Полный анализ международных инвестиций в нефть: различия, тенденции и руководство для мелких инвесторов по WTI и Brent

Почему нефть заслуживает внимания?

Нефть — это жизненно важный источник для функционирования мировой экономики, её значение очевидно. От обеспечения топлива для транспортных средств до промышленного производства и производства повседневных товаров — применение нефти повсюду. Именно из-за тесной связи с глобальной экономикой, колебания цен на нефть происходят часто и с большими амплитудами — а такие колебания сами по себе содержат инвестиционные возможности.

На мировом рынке нефти инвесторы в первую очередь следят за двумя основными эталонами — West Texas Intermediate (WTI) и Brent. Согласно рыночным исследованиям, в условиях увеличения экономической неопределенности нефть, как и другие сырьевые товары, зачастую содержит структурные торговые возможности.

Основные различия между WTI и Brent

Почему при одинаковой нефти цены отличаются?

В мире существует более 160 видов нефти, классифицируемых по месторождениям и химическим характеристикам. Для облегчения международных торгов рынок постепенно сформировал единые ценовые ориентиры — то есть ориентиры цен на нефть из основных нефтедобывающих регионов.

Два наиболее часто используемых эталона отражают разные рынки:

Короче говоря, WTI больше отражает тенденции американского рынка, а Brent — международные.

Особенности WTI

WTI — это легкая нефть, добываемая в Техасе, с низким содержанием серы (около 0.24%) и высоким качеством, легко перерабатывается. Фьючерсные контракты торгуются на Нью-Йоркской товарной бирже, обладают высокой ликвидностью и прозрачностью цен, являются важным ориентиром на глобальном рынке нефти.

Цены WTI часто отражают внутренние факторы США, такие как запасы нефти, колебания добычи сланцевой нефти, метеоусловия в Мексиканском заливе и др. Стандартный фьючерсный контракт включает 1000 баррелей нефти, мини-контракт — 500 баррелей, что снижает порог входа для мелких инвесторов.

Особенности Brent

Brent добывается в Северном море и торгуется на Лондонской международной нефтяной бирже. В настоящее время около двух третей мировых контрактов используют Brent в качестве ценового ориентира, его называют «международным эталоном нефти». Основные регионы потребления Brent — Северо-Западная Европа, Восточное побережье США и Азия (Китай, Индия и др.).

Благодаря своей международной природе, цена Brent более чувствительна к глобальным событиям — геополитическим рискам на Ближнем Востоке, изменениям в политике OPEC+, колебаниям европейского спроса на энергоносители и др. Содержание серы около 0.37%, добыча относительно стабильна.

Исторические ценовые тренды WTI и Brent

Долгосрочная корреляция и анализ ценовых разниц

Данные за последние 50 лет показывают, что цены WTI и Brent имеют ярко выраженную положительную корреляцию, между ними существует волатильность ценовых разниц, которая регулируется региональными спросом и предложением.

До 2010 года цена WTI обычно была выше Brent, главным образом потому, что WTI имела более высокое качество и проще перерабатывалась. Но после 2010 года, благодаря революции сланцевой нефти в США, внутренний объем добычи значительно вырос, однако недостаток транспортных мощностей привел к снижению стоимости WTI относительно Brent. В то же время спрос на Brent продолжал расти, и его цена постепенно стала выше WTI.

В последние годы, с расширением новых нефтепроводов в США и увеличением экспортных возможностей, а также благодаря соглашениям OPEC+ о сокращении добычи, разница между ценами сокращается.

Начало 2022 года: влияние конфликта РФ и Украины

В начале 2022 года обострение ситуации между Россией и Украиной вызвало сильные колебания на рынке нефти. После начала военных действий цена Brent превысила 120 долларов за баррель, WTI также приблизилась к этой отметке, достигнув многолетних максимумов. В краткосрочной перспективе цена WTI выросла более чем на 35%.

Средина 2022 года — настоящее время: коррекции и колебания

После достижения пиков цены начали корректироваться, волатильность усилилась, неоднократно происходили однодневные скачки цен более чем на 5%. Цена Brent по отношению к WTI расширила премию, что отражает продолжение энергетического кризиса в Европе и его поддержку цен.

