Tiềm năng lớn của cặp tiền Euro/Yên Nhật: Tại sao các nhà giao dịch đều quan tâm đến cặp tiền này?

Trong thị trường ngoại hối, dự đoán xu hướng euro thường tập trung vào các cặp chính như USD/JPY, nhưng các nhà giao dịch có kinh nghiệm đã từ lâu chú ý đến cặp chéo euro/yen (EUR/JPY). Tại sao? Bởi vì nó cung cấp nhiều cơ hội giao dịch hơn so với các cặp chính.

Tại sao EUR/JPY được chú ý

EUR/JPY là một trong những cặp chéo có khối lượng giao dịch cao nhất trong các cặp yen, biên độ dao động thường lớn hơn, dễ tạo ra lợi nhuận vượt trội.

Lấy ví dụ từ việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất vào tháng 3 năm 2023, sau khi công bố tăng 0.5%, thị trường đã bất ngờ với lập trường diều hâu của họ. Euro thực sự đã mạnh lên, nhưng do lãi suất Mỹ vẫn cao hơn khu vực euro, mức tăng của EUR/USD là có hạn. Ngược lại, EUR/JPY lại khác biệt — do Nhật Bản vẫn duy trì chính sách lãi suất zero, cộng thêm đà giao dịch chênh lệch lãi suất, sau quyết định chỉ trong vòng 4 giờ, EUR/JPY đã tăng 1.1%, gấp hơn 8 lần mức tăng của các cặp chính.

Đây chính là sức hút của các cặp chéo.

Dự đoán xu hướng euro năm 2022 và các yếu tố chính

Trong tương lai, diễn biến của EUR/JPY sẽ do các yếu tố sau chi phối:

Kinh tế: GDP khu vực euro, tỷ lệ lạm phát, dữ liệu thất nghiệp sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chính sách của ECB. Khi dữ liệu khu vực euro liên tục tích cực, trong khi kinh tế Nhật Bản trì trệ, euro sẽ mạnh hơn, đẩy EUR/JPY tăng.

Chính sách tiền tệ: Đây là yếu tố cốt lõi. ECB có xu hướng diều hâu tăng lãi suất, còn Ngân hàng Nhật Bản duy trì chính sách nới lỏng dài hạn. Sự phân hóa chính sách càng lớn, khả năng tăng của EUR/JPY càng cao. Đặc biệt cần chú ý xem liệu Thống đốc mới của Ngân hàng Nhật Bản có phá vỡ truyền thống nới lỏng siêu dài hạn hay không — một khi chính sách thay đổi, giao dịch chênh lệch lãi suất có thể đóng vị thế ngay lập tức, khiến đồng yên tăng vọt, EUR/JPY sẽ giảm theo.

Chính trị địa phương: Chiến tranh thương mại, bầu cử, xung đột địa phương đều có thể thay đổi tâm lý rủi ro của nhà đầu tư, từ đó ảnh hưởng đến nhu cầu của đồng yên trú ẩn an toàn.

Những gì lịch sử đã cho thấy

Kể từ khi euro chính thức lưu hành năm 2002, EUR/JPY đã trải qua một số điểm chuyển biến:

• 2002-2007: Kinh tế khu vực euro vượt Nhật Bản, euro lên gần 170 – mức cao lịch sử
• 2008-2009: Khủng hoảng tài chính bùng phát, dòng vốn đổ vào yên trú ẩn, EUR/JPY giảm xuống 112
• 2010-2012: Khủng hoảng nợ khu vực euro, tỷ giá tiếp tục giảm xuống 94
• 2012-2016: Nhật Bản thực hiện “Abenomics” nới lỏng định lượng, yên mất giá, EUR/JPY bật lên 149
• 2016-2020: ECB cũng bắt đầu nới lỏng, euro yếu đi
• 2020-2023: Sau đại dịch, chính sách nới lỏng toàn cầu, cộng thêm nhu cầu giao dịch chênh lệch lãi suất tăng cao, EUR/JPY xu hướng chung tăng lên

Lịch sử cho thấy, thời kỳ phân hóa chính sách chính là giai đoạn EUR/JPY có biến động lớn.

