Bagaimana cara menghitung ROI? Artikel ini menjelaskan rumus inti dan aplikasi praktis dari pengembalian investasi

Mengapa Harus Memahami Tingkat Pengembalian Investasi (ROI)? Lihat 3 Kasus Nyata

Bayangkan Anda memiliki 100.000 rupiah untuk diinvestasikan. Teman Anda A menginvestasikan 100.000 rupiah di saham, setelah satu tahun menjadi 120.000 rupiah; teman B juga 100.000 rupiah, berinvestasi di CFD (Kontrak Perbedaan Harga), setelah satu tahun menjadi 125.000 rupiah. Sekilas B tampak lebih menguntungkan, tetapi jika Anda diberitahu bahwa B menghabiskan lebih banyak waktu memantau pasar dan menanggung fluktuasi yang lebih besar, apakah Anda masih iri?

Inilah nilai dari tingkat pengembalian investasi (ROI)—membantu Anda melihat kemampuan pengembalian nyata dari setiap rupiah.

Apa sebenarnya itu ROI?

Tingkat Pengembalian Investasi (ROI) adalah indikator utama untuk mengukur efisiensi menghasilkan uang dari investasi, dinyatakan dalam persentase. Singkatnya, adalah rasio antara laba bersih dan modal awal yang diinvestasikan.

Baik untuk investasi pribadi, keputusan perusahaan, maupun iklan, ROI dapat diukur dengan satu rumus: apakah uang digunakan di tempat yang tepat.

Cara perhitungan paling sederhana dan kasar

ROI = (Uang yang didapat - Uang yang dikeluarkan) ÷ Modal awal × 100%

Contoh:

• Investasi: 1 juta beli saham
• Dijual: 1,3 juta
• ROI = (1,3 juta - 1 juta) ÷ 1 juta × 100% = 30%

Namun, kenyataannya investasi tidak semudah itu. Saham harus memperhitungkan dividen, biaya transaksi; properti harus memperhitungkan pajak, biaya perawatan; berbisnis harus membedakan antara laba kotor dan laba bersih. Jadi, mari kita lihat bagaimana menghitung berbagai jenis investasi secara akurat.

Investasi saham: Jangan lupa biaya tersembunyi

Misalnya:

• Membeli 1000 saham dengan harga 10 USD per saham = modal 10.000 USD
• Setelah satu tahun dijual dengan harga 12,5 USD per saham
• Mendapatkan dividen 500 USD
• Biaya transaksi 125 USD

Logika perhitungan:

• Total pendapatan = 12,5 × 1000 + 500 = 13.000 USD
• Total biaya = 10 × 1000 + 125 = 10.125 USD
• Laba bersih = 13.000 - 10.125 = 2.875 USD
• ROI = 2.875 ÷ 10.000 × 100% = 28,75%

Kunci utama: jangan hanya melihat selisih harga beli dan jual, biaya transaksi, pajak, dan biaya peluang harus dihitung juga.

ROI dan ROAS dalam iklan sering membingungkan

Pengusaha e-commerce sering mengatakan “ROI iklan saya 200%”, tetapi yang mereka maksud sebenarnya sering bukan ROI, melainkan ROAS.

Perhitungan ROI iklan: ROI = (Pendapatan penjualan - Total biaya produk) ÷ Total biaya produk

Perhitungan ROAS: ROAS = Pendapatan penjualan ÷ Biaya iklan

Contoh: biaya produk 100 rupiah, harga jual 300 rupiah, terjual 10 unit, biaya iklan 500 rupiah

• ROI = (3000 - 1500) ÷ 1500 × 100% = 100% (dengan memperhitungkan semua biaya)
• ROAS = 3000 ÷ 500 × 100% = 600% (hanya dari biaya iklan)

Perbedaannya: ROI melihat keuntungan, ROAS melihat pendapatan. ROAS menarik, tetapi ROI adalah gambaran keuntungan nyata.

Faktor waktu: tingkat pengembalian tahunan harus digunakan untuk perbandingan yang adil

Ini adalah jebakan yang paling sering diabaikan—ROI tanpa memperhitungkan waktu tidak ada artinya.

Proyek A: 2 tahun mendapatkan 100%
Proyek B: 4 tahun mendapatkan 200%

Sekilas B tampak lebih menguntungkan, tetapi jika dihitung dengan ROI tahunan:

ROI tahunan = [(Total Pengembalian / Modal awal) ^ (1 / jumlah tahun)] - 1 × 100%

• Proyek A: [(1 + 1) ^ (1/2)] - 1 × 100% = 41,4%
• Proyek B: [(2 + 1) ^ (1/4)] - 1 × 100% = 31,6%

Investasi A lebih menguntungkan. Waktu adalah faktor penentu, kekuatan bunga majemuk terlihat di sini.

