Chính trị địa lý gia tăng thúc đẩy, cổ phiếu liên quan đến khái niệm đất hiếm đón đầu làn sóng đầu tư

Trong bối cảnh căng thẳng thương mại Trung-Mỹ tiếp tục leo thang, lĩnh vực đất hiếm đang trở thành tâm điểm thị trường. Trung Quốc ngày 9 tháng 10 đã công bố nâng cấp các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đất hiếm, ngoài bảy loại kim loại đất hiếm đã có, còn bổ sung thêm năm loại kim loại đất hiếm vào phạm vi kiểm soát xuất khẩu. Điều chỉnh chính sách này đã nhanh chóng gây ra phản ứng dây chuyền trên thị trường vốn.

Logic đằng sau sự tăng giá chung của cổ phiếu khái niệm đất hiếm

Cấu trúc cung ứng đất hiếm toàn cầu phụ thuộc lớn vào Trung Quốc, khiến bất kỳ điều chỉnh chính sách nào cũng có thể dẫn đến sự đánh giá lại của thị trường. Trung Quốc chiếm gần 70% sản lượng đất hiếm toàn cầu, trong khi Mỹ chủ yếu nhập khẩu đất hiếm từ Trung Quốc. Justin Lin, nhà phân tích đầu tư tại Global X Management tại Sydney, chỉ ra rằng, hành động của Trung Quốc gửi đi một tín hiệu rõ ràng đến toàn cầu — họ nắm giữ quyền định giá và kiểm soát nguồn cung đất hiếm, vị thế thống trị này sẽ còn tiếp tục trong tương lai gần.

Khi rủi ro địa chính trị trong chuỗi cung ứng lại trở thành tâm điểm, sự chú ý của các nhà đầu tư đối với nguồn tài nguyên đất hiếm đã tăng mạnh. Từ đầu tháng 10, cổ phiếu khái niệm đất hiếm thể hiện ấn tượng. American Resources (AREC) đã tăng tổng cộng 126%, Critical Metals (CRML) nổi bật hơn với mức tăng 382%, Energy Fuels (UUUU) cũng tăng 71% tổng cộng. Ngày 14 tháng 10, trong ngày, AREC tăng 36.75%, CRML tăng 28.74%, UUUU tăng hơn 10%.

Dự kiến chính sách phản ứng chiến lược của Mỹ được củng cố

Đối mặt với các rủi ro tiềm tàng về nguồn cung đất hiếm từ Trung Quốc, chính phủ Mỹ đã thực hiện nhiều biện pháp phối hợp. Trong vài tháng qua, chính phủ Mỹ đã đầu tư chiến lược vào các nhà khai thác đất hiếm như MP Materials và các công ty khai thác mỏ như Trilogy Metals, đồng thời đang xem xét đầu tư vào Critical Metals. Các biện pháp này nhằm xây dựng chuỗi cung ứng đất hiếm nội địa, giảm phụ thuộc vào bên ngoài.

Các tổ chức tài chính cũng tích cực tham gia. JPMorgan cam kết trong vòng mười năm tới sẽ đầu tư 1.5 nghìn tỷ USD vào các ngành có thể tăng cường an ninh và khả năng chống chịu của nền kinh tế Mỹ, trong đó đặc biệt chú trọng lĩnh vực khoáng sản quan trọng. Cam kết vốn lớn này đã tạo động lực mạnh mẽ cho sự phát triển của ngành đất hiếm, đồng thời nâng cao niềm tin thị trường.

Nhu cầu hỗ trợ xây dựng nền tảng tăng giá

Về phía cầu, sự tăng trưởng mạnh mẽ của ngành robot và xe điện đã cung cấp nền tảng vững chắc cho thị trường đất hiếm. Nghiên cứu của Ngân hàng Macquarie cho thấy, hai lĩnh vực này sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đất hiếm tăng trưởng. Trong khi đó, do nguồn cung toàn cầu bị hạn chế bởi kiểm soát xuất khẩu của Trung Quốc, thị trường sẽ đối mặt với tình trạng cung không đủ cầu trong dài hạn.

Các tổ chức nghiên cứu đầu tư như Jefferies duy trì thái độ lạc quan đối với cổ phiếu khái niệm đất hiếm, giữ đánh giá mua đối với các cổ phiếu hàng đầu như MP Materials, dự báo cơ hội đầu tư vào cổ phiếu đất hiếm vẫn còn nhiều dư địa để phát triển.