Sekilas melihat dokumen hukum yang digugat Gemini DCG: 5 hitungan dan 6 tuntutan utama

Pengarang: jk

Artikel ini akan meringkas isi dakwaan yang diajukan Gemini terhadap DCG dan CEO-nya Barry Silbert di pengadilan New York, dan memahami 5 dakwaan DCG dan 6 tuntutan utama Gemini.

Tweet Pendiri Gemini

Pada tanggal 7 Juni, Cameron Winklevoss, salah satu pendiri Gemini, Cameron Winklevoss, mengungkapkan di Twitter bahwa Gemini mengajukan gugatan pribadi terhadap Digital Currency Group (DCG) dan CEO-nya Barry Silbert di pengadilan New York setelah peringatan tersebut membatalkan litigasi. Gemini menuduh Barry Silbert diduga melakukan penipuan terhadap kreditor. Menurut Cameron, Barry tidak hanya memainkan peran sentral dalam mendalangi penipuan, tetapi secara pribadi terlibat dalam pelaksanaannya.

Dalam tweet ini, Cameron secara singkat menyatakan “hitungan” 12 inti DCG (sebenarnya perpanjangan dari lima dakwaan), dan mengatakan bahwa “dakwaan menceritakan kisah lengkapnya.” Jadi, apa isi dakwaan setebal 33 halaman ini Apa isinya?

Isi surat dakwaan

Surat dakwaan dimulai dengan menyatakan, “Tergugat DCG dan Silbert berpartisipasi dalam skema penipuan untuk membujuk berbagai deposan untuk terus menyetorkan uang ke papan nama Genesis Genesis, anak perusahaan DCG. ), yang berperan untuk memungkinkan lembaga besar untuk menghubungi dan mengelola risiko. Karena kurangnya likuiditas aset yang disebabkan oleh insiden FTX, ia mengajukan perlindungan kebangkrutan ke pengadilan pada Januari 2023. Lihat selengkapnyaGlobal Capital, LLC (selanjutnya disebut sebagai “Kejadian”) “Meminjamkan mata uang kripto dan USD dalam jumlah besar, termasuk Gemini pengguna dengan Gemini bertindak sebagai kustodian dan agen. Tindakan ini berupaya memulihkan kerusakan dan kerugian yang diderita oleh Tergugat terhadap Gemini sebagai akibat dari pernyataan dan kelalaian yang salah, menyesatkan, dan tidak lengkap yang dibuat terhadap Gemini oleh DCG dan Silbert, dan oleh Tergugat dalam mendorong dan memfasilitasi tindakan curang Genesis terhadap Gemini berperan .

Dakwaan ini sesuai dengan gaya SEC dan Coinbase Coinbase sebelumnya (NASDAQ: COIN), pertukaran cryptocurrency Amerika. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2012. Pada Maret 2021, Coinbase adalah bursa cryptocurrency terbesar di Amerika Serikat berdasarkan volume perdagangan. Pada 13 April 2021, Coinbase terdaftar di bursa Nasdaq, menjadi perusahaan cryptocurrency pertama yang terdaftar di Amerika Serikat. Lihat Lebih Banyak dan dokumen hukum lainnya memiliki gaya yang sama sekali berbeda. Gaya dokumen hukum terkait SEC dan Coinbase sangat konservatif, meski tuduhannya tajam, kata-kata dan istilah hukumnya sangat profesional. Namun, dalam dakwaan Gemini ini, ada banyak bahasa sehari-hari, bahkan terkadang curhat langsung: “(Pernyataan Genesis) semuanya bohong.” "Apakah terdakwa atau Genesis mengungkapkan bahwa Genesis memiliki puasa Risiko besar yang ditanggung oleh carry trade yang runtuh “Tidak. Apakah mereka mengambil langkah segera untuk menghilangkan risiko itu, meningkatkan persyaratan agunan tambahan, dan mengatasi kewajiban utang yang meningkat? Tidak.”

