【دليل الاستثمار للمبتدئين】تحليل كامل لتداول الأسهم الجزئية: من المبتدئ إلى المتقدم مع تقنيات عملية

ما هو السهم الجزئي؟ ولماذا يحتاج المستثمرون إلى معرفته؟

سمع العديد من الأفراد الذين بدأوا للتو في سوق الأسهم مصطلح “تداول الأسهم الجزئية”، لكنهم لا يفهمون معناه الحقيقي. ببساطة، الأسهم الجزئية هي أسهم متفرقة أقل من 1000 سهم (شريحة واحدة)، وأصغر وحدة تداول هي سهم واحد فقط.

كيف يتم عادةً تكوين الأسهم الجزئية؟ السبب الرئيسي هو أن المستثمرين عند إصدار أوامر الشراء والبيع، بسبب تقلبات سعر السهم أو عدم الوصول إلى حجم الصفقة المستهدف، لا يتم تنفيذ الأمر بالكامل. بالإضافة إلى ذلك، فإن الشركات المدرجة التي تقوم بتوزيع الأسهم قد تنتج أيضًا أسهمًا جزئية. تداول الأسهم الجزئية هو آلية تداول مخصصة لهذه الأسهم المتفرقة، حيث لا تتجاوز كمية كل أمر 999 سهمًا، ويمكن فهمها على أنها “شراء وبيع أجزاء من الأسهم”.

متى يمكن إجراء تداول الأسهم الجزئية؟ السيطرة على الوقت هو الأهم

قبل 26 أكتوبر 2020، كان يمكن فقط إجراء تداول الأسهم الجزئية بعد إغلاق السوق، مما قيد بشكل كبير مرونة استثمار الأفراد. الآن، يمكن للمستثمرين إجراء تداول الأسهم الجزئية في فترتين مختلفتين:

فترة التداول خلال السوق هي من الساعة 9 صباحًا حتى 1:30 ظهرًا، حيث يمكن للمستثمرين تقديم أوامر إلكترونية عبر منصة الوسيط. سيقوم النظام بإجراء أول عملية مطابقة عند الساعة 9:10، ثم يتم مطابقة الأوامر كل دقيقة باستخدام نظام المزاد الجماعي، وفقًا لمبدأ “الأفضل سعر، والأولوية في التقديم عند نفس السعر”.

فترة التداول بعد السوق تبدأ من 1:40 ظهرًا وتستمر حتى 2:30 ظهرًا. يمكن للمستثمرين تقديم أوامر عبر الإنترنت أو بالاتصال بالوسيط يدويًا، حيث يتم إجراء عملية مزاد جماعي واحدة فقط عند الساعة 2:30 ظهرًا. الأوامر غير المنفذة ستُلغى تلقائيًا ولن تُحتفظ ليوم آخر.

من المهم ملاحظة أن الأوامر غير المنفذة خلال السوق لا تُحتفظ تلقائيًا بعد الإغلاق. إذا كانت أسعار الشراء أو البيع التي حددها المستثمر متطرفة وتسبب عدم تنفيذ الأمر، يجب إعادة تقديم الأمر خلال فترة ما بعد السوق لتحقيق التنفيذ.

تحليل تكاليف تداول الأسهم الجزئية: كم ستنفق على الرسوم؟

طريقة حساب رسوم تداول الأسهم الجزئية تتطابق تمامًا مع الأسهم الكاملة، حيث تُحسب بنسبة 0.1425% من قيمة الصفقة. ومع ذلك، يحدد كل وسيط حد أدنى للرسوم، عادةً يبدأ من 1 نيوت، كما يوفر خصومات على الطلبات الإلكترونية لتشجيع التداول عبر الإنترنت.

على سبيل المثال، لشراء 200 سهم بسعر 1000 دولار للسهم، يتم حساب الرسوم كالتالي: 200 × 1000 × 0.1425% = 285 دولار

إذا قدم الوسيط خصمًا بنسبة 50% على الطلب الإلكتروني، فإن الرسوم الفعلية تنخفض إلى 142.5 دولار.

الاختلافات في رسوم الوسيط بين الشركات الكبرى ليست كبيرة، ومتطلبات فتح الحساب عادةً تتطلب بطاقة الهوية الوطنية، أو بطاقة التأمين الصحي، أو رخصة القيادة، بالإضافة إلى حساب بنكي شخصي. الاختلاف الأكبر يكون في مدى خصم الطلبات الإلكترونية، لذا ينبغي للمستثمرين مقارنة العروض قبل فتح الحساب.

كيف تزيد من احتمالية تنفيذ الأوامر الجزئية؟ نصائح وتقنيات التداول

الكثير من الأسهم غير الشائعة تشهد حجم تداول قليل، مما قد يصعب تنفيذ الأوامر. في مثل هذه الحالات، يمكن اعتماد الاستراتيجيات التالية لزيادة فرص التنفيذ:

استراتيجية تحويل الجزئي إلى كامل مناسبة للمستثمرين الذين يمتلكون عددًا قريبًا من عدد صحيح من الأسهم. على سبيل المثال، إذا كان لديك 700 سهم من شركة معينة، يمكنك شراء 300 سهم إضافية لتكوين 1000 سهم (شريحة واحدة)، ثم بيع الأسهم الكاملة عبر تداول الأسهم الكاملة ذات النشاط الأكبر. نظرًا لأن حجم التداول في الأسهم الكاملة أكبر بكثير من الأسهم الجزئية، فإن سرعة التنفيذ ستكون أسرع بكثير.

