معدل صرف الين الياباني يتجاوز 157 ويؤدي إلى رد فعل متسلسل! فترة النافذة قبل "يوم السحرة الثلاثة" في سوق التشفير

الأربعاء شهد اضطرابات جماعية في الأسواق المالية، حيث قام البنك المركزي الياباني بزيادة سعر الفائدة كما هو متوقع لكن بموقف متشدد غير كافٍ، مما أدى مباشرة إلى هبوط سعر صرف الين الياباني — حيث ارتفع الدولار مقابل الين (USD/JPY) إلى 157.09، متجاوزًا مستوى الأعداد الصحيحة. هذا التحول يثير تحريك تدفقات رأس المال العالمية.

إشارات غامضة لرفع سعر الفائدة من البنك المركزي وضغط على سعر الين

أعلن البنك المركزي الياباني عن رفع سعر الفائدة الأساسي إلى 0.75% (أعلى مستوى منذ 1995)، لكن خطاب المحافظ أويدا هوموتو افتقر إلى وعد واضح بمسار رفع الفائدة المستقبلي. كان السوق يتوقع توجيهات أكثر تشددًا، لكن خاب الأمل، ورد فعل المستثمرين كان فوريًا — حيث انخفض سعر الين بنسبة 1.05%، وظهر اتجاه واضح لتقوية الدولار.

المنطق وراء ضعف الين بسيط ومباشر: على الرغم من أن حجم الرفع يتوافق مع التوقعات، إلا أن صانعي السياسات غامضون بشأن الخطوة التالية، مما يقلل الطلب على الين. بدأ رأس المال الدولي في إعادة التوجيه، متجهًا نحو الأصول ذات المخاطر.

ارتفاع مؤشرات الأسهم المستقبلية وقيادة التكنولوجيا

هذا التحسن في الميل للمخاطرة ظهر أولاً في سوق العقود الآجلة للأسهم الأمريكية. قبل افتتاح السوق في 19 ديسمبر، ارتفعت جميع مؤشرات العقود الآجلة الثلاثة: داو جونز +0.14%، S&P 500 +0.33%، ناسداك 100 +0.43%.

بالنسبة للأسهم الفردية، ارتفعت NVIDIA (NVDA) بنسبة 1.36%، وTesla (TSLA) بنسبة 1.13%، بينما ارتفعت Oracle (ORCL) بشكل كبير بنسبة 5.95% — وهو ما يعكس الأخبار الإيجابية المزدوجة حول دفع معاملات TikTok ومفاوضات تمويل OpenAI. قطاع التكنولوجيا هو المستفيد الرئيسي من تدفقات رأس المال الناتجة عن تراجع قيمة الين.

“يوم الثلاثة السحري” يثير سوق الخيارات، وزيادة التقلبات

اليوم هو “يوم الثلاثة السحري” (يوم انتهاء صلاحية العقود المشتقة من الأسهم، الأسهم الفردية، وخيارات الأسهم )، وهو حدث قياسي يحدث في آخر جمعة من كل ربع سنة. وفقًا لبيانات جولدمان ساكس، تم إغلاق أكثر من 7.1 تريليون دولار من قيمة الأصول الاسمية لعقود الخيارات اليوم، وهو رقم قياسي، منها حوالي 5 تريليون دولار مرتبطة بمؤشر S&P 500.

ماذا يعني ذلك؟ حجم التداول والتقلبات السوقية ستتضخم بشكل ملحوظ. يركز المحللون حاليًا على دعم مؤشر S&P 500 عند 6800 نقطة — وهو نقطة التوازن الرئيسية بين الثيران والدببة اليوم. كسرها أو اختراقها قد يطلق ردود فعل متسلسلة.

ارتفاع الأصول المشفرة مع اقتراب انتهاء صلاحية خيارات الأسبوع القادم

الانخفاض في قيمة الين الياباني أطلق أيضًا موجة من الميل للمخاطرة في سوق العملات المشفرة. البيتكوين (BTC) يتداول حاليًا عند 87,640 دولارًا (زيادة خلال 24 ساعة +0.14%)، والإيثيريوم (ETH) عند 2,950 دولارًا (انخفاض خلال 24 ساعة -0.53%). القطاع بأكمله يظهر علامات انتعاش.

الأهم من ذلك، أن حوالي 230 مليار دولار من عقود خيارات البيتكوين ستنتهي صلاحيتها الأسبوع المقبل — وهو تراكب مع “يوم الثلاثة السحري” قد يعيد تضخيم تقلبات السوق مرة أخرى. على المستثمرين الاستعداد جيدًا لإدارة المخاطر.

تباين المعادن الثمينة وتحول الأموال نحو المناطق ذات التقييم المنخفض

شهد قطاع المعادن الثمينة تباينًا مثيرًا للاهتمام. استمر الذهب والبلاتين والبالاديوم في الارتفاع لليوم السابع على التوالي، حيث ارتفع البلاتين بنسبة 0.66% ليصل إلى 1962 دولارًا للأونصة. بالمقابل، الذهب الذي وصل إلى أعلى مستوياته التاريخية، بدأ يتذبذب، بل وانخفض قليلاً.

هذا يعكس تدفق الأموال بشكل عقلاني — حيث جني بعض المستثمرين أرباحهم من الذهب الذي ارتفع إلى أسعار قياسية، وتحولوا نحو البلاتين والبالاديوم، اللذين يقدمان تقييمات أقل ومساحات ارتفاع أكبر. هذا “تداول القطاعات” شائع جدًا عندما يرتفع الميل للمخاطرة في السوق.

الخلاصة: اختراق سعر الين 157 هو شرارة رد الفعل الجماعي في السوق اليوم، حيث زاد من جاذبية الأصول بالدولار، ونشط قطاعات الأسهم، والخيارات، والعملات المشفرة. تأثير تقلبات “يوم الثلاثة السحري” مستمر، وارتباط خيارات البيتكوين التي ستنتهي الأسبوع القادم يمثل نافذة تداول أخرى. على المستثمرين مراقبة أداء السوق عن كثب حول هذين الحدثين الزمنيّين.