kata yang sangat emosional

Segera setelah itu, berbagai tuduhan dinyatakan oleh Gemini:

1. Genesis tidak meninjau pemberi pinjaman secara menyeluruh dan menyembunyikan kerugian pemberi pinjaman

Surat dakwaan menuduh bahwa DCG dan Genesis membujuk pengguna Gemini’s Earn untuk meminjam banyak ke DCG dengan apa yang mereka klaim sebagai “praktik manajemen risiko yang kuat dan proses pemeriksaan menyeluruh untuk objek refinancing,” tetapi sebenarnya meminjamkan dana tersebut di bawah manajemen ke arbitrase berisiko tinggi. rekanan transaksi dan memungut biaya manajemen yang tinggi darinya. Pada tahun 2021, dana tersebut tidak dapat dilunasi, tetapi Genesis tidak mengungkapkan kerugian tersebut atau bahkan mengambil langkah segera untuk mencegahnya. Mereka mengizinkan peminjam untuk tetap berhutang selama setahun penuh dan terus meminjam dari Gemini dengan biaya manajemen yang besar. Saat ini, permainan telah berubah menjadi skema Ponzi.

Ketika Three Arrows runtuh, permainan berakhir. “Sejak itu, rangkaian peristiwa telah mengarah pada situasi saat ini,” bunyi dakwaan tersebut. "Genesis telah melanggar pernyataannya mengenai manajemen risiko dan peninjauan yang cermat terhadap rekanan… Menurut pernyataan Genesis, pinjaman Three Arrows ditahan Total nilai agunannya setara dengan 80% eksposurnya terhadap 3AC; CEO saat itu Michael Moro menegaskan bahwa kerugian ini tidak akan memengaruhi bisnis operasi Genesis: "Potensi kerugian kami terbatas dan dapat diperoleh melalui offset neraca kami sendiri . Kami telah mengambil risiko dan melanjutkan. "

Namun kenyataannya, agunan itu bernilai kurang dari 50% dari hutang yang belum dibayar. Skala kerugian Genesis menjadi jelas saat detail muncul dari proses likuidasi 3AC. Pada saat 3AC runtuh, 3AC berhutang kepada Genesis sebesar $2,36 miliar (melalui utang 3AC kepada afiliasi Genesis di Singapura). Terlepas dari pernyataan Moro bahwa pinjaman 3AC memiliki persyaratan jaminan lebih dari 80%, Genesis hanya mampu merealisasikan $1,16 miliar saat melikuidasi posisi 3AC. Dengan kata lain, pada pertengahan Juli 2022, nilai agunan yang dipegang oleh Genesis menjadi kurang dari 50% dari jumlah pinjaman, menderita kerugian sekitar $1,2 miliar ketika 3AC mulai likuidasi. Genesis memiliki sedikit harapan untuk memulihkan nilai substansial apa pun dari likuidasi 3AC, karena pendiri 3AC telah menghilang, membuat likuidator mencari aset untuk dibagikan kepada kreditur. Jumlah ini membuat Genesis mengalami defisit keuangan ratusan juta dolar.

2. Kejadian mengklaim bahwa induk perusahaan DCG mengintervensi dan menanggung kerugian, namun ternyata hanya berupa cek kosong

Untuk menenangkan Gemini dan mempertahankan pinjaman Gemini Earn ke Genesis, pihak Genesis secara salah menyatakan bahwa DCG telah menanggung kerugian pinjaman 3AC di tingkat perusahaan induk, dan dengan demikian mengklaim bahwa operasi Genesis adalah “bisnis seperti biasa”.