Основные факторы снижения цен на нефть:

1. Ожидания замедления мировой экономики, многочисленные понижения прогнозов глобального спроса от Международного энергетического агентства (IEA) и Американского энергетического ведомства (EIA)
2. Масштабные продажи стратегических запасов нефти США с 2022 года, увеличение предложения на рынке
3. Укрепление доллара, оказывающее давление на цены нефти, номинированной в долларах
4. Несмотря на санкции Запада, Россия успешно продолжает экспорт нефти через скидки и переориентацию на азиатские рынки, что снижает опасения дефицита предложения

Исторические рекордные значения

Максимальная цена: WTI достигала 147.27 долларов за баррель в июле 2008 года

Минимальная цена: 20 апреля 2020 года, фьючерсы WTI упали ниже 0 долларов, достигнув -40.32 долларов за баррель (в основном из-за даты поставки и нехватки хранилищ). В тот же период Brent упала ниже 20 долларов за баррель, что показывает, что разные эталоны могут вести себя по-разному.

Факторы, влияющие на динамику цен нефти

Инвесторам при торговле нефтью важно внимательно следить за следующими ключевыми факторами:

Политика OPEC и Международного энергетического агентства (IEA) Как крупнейшие организации по добыче нефти, OPEC через установление квот напрямую влияет на глобальные поставки. IEA регулирует рынок через выпуск стратегических запасов. Изменения в их решениях меняют рыночные ожидания.

Запасы нефти Данные о запасах отражают дисбаланс спроса и предложения. Особенно важны коммерческие запасы стран ОЭСР и запасы сланцевой нефти в США, поскольку они представляют крупнейшие рынки потребления и производства.

Геополитические риски Поскольку основные регионы добычи сосредоточены в Ближнем Востоке и Африке, войны, конфликты или политическая нестабильность в этих регионах напрямую угрожают поставкам и повышают цены. Brent, благодаря своей международной природе, более чувствителен к геополитике. Но после 2014 года, когда добыча сланцевой нефти в США выросла, влияние политических факторов на цены снизилось.

Курс доллара Поскольку нефть торгуется в долларах, укрепление доллара снижает цены на нефть, а ослабление — способствует их росту.

Настроения рынка и спекуляции Институциональные инвесторы и спекулянты на Уолл-стрит через краткосрочные фьючерсные сделки усиливают волатильность цен, вызывая краткосрочные скачки.

Аномальные погодные явления Экстремально холодная или жаркая погода увеличивают спрос на энергоносители, умеренная погода — уменьшают, что создает сезонные колебания спроса на нефть.

Способы инвестирования в нефть для мелких инвесторов

Для инвесторов с ограниченными средствами существует несколько вариантов участия в рынке нефти, каждый со своими плюсами и минусами:

1. Биржевые фонды (ETF) на нефть

Принцип работы: фонды, отслеживающие цену нефти или связанные индексы, торгуются на бирже

Плюсы:

• относительно низкий уровень риска
• простота и удобство, как при торговле акциями
• низкий порог входа, высокая ликвидность

Минусы:

• возможна погрешность отслеживания
• при долгосрочном удержании из-за управленческих сборов и затрат на перенос позиции доходность может снижаться
• зарубежные ETF подвержены валютным рискам

Кому подходит: консервативным инвесторам, ищущим стабильную доходность

2. Акции нефтяных компаний

Принцип работы: покупка акций таких компаний, как ExxonMobil (XOM) или BP, косвенно участвуя в нефтяном бизнесе

Плюсы:

• высокая ликвидность
• низкий порог входа
• возможность получать дивиденды
• потенциал долгосрочной прибыли

Минусы:

• цена акций зависит от состояния компании, не полностью коррелирует с ценой нефти
• ограничения на дневные сделки

Кому подходит: долгосрочным инвесторам

3. Фьючерсные контракты на нефть

Принцип работы: торговля фьючерсами на ближайшие или отдаленные цены нефти на соответствующих биржах

Плюсы:

• возможность торговать как в длинную, так и в короткую
• использование маржи для увеличения прибыли
• прозрачность цен и высокая ликвидность

Минусы:

• стандартный контракт — 1000 баррелей, требующий значительных залогов (от нескольких тысяч до десятков тысяч долларов)
• риск маржин-колла (ликвидации позиции)
• издержки на перенос позиций
• необходимость расчетов по поставке и расчетам по контракту

Кому подходит: опытным и с достаточным капиталом инвесторам

Мини-контракты (обычно 100-500 баррелей) требуют меньших залогов — сотен долларов, что делает их более доступными для инвесторов с ограниченными средствами.