Tiga indikator ROI, ROA, ROE yang digunakan perusahaan

Ketiga indikator ini sering disalahgunakan, tetapi penggunaannya berbeda:

Contoh perusahaan: aset 1 juta (50% pinjaman, 50% modal sendiri), satu proyek menghasilkan 200 juta:

• ROI proyek = (200 juta - 100 juta) ÷ 10 juta = 100%
• Perusahaan laba bersih tahunan 150 juta, ROA = 150 juta ÷ 100 juta = 150%
• ROE = 150 juta ÷ 50 juta = 300% (paling disukai pemegang saham)

Investasi mana yang dianggap baik? Perbandingan antar berbagai jenis investasi

Secara umum, urutan ROI tahunan adalah:

Kripto & Forex > Saham > Indeks & Reksa Dana > Obligasi

Namun, ROI tinggi = risiko tinggi, ini adalah hukum pasti. Contoh nyata:

Misalnya, satu koin kripto naik 300% dalam 1 tahun, saham blue-chip naik 15%. Dari sudut pandang ROI, kripto menang. Tapi jika volatilitas kripto 7 kali lipat dari saham, risiko yang dihadapi juga 7 kali lipat. Cara cerdas: sesuaikan posisi berdasarkan volatilitas untuk menyeimbangkan risiko dan pengembalian.

Jika volatilitas kripto: saham = 7:3, maka alokasikan posisi 3:7 untuk menyeimbangkan risiko dan keuntungan.

Daftar cara investasi dengan ROI tinggi

( 1. CFD (Kontrak Perbedaan Harga) Leverage dan margin rendah menarik perhatian. Dengan modal 10 juta, CFD hanya membutuhkan 20% atau 2 juta, jika keuntungan 500 USD, ROI langsung melonjak ke 25%. Favorit trader jangka pendek.

) 2. Trading Forex Margin Pasar terbesar secara volume, buka 24 jam, ROI tahunan kadang lebih dari 30%. Tapi risiko: fluktuasi nilai tukar dipengaruhi geopolitik dan ekonomi global, membutuhkan pengalaman tinggi. Harus tetapkan stop loss dan take profit secara ketat.

( 3. Investasi Emas Sifat lindung nilai dan penyimpan nilai. Pada 2019, harga emas internasional naik 18,4%, mencapai level tertinggi dalam 8 tahun. Saat ketidakpastian ekonomi global tinggi, emas sering menjadi tempat berlindung.

) 4. Investasi saham Pasar paling matang. Data 200 tahun menunjukkan rata-rata pengembalian tahunan lebih dari 12%. Valuasi rendah, dividen tinggi, banyak manfaat kebijakan, cocok untuk investor konservatif.

4 jebakan yang mungkin Anda alami

( Jebakan 1: Hanya melihat angka, abaikan dimensi waktu
Proyek X ROI 25%, proyek Y 15%. Tapi jika X memakan waktu 5 tahun, Y hanya 1 tahun, kesimpulan bisa berbalik. Pastikan bandingkan dengan ROI tahunan.

) Jebakan 2: ROI tinggi di balik risiko tinggi
Beberapa instrumen menawarkan ROI menggiurkan, tetapi volatilitasnya juga mengerikan. Mengejar ROI tinggi secara buta bisa membuat Anda rugi besar di tahun pertama.

( Jebakan 3: Lupa menghitung biaya tersembunyi
Investasi properti lupa memperhitungkan bunga pinjaman, pajak, biaya perawatan, sehingga ROI overestimate. Saham lupa biaya transaksi dan pajak, hasilnya juga tampak berlebihan. Daftar semua biaya yang mungkin dan hitung lagi.

) Jebakan 4: ROI hanya mengukur keuntungan finansial
Manfaat sosial, lingkungan, dan manfaat tak berwujud lain sering diabaikan, sehingga nilai sebenarnya dari beberapa proyek terabaikan. Inilah mengapa kemudian muncul indikator baru seperti “ROI Investasi Sosial”.

Saran terakhir

ROI adalah alat bantu pengambilan keputusan investasi, bukan satu-satunya standar. Ekspektasi ROI yang wajar tergantung pada: toleransi risiko, jumlah dana, jangka waktu investasi, kondisi pasar.

Ingat prinsip ini: Untuk meningkatkan ROI, harus meningkatkan laba atau menurunkan biaya. Tapi dalam praktik, memilih instrumen dengan ROI tinggi dan risiko yang dapat Anda tanggung seringkali lebih efektif—asal risiko terkendali.

Perbanyak melihat ROI tahunan, pertimbangkan volatilitas, dan evaluasi biaya tersembunyi agar tidak terjebak pada angka ROI yang menipu.