Mantan CEO Michael Moro di Twitter Twitter Twitter adalah platform layanan jejaring sosial yang berasal dari Amerika Serikat. Pada 27 Oktober 2022, Musk menyelesaikan akuisisi Twitter dan menggabungkannya ke dalam perusahaan “X” yang baru didirikan. Menurut tweet Musk sebelumnya, dia akan membuat aplikasi all-inclusive, dan menyebutkan bahwa membeli Twitter dapat mempercepat keinginan tersebut. See More berbunyi, “DCG telah memikul tanggung jawab tertentu dari Genesis sehubungan dengan rekanan ini untuk memastikan bahwa kami memiliki modal untuk mendukung operasi jangka panjang dan memperluas bisnis kami.” Direktur pelaksana Genesis saat itu dan wakil kepala perdagangan dan divisi pinjaman Matt Ballensweig dari People, meyakinkan deposan Genesis lainnya pada 18 Juli 2022: “Sampai saat ini, semua kerugian 3AC telah diserap oleh perusahaan induk kami, DCG, neraca Genesis tetap sehat dan kami melanjutkan operasi normal.” Dia menambahkan: “DCG langsung menanggung kerugian yang tersisa.”

Jadi bagaimana sebenarnya DCG menanggung hilangnya Genesis? Jawabannya adalah DCG baru saja menulis IOU.

Menurut Gemini, “Di balik layar, DCG dan Genesis melakukan transaksi palsu: Secara khusus, pada 30 Juni 2022, Terdakwa Silbert menandatangani surat promes tanpa jaminan atas nama Terdakwa DCG untuk membayar Genesis $1,1 miliar … yang memungkinkan Genesis untuk menempatkan surat promes DCG sebagai aset di neraca, diduga “mengimbangi” kerugiannya sebesar $1,2 miliar dari bencana 3AC. Namun kenyataannya, nilai pasar wajar surat promes hanya 11 miliar nilai nominal. Surat tersebut akan jatuh tempo dalam 10 tahun, yaitu, 30 Juni 2032, dan dikenakan bunga hanya 1%, yang jauh lebih kecil daripada pinjaman tanpa jaminan yang mungkin harus dibayar oleh DCG. tingkat pasar."

Menurut surat dakwaan, Genesis memberi tahu para deposannya bahwa kerugian 3AC telah “ditanggung” atau “diserap” oleh DCG, yang berarti bahwa Genesis telah dikompensasikan untuk semua kerugiannya sebesar $1,2 miliar. Namun, surat promes tidak melakukan ini. Promissory note juga tidak meningkatkan posisi likuiditas langsung Genesis. Dari perspektif praktis, surat promes hanyalah kewajiban kertas, perangkat akuntansi yang dirancang untuk membuatnya tampak bahwa Genesis memiliki kepentingan ekuitas yang positif dan benar-benar mampu memenuhi kewajibannya kepada para deposannya tanpa mengharuskan DCG untuk memberikan jumlah aktual yang seharusnya. make Genesis make up Dukungan keuangan yang dibutuhkan untuk kerugian. (Artinya, hilangnya Genesis tidak dibalas dengan uang sungguhan.)

Hal ini bahkan menyebabkan Genesis merilis serangkaian laporan keuangan, yang disiapkan dengan pengetahuan dan partisipasi aktif DCG, yang menunjukkan bahwa DCG telah menyuntikkan $1,1 miliar ke dalam Genesis dalam bentuk piutang jangka pendek untuk memungkinkan Genesis memenuhi kewajibannya kepada deposan. (Tuduhan terpisah dirinci di bawah ini.)

Personil DCG, termasuk COO saat itu Mark Murphy, terlibat dalam menyebarkan salah saji, yang diberitahukan kepada kreditor telah disiapkan “dengan bantuan tim keuangan dan akuntansi DCG dan Genesis.” Namun, kemudian menjadi jelas bahwa DCG sebenarnya tidak menutupi kerugian ini dengan dananya sendiri, dan Genesis tetap bangkrut.

3. DCG dan Genesis bersekongkol memalsukan laporan keuangan untuk menyembunyikan kebenaran dari Gemini dan kreditor

Menurut surat dakwaan, sebagai perpanjangan dari IOU kosong, DCG dan Genesis juga mengeluarkan serangkaian laporan keuangan palsu disertai dengan pernyataan palsu dan menyesatkan tentang dugaan dukungan Genesis dari DCG. Laporan dan misrepresentasi ini “dirancang untuk menyembunyikan kebenaran dari deposan Genesis.”

