الذهب في عام 2568-2569: عندما يتجاوز السعر 4,000 دولار وما زال مستمراً

مشهد ساحة السوق الذهبية المضطربة

عام 2568 هو العام الذي شهد فيه الذهب تحقيق أرقام قياسية جديدة باستمرار. عند دخول شهر أكتوبر، وصل سعر الذهب إلى مناطق لم يسبق لها مثيل، حيث تجاوز حاجز 4,000 دولار للأونصة، وفي 20 أكتوبر 2568، سجل أعلى مستوى تاريخي عند 4,181 دولارًا للأونصة

مقارنة ببداية عام 2568، ارتفع سعر الذهب بأكثر من 66% خلال 7 أشهر فقط، وهو تسارع يعكس قوة الشراء غير المسبوقة. بالنسبة للسوق التايلاندي، تجاوز سعر الذهب عيار 96.5% مستوى 62,000 بات للغرام، مما جعل الهدف السابق للمختصين عند 55,000 بات مجرد هدف وسطي.

لماذا حدثت ظاهرة الذهب: أربعة أعمدة تحرك السوق

التوترات التجارية تعيق التقدم

الاقتصاد العالمي يعاني من مشاكل في الضرائب الجمركية، حيث قام الرئيس ترامب بإغلاق خطة فرض ضرائب بنسبة 100% على السلع القادمة من الصين، والتي ستدخل حيز التنفيذ في نوفمبر 2568. هذا التحرك هو رد فعل على قيود تصدير المعادن النادرة والتكنولوجيا الأخرى. عدم اليقين هذا دفع المستثمرين إلى شراء الذهب كركيزة لتنويع المخاطر.

دورة خفض أسعار الفائدة للبنك المركزي

بدأ البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في خفض أسعار الفائدة، حيث خفضها بنسبة 0.25% في سبتمبر 2568، ومن المتوقع أن يستمر في خفضها في الأشهر التالية. هذا التخفيض أدى إلى تراجع قيمة الدولار، مما يجعل الذهب المقوم بعملات أخرى أكثر جاذبية. بالإضافة إلى ذلك، انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة حيازة الذهب، الذي لا يدر عائد فائدة مثل الأصول الأخرى.

تراكم الذهب من قبل المركز المالي العالمي

العامل الأهم هو ثقة البنوك المركزية في الذهب. خلال الثلاث سنوات الماضية (2565-2567)، اشترت البنوك المركزية حول العالم، خاصة في دول الأسواق الناشئة، أكثر من 1000 طن من الذهب سنويًا، وما زالت تواصل ذلك في 2568. هذا التراكم يهدف إلى تنويع المخاطر بعيدًا عن الدولار الأمريكي (De-dollarization). بعد حجز أصول البنك المركزي الروسي في 2022، يبلغ احتياطي الذهب العالمي الآن حوالي 36,699 طن، وهو أعلى مستوى في عدة عقود.

التحضير لعملة رقمية مدعومة بالذهب من قبل دول البريكس

مجموعة البريكس تستعد لإطلاق عملة رقمية تستخدم الذهب كضمان، كعملة تبادل بين الدول الأعضاء. هذا يمثل تحديًا لهيمنة الدولار الأمريكي، ويعكس جهود الدول لتقليل اعتمادها على الدولار.

وجهة نظر المؤسسات المالية العالمية: توقعات عمالقة وول ستريت

Goldman Sachs تتبنى موقفًا صعوديًا متطرفًا

مصرف وول ستريت أعد هدف سعر للذهب عند 4,900 دولار للأونصة بنهاية 2569، مرتفعًا من هدفه السابق عند 4,300 دولار. المحللة Lina Thomas وفريق Goldman Sachs أكدوا أن العوامل الداعمة الرئيسية هي الطلب القوي من البنوك المركزية وتدفقات الأموال إلى صناديق ETF للذهب. كما قاموا بتعديل توقعاتهم لسعر الذهب بنهاية 2568 من 2,890 دولار إلى 3,300 دولار للأونصة.

UBS تحلل باستخدام نظرية المصفوفة

مصرف UBS السويسري يتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 3,500 دولار للأونصة في ديسمبر 2568. تقول Joni Teves، استراتيجي في UBS، إن العامل الرئيسي هو تراكم الذهب من قبل البنوك المركزية بشكل غير مسبوق، حيث اشترت البنوك المركزية حول العالم أكثر من 1,200 طن في عام 2567 وحده.

تقييم المؤسسات التايلاندية

عند تعديل سعر الذهب من هدف Goldman Sachs عند 4,900 دولار إلى سعر الذهب التايلاندي عيار 96.5%، قد يتجاوز سعر الذهب المحلي 75,000-80,000 بات للغرام بحلول 2569. رغم أن هناك احتمال لجني أرباح على الطريق، إلا أن الاتجاه الاستراتيجي لا يزال صاعدًا.

