Capitalização do mercado cripto ultrapassa US$ 4 trilhões: estamos em um novo bull run?

Capitalização Global das Criptomoedas Ultrapassa US$ 4 Trilhões pela Primeira Vez

Conforme dados da CoinGecko e TradingView, em 21 de julho de 2025, a capitalização global do mercado de criptomoedas ultrapassou oficialmente US$ 4 trilhões pela primeira vez. O Bitcoin representa cerca de 52% desse total, o Ethereum responde por aproximadamente 18%, enquanto outras altcoins — como SOL, TON e DOGE — completam o restante da fatia.

No início deste ano, o valor total do mercado cripto girava em torno de US$ 2,7 trilhões, mas já acumula alta de mais de 48%, absorvendo mais de US$ 1,3 trilhão em novo capital apenas nos últimos seis meses.

ETFs e Capital Institucional Lideram o Rally

No primeiro trimestre de 2025, a SEC dos EUA aprovou ETFs spot de Bitcoin e Ethereum, lançados na Nasdaq e NYSE. Em apenas três meses, ETFs de Bitcoin registraram volume médio diário de US$ 500 milhões em negociações, com destaque para BlackRock, Fidelity e ARK entre os principais participantes.

O interesse institucional cresce, já que cada vez mais fundos de pensão, doações universitárias e family offices aumentam gradualmente a exposição a criptoativos. Instituições financeiras de peso — como Morgan Stanley e JPMorgan Chase — lançaram índices próprios do mercado cripto, ampliando a transparência para investidores.

Regulação das Stablecoins e a Lei GENIUS

Em 17 de julho de 2025, o Congresso dos EUA aprovou a Lei GENIUS. A legislação determina que todas as stablecoins ofertadas a usuários americanos sejam lastreadas 1:1 em reservas em dólar dos EUA e auditadas trimestralmente por contadores públicos registrados. Com essa lei, stablecoins como USDC e USDT deixaram de ter obstáculos regulatórios, o que acelerou emissões e circulação e impulsionou o crescimento da capitalização de mercado.

Como exemplo, a Circle — emissora do USDC — anunciou planos para ampliar a circulação de US$ 32 bilhões para US$ 50 bilhões, firmando parceria com o JPMorgan Chase na custódia das reservas, reforçando ainda mais a confiança no ecossistema.

Capitalização Realizada do Bitcoin vs. Capitalização de Mercado em Circulação

Imagem: https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

Segundo a Glassnode, ao final de julho, a “capitalização realizada” do Bitcoin — que considera o valor do último preço transacionado on-chain de cada unidade — superou US$ 1 trilhão pela primeira vez, enquanto a capitalização de mercado em circulação alcançou cerca de US$ 1,28 trilhão. Essa dinâmica revela que os custos médios de aquisição vêm aumentando e que a maioria dos investidores já opera no lucro.

Análises on-chain apontam que carteiras inativas há mais de 90 dias representam atualmente participação recorde, reforçando a confiança dos detentores de longo prazo nas perspectivas futuras do mercado.

Riscos que Acompanham o Crescimento da Capitalização de Mercado

Mesmo com a capitalização total do mercado cripto batendo recordes, persistem riscos relevantes.

• Risco regulatório: Por exemplo, a União Europeia ainda não definiu diretrizes claras para a regulação das stablecoins.
• Risco macroeconômico: Caso o Federal Reserve retome o aumento dos juros, ativos de risco podem sofrer pressões de desvalorização.
• Risco on-chain: A bolha das altcoins ainda não estourou e muitos projetos seguem sem usuários reais ou aplicação prática.

Três Dicas Essenciais para Quem Está Começando no Universo Cripto

1. Dê prioridade a projetos consolidados: concentre-se em BTC, ETH, SOL e evite investir de forma impulsiva em novos tokens.
2. Gerencie tamanho de posição e alavancagem: mantenha sua exposição abaixo de 20% do patrimônio total e evite alavancagem no início.
3. Monitore frequentemente os indicadores de capitalização do mercado: use plataformas como CoinGecko e TradingView para acompanhar tendências.