Untuk mengilustrasikan hal ini, Gemini merilis laporan keuangan melalui email:

Genesis mendaftarkan aset di IOU sebagai “aset lain” dalam “aset saat ini”, kata pengaduan itu. Untuk tujuan US GAAP, “aset lancar” adalah uang tunai dan sumber daya lain yang diharapkan dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun. Dengan demikian, istilah tersebut secara khusus mengecualikan jumlah terhutang oleh afiliasi yang tidak dapat diperoleh kembali dalam kegiatan bisnis biasa dalam satu tahun. Dalam aset ini,

Dengan memasukkan surat promes pada nilai penuhnya dalam kategori “aset lancar”, Genesis mengklaim memiliki uang tunai senilai $1,1 miliar di neraca yang dapat dikumpulkan dalam setahun. Belum lagi nilai surat promes hanya sebagian kecil dari nilai nominalnya, dan surat promes itu sendiri jatuh tempo (dan dilunasi ke DCG) setelah 10 tahun. Catatan itu jelas bukan aset likuid, tetapi Genesis secara salah mencantumkannya untuk mendorong Gemini melanjutkan program Penghasilan Gemini.

Sejauh menyangkut laporan keuangan ini, nilai surat promes ini adalah sepertiga dari aset lancarnya.

Sisi Gemini juga menyertakan bukti lain, yang menyatakan bahwa Genesis “memperindah” surat promes dalam hal piutang dan data jangka waktu pinjaman, sehingga menipu Gemini untuk terus membuka rencana Earn ke Genesis.

4. Terdakwa Barry Silbert (CEO DCG Group, perusahaan induk Genesis) secara pribadi akhirnya menipu Gemini

Ini adalah sesuatu yang telah disebutkan Cameron beberapa kali di Twitter sebelumnya, dan bahkan telah mengirimkan surat terbuka. Terdakwa Silbert secara pribadi berusaha keras untuk menyembunyikan kreditor dengan terus menyebarkan kebohongan bahwa DCG telah “menyerap” kerugian 3AC, kata pengaduan tersebut. Misalnya, setelah mengetahui pada pertengahan Oktober bahwa Gemini telah memberikan pemberitahuan 30 hari untuk menghentikan program pinjaman Gemini Earn, Silbert secara pribadi menghubungi pendiri Gemini, Cameron Winklevoss, dan Silbert makan siang di sebuah restoran di Kota New York pada 22 Oktober 2022. Pertemuan . Pada pertemuan makan siang itu, Silbert banyak bicara, bertujuan agar Gemini tidak menghentikan proyek Earn, meskipun Silbert saat itu menyadari bahwa Genesis bangkrut.

Kenyataannya, Silbert melakukan jauh lebih banyak daripada kelalaian penipuan ini. Dia memberi tahu Gemini bahwa meskipun portofolio pinjaman Genesis “rumit”, itu dapat berhasil menghilangkan krisis dalam waktu yang wajar. Dengan kata lain, Silbert memberi tahu Gemini bahwa Genesis hanya menghadapi ketidaksesuaian jangka pendek dalam waktu portofolio pinjamannya, menutupi kenyataan adanya lubang besar dalam neraca Genesis dan ketidakmampuan untuk memenuhi kewajibannya kepada Gemini dan lainnya karena DCG melakukannya. tidak benar-benar melakukan kerugian 3AC. Berdasarkan ketergantungan pada pernyataan Silbert yang keliru, keputusan Gemini untuk menunda penghentian program Penghasilan Gemini tidak menjajaki kemungkinan penghentian yang lebih cepat atau tindakan perbaikan lain yang akan diambil Gemini jika Silbert menyatakan kebenarannya.

