إشارة مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى التيسير تثير توقعات خفض الفائدة، والأسواق العالمية تشهد موجة انتعاش

أسهم التكنولوجيا ترتفع بشكل كامل، والعملات الرقمية تعكس الانتعاش

يوم الجمعة (21 نوفمبر) أدلى مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بتصريحات dovish مما عزز الثقة في السوق، حيث ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة جميعها، حيث ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 1.08%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.98%، وناسداك بنسبة 0.88%. نتيجة لمعنويات السوق، واجهت البيتكوين ضغطًا هبوطيًا مؤقتًا، ولكن مع تزايد التوقعات بخفض الفائدة، استعادت البيتكوين معظم خسائرها، وتبلغ الآن حوالي 87680 دولارًا. أداء الإيثيريوم كان ضعيفًا نسبيًا، حيث انخفض بأكثر من 3.8%، ويبلغ حاليًا 2950 دولارًا.

مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يصدرون تصريحات حول خفض الفائدة، والسوق يراهن على خفض محتمل في ديسمبر

قال جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وهو شخصية ثالثة في الاحتياطي، خلال خطاب يوم الجمعة إنه نظرًا لضعف سوق العمل، لا يزال هناك مجال لخفض الفائدة مرة أخرى في الفترة المقبلة. وأكد أنه على الرغم من ضرورة إعادة التضخم إلى هدف 2%، إلا أنه يجب تحقيق ذلك دون إلحاق ضرر أكبر بسوق العمل. تشير تصريحات ويليامز مباشرة إلى أن اجتماع السياسة في 9-10 ديسمبر قد يتضمن خفضًا آخر للفائدة.

أما نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيفرسون، فقد أوضح مخاوف السوق بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي، معتقدًا أن موجة ارتفاع شركات الذكاء الاصطناعي الحالية لا يمكن أن تتكرر بشكل كامل كما حدث في فقاعة الإنترنت في أواخر التسعينات، والسبب الرئيسي هو أن شركات الذكاء الاصطناعي اليوم أكثر نضجًا وتتمتع بقدرة ربحية حقيقية، ولم تعتمد بشكل كبير على التمويل بالديون.

تأجيل إصدار البيانات يدفع السوق نحو توقعات أكثر تفاؤلاً

أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي إلغاء إصدار مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أكتوبر المقرر في 7 نوفمبر، كما تم تأجيل إصدار تقرير التوظيف غير الزراعي وCPI لشهر نوفمبر إلى ما بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، حيث سيصدران في 18 و16 ديسمبر على التوالي. هذا الترتيب يعني أنه في ظل غياب بيانات اقتصادية مهمة، ارتفعت توقعات السوق لخفض الفائدة في ديسمبر بشكل كبير لتتجاوز 50%.

نتيجة لذلك، انخفض مؤشر VIX للخوف بنسبة 11.32%، وتحسنت معنويات السوق بشكل ملحوظ. استقر الذهب حول 4064 دولارًا، وانخفض عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 4.06%، مما يعكس توقعات السوق لخفض الفائدة.

صناديق العملات الرقمية تواجه ضغوط سحب كبيرة

ذكرت بيانات من EPFR Global نقلاً عن البنوك الأمريكية أن صناديق العملات الرقمية شهدت تدفقات خارجة بقيمة 2.2 مليار دولار خلال الأسبوع حتى 19 نوفمبر، وهو أكبر سجل سحب على الإطلاق. تعكس هذه البيانات حذر المستثمرين المؤسساتيين تجاه سوق العملات الرقمية.

أداء الأسهم متباين، وقطاع التكنولوجيا يقود الارتفاع

أما بالنسبة للأسهم الرائجة، فقد انخفضت أسهم NVIDIA خلال التداول بنسبة 4.3%، وأغلقت بانخفاض 1%؛ وانخفضت أسهم أوراكل بنسبة 5.7%؛ وتراجعت تسلا بنسبة 1.05%. بالمقابل، ارتفعت أسهم جوجل بأكثر من 3%، وأبل بنسبة 1.97%، وميرك بنسبة 2.9%. وارتد مؤشر الذهب الصيني بنسبة 1.23%.

