Литий: самая перспективная инвестиционная возможность десятилетия

Когда мы говорим о материале, который будет питать глобальную энергетическую трансформацию, существует все более сильный консенсус: литий — это не просто сырье, это сердце революции, которая меняет автомобильную промышленность. И для тех, кто ищет инвестиции в литий, будь то в Мексике или в любой другой части мира, рыночные сигналы чрезвычайно благоприятны.

Почему сейчас самое время инвестировать в литий

Регуляторная ситуация кардинально изменилась. Европейский союз, Китай и США приняли законы, запрещающие продажу бензиновых автомобилей с 2035 года. Это не рекомендация и не тенденция: это юридическая обязанность, которую должны выполнять производители.

Последствия очевидны:

• Гарантированный спрос по законодательству: Электромобили — не мода, а единственный легальный вариант, который будет существовать на основных мировых рынках чуть более чем через десятилетие.

• Литий не имеет конкурентов: Хотя исследуются альтернативы, такие как натрий- или цинковые батареи, эти технологии находятся как минимум на десятилетие от коммерческой реализации. Пока что, литий останется без серьезных конкурентов.

• Недостаток неизбежен: Прогнозируется, что спрос на литий значительно превысит предложение в ближайшие десять лет. Этот разрыв между спросом и предложением и создает ситуации роста цен и огромных прибылей для производителей.

Эволюция цен: от $24 до $70 долларов за тонну

За последние пять лет цена на литий претерпела заметные изменения. Она выросла с примерно 24 долларов за тонну до около 70 долларов за тонну. Этот рост почти на 200% — лишь начало гораздо более крупного движения.

Аналитики предупреждают, что эта тенденция продолжит усиливаться. Многие прогнозируют, что цена на литий легко превысит 100 долларов за тонну в ближайшие годы, особенно учитывая ускорение производства электромобилей по всему миру.

Как инвестировать в литий: пять основных стратегий

Стратегия 1: Литий как товар или сырье

Можно напрямую приобрести литий как товар на различных инвестиционных платформах. В этом случае ваши доходы напрямую зависят от спотовой цены лития на международных рынках. Однако потенциал прибыли значительно выше, если направить капитал в конкретные компании, которые добавляют стоимость на всем протяжении цепочки.

Стратегия 2: Производители и добытчики

Компании, занимающиеся добычей лития, имеют практически гарантированный рост. Их уравнение простое: больше производства — больше доходов.

SQM (Sociedad Química y Minera) — безусловный гигант. Эта чилийская компания добывает и перерабатывает литий в пустыне Атакама и Антофагасте, занимая позицию крупнейшего мирового производителя. Ее акции демонстрируют устойчивый рост с 2020 года. Недостаток: зависимость от операций только в Чили ограничивает географическую диверсификацию.

Albemarle, американская корпорация, занимает второе место в мировом производстве. Она управляет двумя стратегическими рудниками: в соляном озере Атакама в Чили и в Неваде. Ее рыночная стоимость увеличилась примерно в пять раз с 2020 года.

Tianqi Lithium, со штаб-квартирой в Сычуани, доминирует в Восточном полушарии. Пока SQM и Albemarle контролируют Запад, Tianqi снабжает взрывной рынок Китая электромобилей, который в ближайшие годы станет самым важным в мире. Ее показатели с 2021 года — исключительные.

Стратегия 3: Производители батарей

Компании, покупающие литий для производства батарей, предлагают доступ к другой фазе цепочки стоимости, хотя и с учетом определенных особенностей.

Tesla — лидер как производитель электромобилей, но также вертикально интегрирует производство батарей на своих гигафабриках. Стремится снизить зависимость от внешних поставщиков. Кроме того, производит системы хранения энергии (Powerwalls) и управляет крупными установками хранения, например, в Австралии через Megapacks.

Panasonic, главный поставщик литий-ионных батарей для Tesla, — японская корпорация с широкой диверсификацией. Несмотря на значительную долю рынка в батареях, ее рыночная доходность не так прямо отражает успех в этом сегменте.

CATL, базирующаяся в Ниндуэе, — один из ведущих азиатских производителей. Производит как электромобили, так и системы хранения для жилых и промышленных целей. Является ключевым игроком в электрификации Азии и превысила свой максимум 2021 года.

Solid Power — другой край: компания, специализирующаяся исключительно на батареях, но с очень недавним созданием. Ее биржевая история слишком коротка для надежных прогнозов. Риск высок, но и потенциал стать следующим технологическим «единорогом» — тоже.

$400 Стратегия 4: Производители электромобилей

Конечное назначение лития — автомобили. Инвестировать напрямую в производителей EV — один из самых надежных вариантов, хотя конкуренция жесткая, а предпочтения потребителей могут меняться.

Tesla продолжает лидировать на рынках США и Европы, занимая третье место в Китае. Ее технологическое преимущество и вертикальная модель производства позволяют ей расти в долгосрочной перспективе.

Toyota — одна из первых крупных традиционных автопроизводителей, осознавших необходимость электрификации. Сейчас она занимает вторую позицию по доле рынка EV в Западе, что отражается в заметном росте акций.

