ما هي أسهم الطاقة الجديدة في تايوان؟ فرص الاستثمار في ظل انطلاق صناعة الطاقة الخضراء

لماذا تستحق أسهم الطاقة الجديدة في تايوان الاهتمام

تمر تحول الطاقة في تايوان بمرحلة حاسمة. وفقًا لبيانات إدارة الطاقة بوزارة الاقتصاد، شكل الطاقة المتجددة في نظام الكهرباء في تايوان عام 2022 حوالي 8.27% فقط، وهو أقل بكثير من مستوى أكثر من 40% في الدول الأوروبية المتقدمة، وحتى أقل من الدول المجاورة في آسيا. قد يبدو هذا عيبًا، لكنه في الواقع يشير إلى وجود مساحة هائلة للنمو تتفتح أمامه.

الأكثر لفتًا للانتباه هو أن واردات الطاقة في تايوان تمثل 97.3% من إجمالي استهلاك الطاقة، مع معدل الاكتفاء الذاتي من الطاقة الذي يبلغ 2.7%. في ظل تزايد تقلبات أسعار الطاقة الدولية وتصاعد المخاطر الجيوسياسية، أصبح تطوير مصادر الطاقة المتجددة المحلية ضرورة استراتيجية وطنية. وقد وضعت الحكومة هدفًا واضحًا لعام 2025: أن تصل قدرة تركيب الألواح الشمسية إلى 20 جيجاوات، وطاقة الرياح البحرية إلى 5.6 جيجاوات، مع السعي لتحقيق نسبة 15.1% من توليد الكهرباء من مصادر متجددة.

سياسة الصناعة تتعزز، وأسهم الطاقة الجديدة تقترب من فرصة كبيرة

أطلقت شركة تايودا (تايوان كهرباء) خطة لتعزيز مرونة شبكة الكهرباء بقيمة تصل إلى 564.5 مليار دولار تايواني، وتشمل هذه الاستثمارات الضخمة تحديث المحولات ومعدات الشبكة على مستوى كامل سلسلة الصناعة. بالتوازي، يتم دفع بناء بنية تحتية للمركبات الكهربائية — حيث يزداد الطلب على محطات الشحن بشكل مستمر.

مرر الكونغرس الأمريكي قانون خفض التضخم الذي خصص 369 مليار دولار للتحول الطاقي، ومن المتوقع أن ينمو تركيب الألواح الشمسية بنسبة 69% خلال العشر سنوات القادمة. هذا يمثل دعمًا مباشرًا للشركات الكبرى في مجال الطاقة الشمسية في تايوان. يمكن القول إن نوعية الأسهم في قطاع الطاقة الجديدة التي تستحق المتابعة تعتمد على من يستطيع استغلال هذه الفرص الهيكلية.

منطق نمو أربع شركات أسهم طاقة جديدة

دلتا إلكترونيكس (2308) هو بطل خفي في تحويل الطاقة. على الرغم من أن الجمهور يعرفه أكثر كمنتج إلكترونيات، إلا أن أنظمة تخزين الطاقة التي تنتجها مهمة جدًا في مجال الطاقة المتجددة — حيث تتطلب تقلبات إنتاج الطاقة الشمسية والرياح استقرارًا عبر أنظمة تخزين لضمان استقرار إمدادات الشبكة. من بين أكبر 20 شركة تصنيع سيارات عالميًا، 75% من عملائها هم من عملائه، ومع زيادة انتشار السيارات الكهربائية، أصبحت أعمال الإلكترونيات للسيارات محركًا جديدًا للإيرادات. سجلت إيرادات النصف الأول من 2023 أعلى مستوى لها على الإطلاق، بزيادة سنوية قدرها 8%، مدفوعة بشكل رئيسي بقسم السيارات الكهربائية.