استراتيجية سعر التداول بعد السوق تعتمد على مبدأ “أقصى قدر من التنفيذ” في المزاد الجماعي بعد السوق. إذا كنت ترغب في الشراء بسرعة، يمكنك وضع أمر بسعر الحد الأقصى (السعر الأعلى المسموح به)، لضمان أكبر فرصة للتنفيذ؛ وإذا كنت تريد البيع بسرعة، يمكنك وضع أمر بسعر الحد الأدنى (السعر الأدنى المسموح به)، بحيث يتم البيع بأقل سعر ممكن وفقًا لمبدأ أقصى قدر من التنفيذ. على الرغم من أن السعر قد يكون غير ملائم، إلا أن هذه الطريقة فعالة لحل مشكلة السيولة.

مزايا وعيوب تداول الأسهم الجزئية: ما يجب معرفته قبل الاستثمار

مزايا الاستثمار تشمل انخفاض الحد الأدنى لرأس المال، حيث لا يتطلب الأمر استثمار آلاف أو عشرات الآلاف من الدولارات لشراء الأسهم الكاملة، مما يجعله مناسبًا للاستثمار المنتظم على المدى الطويل. يمكن للمستثمرين استخدام مبالغ صغيرة “لتجربة السوق”، مع الاحتفاظ بسيولة كافية لمصاريفهم اليومية أو فرص استثمارية أخرى.

العيوب تتعلق بشكل رئيسي بقلة سيولة الأسهم الجزئية، حيث غالبًا ما يكون وقت التنفيذ أطول. بالإضافة إلى ذلك، فإن الرسوم تكون أعلى نسبيًا، نظرًا لوجود حد أدنى للرسوم، مما يجعل نسبة الرسوم إلى المبلغ المستثمر أعلى مقارنة بتداول الأسهم الكاملة.

كما أن التداول بعد السوق يحمل عيوبًا خاصة، حيث يتم إجراء عملية مزاد واحدة فقط بعد السوق، وإذا لم يتم التنفيذ، يتعين على المستثمر الانتظار حتى اليوم التالي لإعادة تقديم الأمر، مما يقلل من مرونة التداول ويزيد من الوقت والجهد النفسي المطلوب.

أيضًا، قلة السيولة قد تؤدي إلى عدم القدرة على شراء الكمية المرغوبة من الأسهم، مما يقلل من مرونة البيع والشراء مقارنةً بتداول الأسهم الكاملة.

خيار آخر للمستثمرين محدودي الميزانية: العقود مقابل الفروقات CFD

إذا كنت قلقًا من رسوم التداول أو قلة السيولة في الأسهم الجزئية، يمكنك النظر في عقود الفروقات (CFD)، وهي أدوات مالية مشتقة. تتطلب تداولات CFD فقط التركيز على فرق السعر بين الشراء والبيع، دون الحاجة لامتلاك الأسهم فعليًا، مما يقلل من حاجتك لرأس مال كبير.

على سبيل المثال، لشراء 5 أسهم بسعر 400 دولار، يكون الاستثمار الإجمالي 2000 دولار؛ لكن عند شراء 5 عقود CFD لنفس الأسهم، وإذا كان الحد الأدنى للهوامش 5%، فإن الاستثمار المطلوب هو فقط 100 دولار. معظم وسطاء CFD لا يفرضون عمولات إضافية، ويقتصر الأمر على فرق السعر، ولا داعي للقلق بشأن السيولة.

يجب ملاحظة أن الأسهم الجزئية مناسبة للاستثمار طويل الأمد، بينما CFD غالبًا ما يُستخدم للتداول قصير الأمد، حيث يتم تسوية الصفقات في نفس اليوم. إذا تم الاحتفاظ بمركز CFD لليلة، فسيتم فرض فائدة لليلة واحدة من قبل الوسيط.

الخلاصة: اختيار عقلاني، استثمار ثابت

مع تقدم التكنولوجيا، أصبح تداول الأسهم الجزئية وسيلة مهمة للمستثمرين محدودي الميزانية في تايوان للمشاركة في سوق الأسهم. مقارنةً بالتداول التقليدي للأسهم الكاملة، لا يتطلب الأمر رأس مال كبير، ويمكن تخصيص المحفظة بشكل مرن وفقًا لاحتياجات الفرد. ومع ذلك، لتحقيق أرباح من السوق الجزئية، يحتاج المستثمرون إلى فهم عيوب التداول بعد السوق وقواعد التداول الأخرى، وتعلم أساسيات إدارة المخاطر والتقنيات التداولية.

الأهم من ذلك، أن يختار المستثمر أدوات الاستثمار التي تتناسب مع قدرته على تحمل المخاطر، ويتجنب اتباع الاتجاهات بشكل أعمى أو التداول العاطفي، لضمان النمو المستدام على المدى الطويل.