ثقة المستهلكين تصل إلى أدنى مستوى تاريخي

أظهرت بيانات جامعة ميشيغان الأمريكية أن ثقة المستهلكين النهائية لشهر نوفمبر انخفضت إلى 51، وهو أدنى مستوى على الإطلاق. وانخفض مؤشر الحالة الحالية بمقدار 7.5 نقطة ليصل إلى 51.1، مسجلاً رقمًا قياسيًا جديدًا. وتوقعات المستهلكين بشأن الوضع المالي الشخصي انخفضت إلى أدنى مستوى منذ 2009.

قالت رئيسة قسم الاستطلاع، جوان هسو، إن المستهلكين يشعرون بالإحباط من استمرار ارتفاع الأسعار وتراجع الدخل. خلال النصف الأول من نوفمبر، أدت إضرابات الحكومة القياسية إلى تدهور ثقة المستهلكين، مما أضر ببرامج المساعدات الغذائية والسفر الجوي، وأثر على دفع رواتب الموظفين الفيدراليين. على الرغم من أن توقعات التضخم خلال العام القادم انخفضت إلى 4.5%، إلا أن الأمريكيين لا زالوا يشعرون بالقلق بشأن تكاليف المعيشة وأمان الوظائف، وارتفعت احتمالية البطالة الشخصية إلى أعلى مستوى منذ يوليو 2020.

بنك اليابان يستعد لرفع الفائدة

قال عضو لجنة السياسات في بنك اليابان، يوجي أونوي، إن البنك يقترب من اتخاذ قرار رفع الفائدة، ولن ينتظر انتهاء مفاوضات الأجور في الربيع المقبل. نظرًا لأن سعر الفائدة الحالي عند 0.5%، وأقل من مستوى التوازن الاقتصادي، وتظل تكلفة الاقتراض الحقيقية بعد تعديل التضخم سلبية، فإن رفع الفائدة أصبح مهمة عاجلة.

وفي الوقت نفسه، وافق مجلس الوزراء الياباني على خطة تحفيزية بقيمة 21.3 تريليون ين ياباني، تشمل دعم الأسعار واستثمارات في قطاعات رئيسية. وأعرب الاقتصاديون عن شكوكهم بشأن هذه الخطة، محذرين من أن زيادة الطلب في ظل بيئة تضخمية قد تؤدي إلى ارتفاع الأسعار بشكل أكبر.

إدارة ترامب تدرس تعديل سياسة التكنولوجيا تجاه الصين

نقلت رويترز عن مصادر أن إدارة ترامب تدرس الموافقة على بيع شركة NVIDIA H200 AI chip إلى الصين، مع تزايد التوترات الثنائية بين الصين والولايات المتحدة، حيث تقوم وزارة التجارة بمراجعة القيود ذات الصلة، مع التأكيد على أن الخطط قد تتغير. ويشير ذلك إلى احتمال أن تتبنى الولايات المتحدة سياسة أكثر ودية تجاه الصين.

نظرة عامة على الأسواق العالمية

أداء الأسهم الأوروبية متباين: داكس الألماني ينخفض بنسبة 0.8%، وكاك 40 الفرنسي يرتفع بنسبة 0.02%، وفوتسي 100 البريطاني يرتفع بنسبة 0.13%. من ناحية السلع، انخفض الذهب بنسبة 0.29% ليصل إلى 4064 دولارًا للأونصة؛ وانخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 1.33% ليصل إلى 57.9 دولارًا للبرميل. في سوق العملات الأجنبية، انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.02% ليصل إلى 100.2، وانخفض الدولار مقابل الين بنسبة 0.67%.

رؤى استثمارية

تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي dovish أعادت توقعات السوق لخفض الفائدة، مما عزز الانتعاش في الأسهم والأصول الرقمية. ومع ذلك، فإن تراجع ثقة المستهلكين إلى أدنى مستوى تاريخي يعكس ضعف الأساسيات الاقتصادية، وهذه الحالة المتناقضة ستظل محور اهتمام السوق في المستقبل. على المستثمرين مراقبة قرارات الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، بالإضافة إلى البيانات الاقتصادية المهمة التي ستصدر لاحقًا.