Trading journalier de l'or : XAU/USD recule de 4 200 $ dans l'attente d'une communication dovish de la Fed

Pour le day trading de l’or, la séance de trading asiatique tôt le mardi présente un tableau technique difficile, avec le XAU/USD glissant vers le niveau de support de 4 195 $. La correction s’intensifie à mesure que les participants au marché réévaluent les orientations de la politique de la Réserve fédérale avant la décision de mercredi.

Les données sur l’emploi façonnent les perspectives à court terme

Les opportunités de day trading sur l’or restent fortement dépendantes des signaux du marché du travail. La moyenne sur quatre semaines de la variation de l’emploi ADP et les données sur les offres d’emploi JOLTS prévues pour mardi fourniront des éléments cruciaux pour la prochaine décision de la Fed. Des chiffres d’emploi plus faibles que prévu pourraient raviver les attentes de baisse des taux, offrant des catalyseurs potentiels à la hausse pour le métal précieux. À l’inverse, des données sur le marché du travail résilientes pourraient renforcer les préoccupations du marché quant à un resserrement prolongé de la politique monétaire.

Les attentes concernant la politique de la Fed évoluent

La probabilité d’une réduction de 25 points de base du taux lors de la réunion du FOMC de décembre a bondi à 90 %, selon le suivi CME FedWatch, représentant un changement significatif par rapport à la probabilité de 66 % en novembre. Cependant, la principale préoccupation du marché porte sur le ton de la communication de la Fed. Les responsables pourraient annoncer une baisse des taux tout en adoptant un message de politique plus restrictif — un scénario de “baisse restrictive” qui soutiendrait probablement le dollar américain et mettrait la pression sur les matières premières libellées en USD comme l’or.

Peter Grant, vice-président et stratège principal des métaux chez Zaner Metals, a noté : « Le marché attend la décision de la Fed ainsi que les signaux de guidance future. Une nouvelle perspective lors de la conférence de presse et des projections du dot-plot seront cruciales pour la dynamique directionnelle. »

Les tensions géopolitiques créent une contre-courant

Au-delà de la politique monétaire, l’escalade des tensions entre le président américain Donald Trump et le président ukrainien Volodymyr Zelenskyy concernant les propositions de paix a introduit des dynamiques de demande de refuge. Les primes d’incertitude traditionnelles continuent de soutenir les métaux précieux, offrant une compensation partielle aux considérations hawkish en matière de politique monétaire.

Implications pour les traders intrajournée

Le day trading de l’or nécessite une vigilance autour du discours de la Fed en parallèle des publications sur l’emploi. Des taux d’intérêt plus bas réduisent le coût d’opportunité de détenir des actifs sans intérêt, ce qui soutiendrait les prix. Néanmoins, la force du dollar américain issue des signaux hawkish de la Fed constitue un vent contraire. L’intersection de ces facteurs suggère une volatilité et des conditions de range pour le XAU/USD tout au long de la séance.