مخاطر الجوانب: عوامل قد تغير مجرى السوق بالكامل

إذا نجحت المفاوضات الضريبية

إذا تمكنت الولايات المتحدة والصين من توقيع اتفاق، فقد يتغير مسار سعر الذهب فجأة، لأن التوترات التجارية هي بذرة الطلب على الذهب كملاذ آمن.

جني الأرباح

بعد ارتفاع قوي استمر 8 أسابيع، قد يبدأ المستثمرون في البيع لجني الأرباح، مما قد يسبب ضغطًا على السوق، خاصة إذا أشار مؤشر RSI إلى حالة شراء مفرط.

انتعاش الدولار

إذا أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية قوة غير متوقعة، وقررت الفيدرالي إبطاء خفض أسعار الفائدة، فقد يعود الدولار إلى الارتفاع، مما يجعل سعر الذهب المقوم بالدولار أكثر غلاءً للمشترين من عملات أخرى.

ارتفاع أسعار الفائدة عن المتوقع

إذا استمرت التضخم في عدم التراجع كما هو متوقع، قد يبقى الفيدرالي عند أسعار فائدة مرتفعة، مما يضر الذهب الذي لا يدر عائد فائدة.

أدوات التحليل الفني: مؤشر RSI، فيبوناتشي، والاتجاهات

قفزات السعر (Price Surge) والزخم

ارتفع سعر الذهب بأكثر من 250 دولارًا للأونصة خلال أيام قليلة، مما يعكس قوة الشراء فوق المعتاد وإشارة إيجابية للاتجاه القادم.

مؤشر RSI في منطقة التشبع الشرائي

مؤشر RSI للذهب يتداول في منطقة الشراء المفرط، رغم أن ذلك قد ينذر بتصحيح قصير المدى، إلا أن استمرار قوة الشراء قد يشير إلى اتجاه صاعد قوي.

نظرية المراحل الثلاث للسوق: مرحلة المشاركة العامة

وفقًا لنظرية التحليل الفني، السوق يمر بثلاث مراحل: التجميع، المشاركة العامة، والتوزيع. يظهر أن الذهب في مرحلة المشاركة العامة، مما يدل على أن الجمهور بدأ يشتري ويبيع، مع احتمالية استمرار ارتفاع السعر.

نمط الشموع: إشارات التحذير

تم ملاحظة نمط Shooting Star، والذي قد يدل على انعكاس مؤقت، لكن في ظل الاتجاه الصاعد القوي، قد يكون هذا التصحيح مجرد توقف مؤقت.

المؤسسات المالية تظهر استراتيجيات للمستثمرين

الشراء عند الانخفاض: استراتيجية الانتظار

نظرًا لاتجاه السوق الصاعد، قد يختار المستثمرون انتظار تصحيح بسيط للشراء. مستوى الدعم الأول عند 3,859 دولار ( بداية أكتوبر) أو عند 3,782 دولار، مع وضع وقف خسارة تحت مستوى الدعم التالي، وتحديد هدف عند القمة أو مستوى المقاومة التالي.

الاختراق وإعادة الاختبار: تأكيد بعد الاختراق

عند تجاوز السعر مستوى 4,000 دولار نفسيًا، قد يعاود الاختبار هذا المستوى، ويمكن للمستثمرين انتظار عودة السعر ليلامس 3,980-4,000 دولار، ثم الدخول في صفقة شراء عند ظهور شمعة عاكسة صاعدة.

تصحيح فيبوناتشي: المستويات الحسابية

ارسم خط فيبوناتشي من نقطة بداية الارتفاع (حوالي 3,500 دولار) إلى القمة (4,059 دولار)، وابحث عن مستويات التصحيح 38.2% أو 61.8%، فهي نقاط شراء محتملة.

الخاتمة: الذهب لا يزال أمامه طريق طويل لكن يتطلب الانتظار للفرص

عام 2568-2569 هو زمن الذهب الحقيقي، حيث تتوقع المؤسسات المالية الكبرى أن يصل السعر إلى 4,900 دولار للأونصة، مما يعني أن سعر الذهب التايلاندي قد يواصل الارتفاع ليصل إلى 75,000-80,000 بات للغرام في المستقبل.

ومع ذلك، الذهب هو أصل حساس للتغيرات، لذا يجب متابعة العوامل التي تتغير باستمرار. للمهتمين بشراء الذهب الآن، النصيحة هي الانتظار حتى يتراجع السعر قليلاً قبل الشراء، وتحديد مستويات مقاومة لوقف الخسارة. يتطلب تداول الذهب الصبر والتخطيط السليم، لذلك حتى لو تغير السوق فجأة، فإن المستثمرين المستعدين جيدًا سيكونون في موقع قوي.