financiamento de ativos

O que é Asset Financing?

Asset financing é o processo de captar recursos utilizando seus próprios ativos como garantia, geralmente por meio de empréstimos colateralizados. Não é necessário vender os ativos; eles são usados como “colateral” para garantir o empréstimo, oferecendo liquidez para necessidades de capital de giro ou investimento.

No mercado financeiro tradicional, os colaterais mais comuns são imóveis, certificados de depósito ou contas a receber. No universo Web3, os ativos podem incluir criptomoedas como Bitcoin e Ethereum, além de versões tokenizadas de ativos do mundo real (RWAs) trazidas para a blockchain. O objetivo permanece: aumentar a liquidez sem abrir mão da posse dos ativos.

Como o Asset Financing é diferente no Web3?

No Web3, asset financing é realizado por processos automatizados programados em código, funcionando praticamente 24 horas por dia, 7 dias por semana. O Decentralized Finance (DeFi) utiliza smart contracts para executar funções antes restritas a bancos—como concessão de empréstimos, cálculo de juros e gerenciamento de risco.

Em relação ao sistema financeiro tradicional, o asset financing on-chain proporciona mais transparência, pois todas as operações e garantias ficam registradas na blockchain. O acesso costuma ser mais aberto, exigindo menos etapas de aprovação. Porém, o usuário precisa gerenciar riscos ativamente, pois a volatilidade pode desencadear liquidações automáticas rapidamente.

Como funciona o Asset Financing?

A dinâmica do asset financing se baseia no conceito de razão de colateral. A razão de colateral indica o valor da garantia em relação ao valor emprestado; quanto maior a razão, menor o risco e, geralmente, menor o valor disponível para empréstimo. As plataformas usam esse indicador para estabelecer limites seguros de crédito.

Se o valor do colateral se aproximar do limite de liquidação devido à queda de preço, o sistema vende automaticamente a garantia para quitar o empréstimo. Esse limite é chamado de linha de liquidação. Os juros são calculados conforme as regras do protocolo, normalmente como taxa anualizada, remunerando os credores.

Por exemplo, ao usar 1 ETH como colateral, você só pode tomar emprestado uma parte do valor, mantendo uma margem de segurança. Se o preço do ETH cair abaixo desse limite, o sistema liquida parte da garantia para priorizar o pagamento do empréstimo.

Como funciona o Asset Financing no DeFi?

No DeFi, o asset financing normalmente envolve depósito de colateral, empréstimo com base na razão de colateral, pagamento de juros em taxa acordada e manutenção de margens de segurança diante da oscilação de preços.

1. Depósito de Colateral: Ativos como ETH ou BTC são depositados. O sistema consulta o preço on-chain para calcular o limite de empréstimo.
2. Empréstimo de Recursos: Muitos usuários preferem stablecoins—tokens atrelados a moedas fiduciárias, como o dólar americano—pela estabilidade de preço e praticidade em transações e avaliações.
3. Manutenção da Razão de Colateral: Para evitar liquidação, é possível adicionar mais colateral, amortizar parte do empréstimo ou configurar alertas de preço. A liquidação é um mecanismo automatizado para prevenir inadimplência.
4. Quitação e Liberação do Colateral: Após o pagamento integral do principal e dos juros, o colateral é liberado para saque. Todo o processo é gerido por smart contracts, sem necessidade de aprovações manuais.

Qual a relação entre Asset Financing e RWA?

Asset financing está diretamente ligado ao RWA (Real World Assets). O RWA consiste em tokenizar ativos físicos para circulação on-chain—fornecendo, por exemplo, tokens que representam rendimentos de títulos ou commercial papers usados como garantia ou fonte de financiamento.

Para o tomador, o RWA permite dar liquidez on-chain a ativos antes ilíquidos. Para o credor, o RWA oferece opções vinculadas a fluxos de caixa do mundo real—como juros ou receitas de aluguel—com liquidação e distribuição via tokens.

Nos últimos anos, o uso de RWAs cresceu, pois mudanças nas taxas de juros levam instituições a tokenizar títulos públicos, ativos de crédito ou recebíveis para soluções de financiamento mais rápidas e transparentes.

Como funciona o Asset Financing na Gate?

