi hasilnya terbatas.

2. Reksa Dana Valuta Asing

Reksa dana NZD termasuk kategori dana valuta asing, dengan aset investasi berupa NZD, dikelola oleh manajer dana profesional. Fluktuasi nilai tukar cukup besar, sehingga risiko dan potensi keuntungan juga tinggi.

3. Kontrak Berjangka Valuta Asing

Kontrak berjangka NZD adalah instrumen keuangan derivatif, di mana kedua pihak sepakat melakukan transaksi pada tanggal dan harga tertentu di masa depan. Dapat diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange (CME), dengan kode produk NE, titik perubahan terkecil 0.0001 poin, nilai perubahan terkecil USD 10, dan menggunakan sistem pengiriman fisik.

Futures adalah instrumen investasi margin, mendukung posisi long dan short, dan bersifat kontrak. Pada saat tanggal penyelesaian, baik keuntungan maupun kerugian dicatat dan dieksekusi sesuai aturan oleh broker, dengan risiko margin call, posisi terpaksa dilikuidasi, bahkan risiko kelebihan posisi (margin call ekstrem).

4. Kontrak Perbedaan Harga (CFD)

Kontrak Perbedaan Harga (Contract For Difference) populer di kalangan investor ritel global, merupakan kontrak jual beli berdasarkan selisih harga, di mana penjual membayar selisih antara harga kontrak dan harga penyelesaian secara tunai. Tidak melibatkan transaksi barang nyata, sangat cocok untuk investasi valuta asing.

CFD valuta asing adalah bentuk perdagangan margin, dengan margin yang lebih kecil dibanding futures, sehingga modal lebih efisien. Secara teori, CFD tidak memiliki batas waktu pengiriman, dapat dipertahankan tanpa batas, dan tidak perlu khawatir soal pengiriman atau rollover. CFD dapat dilakukan secara dua arah, baik posisi long maupun short, cocok untuk trading jangka pendek dan pengambilan keuntungan dari pergerakan harga yang relatif mudah diprediksi pada mata uang komoditas seperti NZD.