Tín hiệu giao dịch từ phân tích kỹ thuật

Đối với nhà giao dịch ngắn hạn, các chỉ báo kỹ thuật cung cấp tham khảo thực tế để vào ra:

Chiến lược RSI quá mua điều chỉnh: Khi RSI vượt qua 70 vào vùng quá mua, rồi giảm xuống dưới 70, thường báo hiệu điều chỉnh ngắn hạn. Ví dụ năm 2021, từ điểm bán ra đến điểm mua vào, lợi nhuận đạt 2.875 yên/euro, tính theo 1 lot 100 triệu euro, lợi nhuận khoảng 28.75 triệu yên.

Chiến lược MACD vàng/đáy: Khi MACD xuất hiện vàng hoặc đáy, mua vào hoặc bán ra tương ứng. Trong chu kỳ từ tháng 3 đến tháng 4 năm 2022, lợi nhuận từ một lệnh đạt 5.89 yên/euro, khoảng 58.9 triệu yên.

Dù các chiến lược này đơn giản, nhưng quan trọng là phải kết hợp với bối cảnh vĩ mô và cơ bản để sử dụng hiệu quả.

Liệu trong tương lai còn tiếp tục tăng không? Triển vọng ngắn trung dài hạn

Ngắn hạn (1-3 tháng tới): Thái độ của ECB ngày càng diều hâu hơn, theo phân tích của Citi, tốc độ thắt chặt của ECB sẽ vượt Mỹ. Trong bối cảnh này, khả năng EUR/JPY tiếp tục tăng mạnh, có thể điều chỉnh về mức cao 148.4 của tháng 10 năm ngoái.

Trung hạn (3-6 tháng): Cần chú ý đến xu hướng giá dầu. OPEC cắt giảm sản lượng thúc đẩy giá dầu tăng, điều này sẽ làm gia tăng áp lực lạm phát toàn cầu, buộc Ngân hàng Nhật Bản phải xem xét lại chính sách nới lỏng. Một khi chính sách thay đổi, làn sóng đóng vị thế chênh lệch lãi suất có thể khiến đồng yên tăng vọt, EUR/JPY đối mặt với áp lực điều chỉnh.

Dài hạn (hơn 6 tháng): Nếu Ngân hàng Nhật Bản thực sự thay đổi chính sách, EUR/JPY có thể bước vào xu hướng giảm dài hạn, đây sẽ là cơ hội bán khống trong vòng mười năm.

Cách nắm bắt thời điểm mua bán

Bước 1: Theo dõi lịch kinh tế. Chú ý các dữ liệu quan trọng của eurozone và Nhật Bản như CPI, GDP, thất nghiệp. Dữ liệu tốt hơn dự kiến thường đẩy đồng tiền đó lên.

Bước 2: Giám sát phát biểu của các Thống đốc ngân hàng trung ương. Các phát biểu của ECB và BOJ thường là tín hiệu chuyển hướng chính sách. Tăng lãi hoặc điều chỉnh chính sách nới lỏng đều là tham khảo quan trọng.

Bước 3: Kết hợp công cụ kỹ thuật. Sử dụng trendline, đường trung bình, RSI, MACD để xác nhận điểm vào ra.

Gợi ý thực chiến: Ngắn hạn có thể tham khảo giao dịch theo khung ngày — khi giá chạm vùng kháng cự của kênh, kết hợp RSI quá mua hoặc MACD phân kỳ đáy, bán ra; lấy mốc RSI trung tâm hoặc đỉnh tháng 12 năm ngoái 146.76 làm tham chiếu. Trung dài hạn cần chú ý đến lạm phát Nhật Bản và phát biểu của các lãnh đạo ngân hàng trung ương, khi xác nhận chính sách thay đổi, cơ hội bán khống sẽ xuất hiện.

Thị trường ngoại hối không có mức tăng giảm tuyệt đối, chỉ có các yếu tố cơ bản và kỹ thuật luôn biến đổi. Nắm rõ các động lực của EUR/JPY để liên tục kiếm lợi nhuận trong cặp chéo này.