Difficulté à choisir entre investir en actions américaines ? Détail des frais de courtage via la sous-traitance et les courtiers étrangers

En Taïwan, si vous souhaitez investir en actions américaines, la première question à se poser est : « Quelle méthode choisir ? » De nombreux investisseurs sont perplexes face aux deux options : la sous-traitance à un courtier local ou l’utilisation d’un courtier étranger, sans parler de la compréhension de leur structure de frais. Cet article vous aidera à clarifier les différences de coûts entre ces deux méthodes, pour que votre argent soit utilisé à bon escient.

Deux voies pour investir en actions américaines à Taïwan

Qu’est-ce que la sous-traitance à un courtier local ? En résumé, cela consiste à mandater un courtier national pour qu’il achète des actions américaines en votre nom. Le processus est le suivant : vous → courtier local → courtier étranger → marché américain. Étant donné qu’il y a une couche d’intermédiaire, on parle de « sous-traitance ». L’avantage de cette méthode est que vous pouvez déposer en dollars taiwanais, le courtier local effectue automatiquement le change et la livraison, rendant le processus très convivial pour les investisseurs taïwanais. L’inconvénient est que des frais de transaction supplémentaires sont facturés par le courtier, généralement entre 0,15 % et 1 %.

La transaction via un courtier étranger est différente. Vous ouvrez directement un compte chez un courtier étranger, effectuez vous-même le change en dollars américains, puis transférez les fonds, et passez des ordres d’achat comme pour des actions taïwanaises. L’avantage est évident — la plupart des courtiers étrangers ont déjà supprimé les commissions, ce qui est très avantageux pour les traders fréquents. Mais le prix à payer est que vous devez gérer vous-même le change et les démarches de transfert.

Que comprend réellement la commission de sous-traitance ?

Beaucoup de gens sont effrayés par la « commission de transaction » de la sous-traitance, mais en réalité, la structure des coûts est bien plus complexe qu’elle n’y paraît.

Frais directement facturés :

• Frais de transaction : c’est la principale, généralement entre 0,25 % et 1 % du montant de la transaction. Mais il y a un piège — presque tous les courtiers ont un minimum de frais, souvent entre 25 et 100 dollars américains. Autrement dit, pour une action achetée pour 1 000 dollars, même si le taux est de 0,3 % (soit 3 dollars), vous serez facturé au minimum 25 dollars, ce qui représente en réalité 2,5 % du montant !
• Autres frais de service : frais de change, frais pour relevé papier, etc., mais ceux-ci sont généralement négligeables.

Frais de tiers cachés :

• Frais de la bourse : la SEC (Securities and Exchange Commission) américaine prélève 0,00051 % lors de la vente.
• Frais d’activité de transaction (TAF) : prélevés par la FINRA, également lors de la vente, à raison de 0,000119 dollar par action, avec un minimum de 0,01 dollar et un maximum de 5,95 dollars.

Ces deux frais sont généralement intégrés dans la commission par le courtier, sans être listés séparément.

Coûts invisibles chez les courtiers étrangers

Les courtiers étrangers semblent facturer peu ou pas de commissions, mais d’autres coûts peuvent s’accumuler :

• Commission de transaction : la majorité des courtiers principaux ont supprimé cette commission, mais certains en prélèvent encore.
• Frais de change : les banques prélèvent environ 0,05 % pour le change, avec un minimum souvent entre 100 et 600 TWD.
• Frais de transfert : de Taïwan vers le courtier étranger, la banque facture entre 100 et 900 TWD.
• Frais de retrait : certains courtiers facturent entre 10 et 35 dollars lors du retrait.
• Intérêts de financement : si vous utilisez le crédit pour acheter des actions, le courtier prélève des intérêts.

Au total, ces coûts annexes peuvent dépasser ce que vous imaginez.

Aperçu des frais de courtier local

Selon les tarifs actualisés en 2025 :

Liste des principaux courtiers étrangers et leurs frais

Frais de change et de transfert bancaire

Comparaison des coûts réels : sous-traitance vs courtier étranger

Prenons l’exemple des tarifs minimums (Fubon 0,25 %, Mitrade 0 commission, banque taïwanaise pour le change) :

Le point clé : lorsque le montant d’une seule transaction dépasse 6 000 $, le courtier étranger devient plus économique. Mais qu’en est-il si vous faites plusieurs transactions ? Par exemple, 10 000 $ répartis en 4 opérations (2 achats et 2 ventes), la sous-traitance coûtera 4 × 25 $ = 100 $, tandis que le courtier étranger, avec zéro commission, n’aura que des frais de transfert uniques, soit environ 11,67 $. La différence est immédiate.

Sous-traitance vs courtier étranger, que choisir ?

Pour la sous-traitance, privilégiez cette option si :

• Vous avez un petit capital (1 000 à 5 000 $) et effectuez des transactions occasionnelles
• Vous ne souhaitez pas vous occuper du change et des transferts
• Vous avez besoin de liquidités fréquentes et de simplicité

Pour le courtier étranger, optez si :

• Vous avez un gros capital ou faites des transactions fréquentes
• Vous êtes prêt à gérer vous-même le change
• Vous souhaitez bénéficier de fonctionnalités avancées comme le crédit ou la marge

Prenons l’exemple de Mitrade, qui est régulé par la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC) (licence : 398528), offrant une négociation sans commission, avec un dépôt minimum de 50 dollars (supporte le TWD), très convivial pour les investisseurs taïwanais.

En résumé

• La sous-traitance convient aux petits investisseurs avec peu de transactions, car elle est pratique et ne nécessite pas de changer de devise.
• Les courtiers étrangers sont adaptés aux gros investisseurs ou à ceux qui font beaucoup de transactions, avec des coûts de change et de transfert supplémentaires, mais des frais de transaction faibles ou nuls à long terme.
• La commission de sous-traitance peut sembler simple, mais les limites minimales peuvent faire exploser le coût pour de petites transactions.
• Le choix doit être basé sur le montant et la fréquence de vos opérations pour adopter la stratégie la plus intelligente.