BYD доминирует на китайском рынке электромобилей с существенным преимуществом. Моделирует Tesla, интегрируя производство ключевых компонентов, включая собственные литий-ионные батареи. Это снижает зависимость от третьих сторон и позволяет устанавливать более конкурентоспособные цены.

Важное замечание: Не путайте BYD ###BYDDY(, китайского автопроизводителя, с Boyd Gaming Corporation )BYD(, которая управляет казино и не связана с автомобилями.

) Стратегия 5: Специализированные ETF ###ETFs(

ETF на литий позволяют автоматически диверсифицировать портфель без необходимости управлять отдельными позициями.

Global X Lithium and Battery Tech ETF )LIT( — вероятно, самый устоявшийся ETF в этой нише, с последовательной историей с 2020 года. Хотя его доходность за последний год была скромной )0,98%(, в начале 2023 года он уже принес 9,41% дохода, с позитивными прогнозами на будущее.

Amplify Lithium and Battery Technology ETF )BATT( — менее старый, чем LIT, но предлагает сопоставимый доступ к производителям лития, переработчикам и производителям EV. За период с 2020 по 2023 год почти удвоил вложения.

WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF )CHRG( — недавно созданный, работает всего несколько месяцев. Его долгосрочная доходность пока неизвестна, но он может стать дополнительным инструментом для диверсификации портфелей, ориентированных на литий.

Инвестиции в литий в Мексике: региональный контекст

Хотя Мексика пока не является крупным мировым производителем лития, регион Латинской Америки — особенно Чили, Аргентина и Боливия — контролирует примерно 58% известных мировых запасов. Для мексиканских инвесторов это возможность косвенно участвовать через акции региональных производителей, таких как SQM и Albemarle, которые работают в соседнем регионе — Треугольнике лития Южной Америки.

Также инвестирование в литий из Мексики через ETF или акции международных компаний дает такой же доступ, как и инвесторам из любой другой страны, устраняя территориальные барьеры.

Перспективы на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную перспективу

) Краткосрочные и среднесрочные ###1-10 лет(

Переход от ископаемого топлива к электромобилям — неизбежен. Компании как Tesla, Toyota, BYD, Honda и десятки меньших производителей потребуют литий для каждой батареи. Спрос будет расти значительно быстрее, чем производство, что будет давить на цены вверх.

Производители как SQM, Albemarle и Tianqi готовы к получению сверхприбыли. Маржа расширяется по мере роста цен.

) Долгосрочные ###более 15 лет(

Появляющиеся технологии — особенно батареи на основе натрия или натрий-ионных — могут в конечном итоге заменить литий в определенных приложениях. Однако этот горизонт достаточно далек, чтобы не исключать текущие инвестиционные возможности.

Преимущества и ограничения инвестирования в литий

Преимущества:

✓ Не имеет конкурентов в ближайшем будущем — элемент, необходимый для индустрии

✓ Гарантированный спрос на электромобили по законодательству ведущих экономик

✓ Прогнозируемый спрос превышает оценочное предложение на ближайшую декаду

✓ Надежные биржевые доходности с 2020 года

✓ Возможность доступа к быстрорастущим компаниям

Ограничения:

✖ Исследуются альтернативные технологии )натрий, цинк, кремнезем(

✖ Не все компании по добыче лития показывают одинаковую рентабельность

✖ Некоторые компании торгуются по завышенным оценкам

✖ Регуляторные или геополитические риски в регионах добычи

Стоит ли инвестировать в литий сейчас?

Историческая аналогия убедительна: инвестировать в литий в 2024 году — примерно то же самое, что инвестировать в нефть в 1880 году. Это ключевое сырье для отрасли, которая предназначена полностью заменить свою предшественницу.

Дороги и города останутся, но автомобили, которые по ним ездят, кардинально изменятся. Проблемы загрязнения и геополитические напряженности, связанные с ископаемым топливом, имеют ограниченное будущее.

Отрасли, заинтересованные в нефти, создают негативные нарративы о литии и электромобилях. Игнорировать их — разумно. Ни одна индустрия не длится вечно, и литий наследует эстафету в XXI веке.

Будь то производители лития, производители батарей или компании по выпуску электромобилей — ваш капитал имеет хорошие шансы принести значительную прибыль в ближайшее десятилетие. Перенаправление средств из сферы ископаемой энергетики в экосистемы электромобилей — вероятно, самое разумное решение по распределению ресурсов на сегодняшний день.

Часто задаваемые вопросы

В чем разница между литий-ионными батареями и литий-полимерными?

Литий-ионные используют жидкий электролит; литий-полимерные — твердый электролит. Литий-ионные более долговечны и экономичны, хотя занимают больше места и более воспламеняемы.

Что заменит литий?

Исследуются натрий, кремнезем и цинк для повышения емкости, но коммерческая реализуемость — еще годы.

Опасны ли литий-ионные батареи?

Несчастные случаи, дефекты или неправильное обслуживание могут привести к пожарам. Также бензобак — воспламеняемый. Литий позволяет создавать электромобили без выбросов CO₂.

Вреден ли литий для окружающей среды?

Добыча вызывает экологические воздействия, аналогичные нефтяной промышленности. Разница в том, что электромобили с литий-ионными батареями не выбрасывают загрязняющих веществ при эксплуатации.