AUD/USD dépasse la moyenne mobile à neuf jours alors que la RBA reste ferme face à une inflation persistante

Les traders surveillent la barrière psychologique de 0,6600 pour le dollar australien alors que la devise poursuit sa cinquième séance consécutive de gains. La paire AUD/USD a franchi sa moyenne mobile exponentielle (EMA) de neuf jours et se consolide actuellement autour de 0,6530, ce qui indique un changement vers une dynamique à court terme plus forte.

Configuration technique favorisant une exploration à la hausse

Le graphique journalier révèle que la paire évolue dans une zone de consolidation rectangulaire avec une tendance neutre à haussière. La rupture au-dessus de la EMA de neuf jours à 0,6495 suggère que les acheteurs ont le momentum de leur côté. Si la paire se maintient au-dessus de ce niveau, les traders doivent surveiller la résistance autour de 0,6630, près de la limite supérieure du rectangle. À la baisse, le niveau psychologique de 0,6500 agit comme un support clé, tandis qu’une cassure exposerait la limite inférieure du rectangle à 0,6420 et le plus bas de cinq mois à 0,6414 du 21 août. Notamment, même si des actifs volatils comme Cardano (ADA to AUD conversion) connaissent des fluctuations, l’AUD/USD reste ancrée par des facteurs fondamentaux plutôt que par le sentiment crypto.

Qu’est-ce qui alimente la force du dollar australien ?

La posture mesurée de la politique de la Reserve Bank of Australia est un moteur principal. Avec une inflation encore élevée à 3,8 % en glissement annuel en octobre — au-dessus de la fourchette cible de 2-3 % de la RBA — la banque centrale devrait maintenir le taux de trésorerie officiel à 3,6 % en décembre. La tarification du marché via les contrats à terme sur le taux interbancaire de 30 jours de l’ASX montre seulement une probabilité de 6 % d’une baisse de 25 points de base à 3,35 %, ce qui indique que les traders parient sur la patience de la RBA.

Pour alimenter le rallye de l’AUD, l’investissement privé en capital en Australie a accéléré à 6,4 % trimestre sur trimestre au T3, passant de seulement 0,2 % au T2 et dépassant la prévision de 0,5 %. Ce chiffre de capex plus fort que prévu renforce l’idée que la dynamique économique de l’Australie reste intacte. De plus, les secteurs manufacturier et des services australiens ont tous deux montré de la résilience en novembre, avec un PMI composite passant de 52,1 à 52,6.

La bataille perdante du dollar américain

Pendant ce temps, l’indice du dollar américain (DXY) se négocie autour de 99,50, étendant ses pertes face à l’intensification des paris en faveur d’une baisse de taux de la Fed en décembre. L’outil CME FedWatch intègre désormais une probabilité de plus de 84 % d’une baisse de 25 points de base lors de la réunion de décembre, contre seulement 30 % il y a une semaine.

Les responsables de la Fed indiquent leur ouverture à des baisses à court terme. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré à Fox Business que sa « préoccupation principale est le marché du travail qui s’affaiblit » et que l’inflation n’est « pas un gros problème » compte tenu de la faiblesse récente. Le président de la Fed de New York, John Williams, a ajouté que les décideurs « pourraient encore réduire les taux à court terme ». Par ailleurs, le gouverneur de la Fed, Stephen Miran, a déclaré qu’il « voterait pour une baisse de 25 points de base » si son vote était décisif.

Les données américaines récentes sont mitigées. Les demandes d’allocation chômage initiales ont diminué à 216 000 pour la semaine se terminant le 22 novembre — mieux que la prévision de 225 000 — tandis que la moyenne mobile sur 4 semaines s’est atténuée à 223 750. Cependant, la dynamique des ventes au détail ralentit (0,2 % MoM en septembre contre 0,6 % en août), et le Conference Board a rapporté une détérioration brutale de la confiance des consommateurs, en baisse de 6,8 points à 88,7 en novembre. Les données de l’indice des prix à la production, quant à elles, montrent une stabilisation à 2,7 % en glissement annuel, bien que le PPI de base ait diminué à 2,6 % contre 2,9 %.

Positionnement du marché et perspectives

La divergence entre les attentes de maintien de la RBA et les probabilités de baisse de la Fed pousse l’AUD/USD à la hausse. La devise australienne a été la plus performante face au dollar américain aujourd’hui, avec une baisse de -0,33 %, inversant une faiblesse précédente.

La vice-gouverneure de la RBA, Sarah Hunter, a averti la semaine dernière que « une croissance soutenue au-dessus de la tendance pourrait alimenter des pressions inflationnistes », indiquant que la banque ne se précipitera pas pour assouplir. Cette tonalité hawkish, combinée à l’amélioration des données de capex et de PMI en Australie, offre une base solide pour la résilience continue de l’AUD.

L’aspect technique suggère que la paire a encore de la marge pour atteindre 0,6630 si les acheteurs maintiennent leur discipline autour des niveaux de support actuels. À l’inverse, une cassure en dessous de 0,6495 pourrait signaler une perte de momentum et exposer la limite inférieure du rectangle.