سانوي إنرجي (6806) تركز على تطوير الطاقة الشمسية وطاقة الرياح، وتقدم خدمات شاملة من المسح الميداني إلى الصيانة والتشغيل. على الرغم من تقلبات الأداء في 2022، إلا أن الأداء تغير بشكل واضح في 2023، مدعومًا بإيرادات المرحلة الثانية من مشروع الرياح البحرية التابع لتايوان كهرباء، التي سجلت في أبريل 7.74 مليار دولار تايواني. من المتوقع أن يتم الاعتراف بالإيرادات من المشاريع على مراحل خلال العامين المقبلين، مما يفتح آفاقًا لتوسيع الأرباح.

هوا تشنغ (1519) هو مورد طويل الأمد لشبكة تايودا، ويملك نقطتي نمو رئيسيتين: الأولى، أن خطة ترقية الشبكة تعود بالنفع المباشر على مبيعات منتجاته من المحولات؛ الثانية، أن هوا تشنغ تسيطر على حوالي 20% من سوق محطات شحن السيارات الكهربائية في تايوان، حيث سجلت إيرادات النصف الأول زيادة سنوية قدرها 35%، محققة رقمًا قياسيًا جديدًا. على الرغم من أن سعر السهم ارتفع بنسبة 242%، مما ينطوي على مخاطر تصحيح، إلا أن المنطق طويل الأمد لا يزال قائمًا.

ميدجك (5483)، باعتباره أحد أكبر الشركات في مجال الطاقة الشمسية في تايوان، حقق إيرادات تجاوزت 10.25 مليار دولار تايواني في 2022، بزيادة سنوية قدرها 34.5%. من المتوقع أن تفتح السياسات الأمريكية الجديدة سوقًا أكبر لها. على الرغم من تأثير انخفاض أسعار المواد الخام في البداية، إلا أن ذلك يمثل فرصة لبناء استراتيجيات طويلة الأمد.

الوجهان للاستثمار في أسهم الطاقة الجديدة

الجاذبية: تتوافق الطاقة المتجددة مع توجهات الاستثمار في معايير ESG، وتحصل على دعم من الإعانات الضريبية والحوافز الحكومية؛ ومع تزايد الاتجاه نحو الحياد الكربوني عالميًا، فإن إمكانيات النمو هائلة؛ كما أن هذا القطاع غير مرتبط بشكل كبير بالصناعات التقليدية، مما يساعد على تنويع مخاطر المحفظة الاستثمارية.

المخاطر: العديد من شركات الطاقة المتجددة لا تزال في مرحلة التوسع، وأداءها في توزيع الأرباح أقل استقرارًا، وتقلبات أسعار الأسهم أعلى بكثير من الصناعات التقليدية؛ المنافسة في القطاع تزداد حدة، مما يصعب اختيار الأسهم؛ وبما أن القطاع حديث نسبياً، فإنه يفتقر إلى أدوات تحوط مثل الخيارات، مما يحد من وسائل إدارة المخاطر.

الطريقة الصحيحة للاستثمار في أسهم الطاقة الجديدة

ما هي الأسهم التي يجب التركيز عليها، والأهم هو كيفية المشاركة. يتطلب الاستثمار في هذا القطاع بناء عقلية مناسبة: أولاً، الاستعداد للاستثمار على المدى الطويل، وليس السعي لتحقيق أرباح قصيرة الأجل؛ ثانيًا، التحكم في حجم المركز الواحد، خاصة مع الشركات الناشئة في مجال الطاقة الخضراء، ويجب تطبيق إدارة مخاطر صارمة؛ ثالثًا، متابعة التغيرات السياسية وتقلبات أسعار المواد الخام عن كثب، وتعديل المراكز عند النقاط الحرجة.

تمر صناعة الطاقة الجديدة في تايوان بفرصة تاريخية. من ناحية العرض، هناك دعم سياسي واستثمار رأسمالي، ومن ناحية الطلب، هناك التحول الطاقي العالمي واحتياجات أمن الطاقة المحلية، حيث تتلاقى هاتان القوتان لتدفع كل من التقييم والنمو. بالنسبة للمستثمرين الصبورين وذوي الرؤية، فإن الوقت الحالي هو فرصة ممتازة لفهم وتوجيه استثماراتهم نحو هذا القطاع.