5. DCG dan eksekutif Genesis lainnya juga berpartisipasi dalam penipuan tersebut dan berulang kali menyembunyikan kebenaran dari Gemini dan kreditor lainnya

Seluruh skema surat promes menunjukkan bahwa Barry, DCG, dan Genesis semuanya terlibat dalam penipuan ini. Desain dan pelaksanaannya membutuhkan partisipasi penuh dan kerja sama dari Barry, DCG, dan Genesis, dan hanya dapat “bekerja” jika disembunyikan dari kreditor.

Sisi Gemini memberikan lebih banyak bukti. Pada 19 Juli 2022, COO saat itu Mark Murphy mengulangi cerita palsu yang sebelumnya dibagikan kepada deposan dalam dokumen yang sama “Three Arrows Post-Analysis” yang dikirim Genesis ke Gemini. Murphy mengatakan DCG masuk dan menyerap kerugian Genesis pada kesepakatan 3AC-nya, dan mengatakan kerugian itu diimbangi pada neraca DCG. Dia lebih lanjut mengatakan bahwa dengan dukungan DCG, Genesis dikapitalisasi dengan baik untuk operasi normal di bisnis masa depan. Dia meyakinkan deposan bahwa Genesis adalah salah satu komponen terpenting kerajaan DCG, bahwa DCG memiliki rencana besar untuk bisnis Genesis di masa depan, dan berjanji untuk memberikan dukungan berkelanjutan kepada Genesis agar perusahaan dapat terus berkembang.

Matt Ballensweig, direktur pelaksana Genesis dan co-head of transaction and lending, memberikan perincian tentang pinjaman Genesis sekitar $1,8 miliar kepada entitas terkait, yang telah diungkapkan dalam laporan Genesis sebelumnya. Ballensweig mengklaim pada saat itu bahwa Genesis memiliki sekitar $922 juta dalam bentuk pinjaman kepada DCG, jumlah yang dengan sengaja mengabaikan surat promes senilai $1,1 miliar yang berusaha disembunyikan dari deposan Genesis. Pada saat yang sama, Ballensweig salah mengartikan bahwa DCG “melakukan pinjaman $1,1 miliar pada 30 Juni 2022”, sebuah pernyataan keliru yang dirancang untuk meyakinkan deposan bahwa Genesis telah pulih dari kerugian yang timbul dari pinjaman 3AC. Ini sepenuhnya fiktif, tetapi Murphy tidak berusaha untuk memperbaiki kesalahan representasi Ballensweig. Demikian pula, Ronald DiPrete, kepala proyek khusus dan kepala keuangan DCG, adalah CC di email, tetapi dia juga gagal memperbaiki kesalahan representasi Ballensweig.

Pada saat yang sama, beberapa eksekutif dari DCG dan Genesis berulang kali disalin ke email yang relevan, tetapi “tidak ada tindakan yang diambil untuk memperbaiki kesalahan ini”.

Permohonan Gemini

Gemini membuat enam klaim utama di akhir surat dakwaan:

A. Kerugian nyata, dalam jumlah yang ditentukan berdasarkan keringanan yang diminta dalam tindakan ini;

B. Ganti rugi, dalam jumlah yang akan ditentukan di pengadilan sesuai dengan keringanan yang diminta dalam tindakan ini;

C. Pengumuman putusan yang menegaskan bahwa para Tergugat bertanggung jawab atas segala kerugian di masa depan yang mungkin timbul berdasarkan keringanan yang dicari dalam tindakan ini;

DD D-ETF mengumpulkan $50.000.000 dalam putaran pendanaan yang tidak diketahui pada 10 Mei 2022. Pihak yang berpartisipasi: Gem Capital Lihat lebih lanjut.Biaya pengacara yang wajar;

E. Biaya tindakan ini;

F. Upaya Lain Yang Dianggap Adil dan Sesuai.

Hasil dari kasus ini akan berdampak penting pada industri cryptocurrency dan akan terus dilaporkan.