Na Gate, asset financing significa usar suas criptomoedas como garantia para tomar empréstimos destinados a trading ou investimento. O processo segue as etapas abaixo:

1. Verificação de Identidade: A Gate pode exigir KYC (Know Your Customer) para confirmar identidade e reforçar a segurança da conta.
2. Depósito e Seleção de Ativos: Transfira ativos como BTC ou ETH para sua conta e confira quais ativos são aceitos como colateral, além de suas razões de colateral.
3. Iniciar Empréstimo: Use o recurso de empréstimo ou financiamento da Gate para escolher o colateral e o ativo a ser emprestado—stablecoins são comuns para gerenciamento de liquidez. A interface mostra limites de empréstimo, taxas de juros e alertas de risco.
4. Gestão de Risco e Quitação: Configure alertas de preço e mantenha uma margem de segurança saudável. Após quitar o empréstimo, recupere o colateral pela mesma interface. Caso utilize os recursos emprestados em produtos de investimento na Gate, escolha prazos e produtos com atenção ao risco e às condições.

Quais são os riscos do Asset Financing?

Os principais riscos do asset financing estão relacionados à volatilidade dos preços, liquidações e variações nas taxas de juros. Uma queda brusca pode atingir o limite de liquidação e resultar na venda automática do colateral—afetando seus recursos e ativos.

Há também riscos técnicos e de plataforma. Protocolos on-chain podem apresentar falhas de código, enquanto plataformas centralizadas envolvem riscos operacionais e de contraparte. Por isso, é essencial optar por plataformas com segurança robusta e controles eficientes de risco.

Outro aspecto fundamental é a conformidade regulatória. As regras para empréstimos com criptoativos variam conforme a região, podendo afetar limites de alavancagem, acesso a produtos e tributação. Sempre mantenha uma margem de segurança e conheça os cenários de maior risco antes de realizar operações financeiras.

Quais são as tendências futuras do Asset Financing?

Entre as tendências emergentes estão a expansão do uso de RWA, avaliações de risco on-chain mais detalhadas e integração crescente com normas regulatórias. Instituições e plataformas têm implementado alertas de preço em tempo real e opções de multi-colateral para maior resiliência à volatilidade.

A representação on-chain de identidade e crédito também será mais sofisticada—com uso de dados comportamentais para análise de risco, permitindo financiamentos sem garantia ou com colateral reduzido. Parâmetros como prazo, taxas de juros e controles de risco serão mais transparentes e modulares, atendendo diferentes demandas e perfis de risco.

De modo geral, o asset financing buscará equilibrar conformidade e eficiência, com fronteiras cada vez menores entre soluções on-chain e off-chain. A experiência do usuário será aprimorada, mas a gestão ativa de riscos seguirá indispensável.

FAQ

Qual a diferença entre financiamento e empréstimo?

Financiamento é a captação de recursos por meio da venda de direitos sobre ativos ou uso deles como garantia; empréstimo é a obtenção de um valor fixo junto a uma instituição financeira, com pagamentos programados. O financiamento pode envolver transferência parcial da posse do ativo, enquanto o empréstimo mantém a posse integral. O cálculo da taxa de juros e a flexibilidade de pagamento também variam entre as modalidades.

O que é um ativo de leasing financeiro?

Um ativo de leasing financeiro é um arranjo em que o locador adquire um ativo indicado pelo locatário e o aluga a longo prazo. O locatário adquire gradualmente o direito de uso com pagamentos periódicos e pode, ao final, obter a posse do ativo. É uma modalidade comum de asset financing no mercado tradicional.

Posso usar meus criptoativos para financiamento?

Sim. No ecossistema DeFi, você pode empenhar criptoativos como Bitcoin ou Ethereum como garantia em protocolos para captar recursos—geralmente em stablecoins ou outros tokens. A Gate também oferece serviços de empréstimo e financiamento que permitem obter rendimento sobre suas criptos. Mas lembre-se: ativos empenhados ficam sujeitos à volatilidade e ao risco de liquidação.

Como são definidas as taxas de juros no asset financing?

As taxas de juros dependem de fatores como tipo de ativo, valor do empréstimo, prazo e taxas de mercado. Em plataformas DeFi, as taxas se ajustam de acordo com oferta e demanda: quanto maior a liquidez e menor o risco, menor tende a ser a taxa de empréstimo. Sempre compare as taxas entre plataformas antes de tomar a decisão.

Quais os requisitos para iniciar um asset financing?

Em geral, é preciso ter ativos de valor (imóveis, veículos ou criptomoedas), identidade verificada e avaliação de crédito. Para financiamento com cripto em plataformas como a Gate, é necessário concluir o KYC, possuir ativos compatíveis e atender ao valor mínimo de empréstimo. Os requisitos variam conforme o tipo de garantia.