4. Контракты на разницу цен (CFD)

Принцип работы: производные инструменты, позволяющие торговать по марже, отслеживая колебания цен нефти

Плюсы:

• торговля с использованием кредитного плеча (например, 1:10), что позволяет управлять большими позициями при небольшом капитале
• возможность торговать как в длинную, так и в короткую
• низкий порог входа (часто около 50 долларов)
• отсутствие срока поставки, гибкость сделок

Минусы:

• риск маржин-колла
• необходимость постоянного мониторинга позиций

Кому подходит: краткосрочным трейдерам, с высоким уровнем риска

Обычно один контракт CFD — 1000 баррелей, некоторые платформы предлагают микроконтракты 0.01 лота, что делает вход очень доступным — отличный способ для мелких инвесторов быстро войти в рынок нефти.

5. Инвестиции в нефтяные трасты

Принцип работы: вложения в трастовые фонды, управляемые профессионалами, с доходностью в виде дивидендов

Плюсы:

• управление профессиональной командой
• относительно стабильная доходность
• диверсификация рисков

Минусы:

• высокий порог входа
• долгий инвестиционный период
• низкая ликвидность
• более высокие комиссии
• слабая корреляция с ценой нефти

Кому подходит: консервативным инвесторам, ищущим стабильный долгосрочный доход

Практические шаги для мелких инвесторов при входе в рынок нефти

Для желающих начать инвестировать в нефть с ограниченными средствами — основные этапы:

Шаг 1: Выбор подходящего инструмента Исходя из объема капитала и уровня риска, выбирайте между ETF, CFD или мини-контрактами. CFD — наиболее доступный и гибкий вариант для новичков.

Шаг 2: Выбор надежной торговой платформы Обратите внимание на безопасность, регулирование, торговые издержки и ассортимент продуктов. Многие платформы предлагают демо-счета — для новичков важно сначала потренироваться на виртуальных деньгах.

Шаг 3: Анализ рынка Перед началом торговли изучите графики цен на WTI или Brent, проанализируйте исторические колебания, выберите подходящее время входа.

Шаг 4: Управление рисками При открытии позиции установите стоп-лосс, чтобы ограничить убытки: для длинных позиций — ниже недавних минимумов, для коротких — выше максимумов. Риск на сделку не должен превышать 1-2% от капитала.

Шаг 5: Исполнение сделки На основе анализа выберите покупку (лонг) или продажу (шорт), введите желаемое количество лотов, система автоматически выполнит сделку.

Шаг 6: Закрытие позиции для фиксации прибыли или ограничения убытков Когда достигнете цели или сработает стоп-лосс — закрывайте позицию вручную или автоматически.

Риски при инвестировании в нефть

Независимо от выбранного способа, важно учитывать:

Достаточное управление капиталом Оцените максимально допустимый убыток по каждой сделке и строго придерживайтесь риска 1-2% от капитала.

Глубокий анализ ценовых трендов Цены на нефть подвержены множеству факторов. Перед сделкой изучайте исторические колебания и текущие драйверы, не основывайте решения только на ощущениях.

Настройка защитных ордеров Обязательно используйте стоп-лоссы — это самый эффективный способ ограничить убытки и одна из базовых практик профессиональных трейдеров.

Выбор надежной платформы От качества платформы зависит безопасность и комфорт торговли. Предпочтение стоит отдавать регулируемым, проверенным и прозрачным брокерам, а также учитывать свои финансовые возможности при выборе инструментов.

Рынок нефти полон возможностей, но и рисков. Систематическое обучение, научный подход и аккуратное управление рисками позволяют мелким инвесторам успешно участвовать в нефтяных сделках и получать прибыль.