Banco BIS

O Banco de Compensações Internacionais (BIS) é uma instituição financeira fundada em 1930, conhecida como o "banco central dos bancos centrais". Sua sede fica em Basileia, Suíça. A entidade incentiva a cooperação entre bancos centrais e atua para preservar a estabilidade financeira global. Como a organização financeira internacional mais antiga, o BIS expandiu seu campo de atuação para abranger moedas digitais, desenvolvimento de CBDC e aplicações de tecnologia blockchain no setor financeiro.

O Banco de Compensações Internacionais (BCI), criado em 1930, é a organização financeira internacional mais antiga do mundo, tendo sua sede em Basileia, Suíça. Reconhecido como o “banco central dos bancos centrais”, o BCI tem como missão principal fomentar a cooperação entre bancos centrais e garantir a estabilidade financeira internacional. Com a ascensão das criptomoedas e da tecnologia blockchain, o BCI ampliou sua atuação em pesquisa e políticas para abranger moedas digitais e fintechs, incluindo o desenvolvimento e o desenho de marcos regulatórios para as Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDCs). Por meio do Innovation Hub (Centro de Inovação), o BCI investiga de forma ativa as aplicações potenciais da tecnologia de registro distribuído (DLT) no sistema financeiro tradicional.

Impacto de Mercado

A influência do Banco de Compensações Internacionais sobre os mercados de criptomoedas se destaca especialmente nos seguintes pontos:

Direcionamento de políticas: relatórios e recomendações do BCI têm impacto direto nas abordagens regulatórias de bancos centrais globais sobre ativos cripto, com destaque para o relatório de 2021, “Central Bank Digital Currencies: System Design and Implementation”, que serviu de referência técnica para o desenvolvimento de CBDCs em vários países
Modulação do sentimento de mercado: pronunciamentos públicos de altos executivos do BCI frequentemente geram movimentos expressivos no mercado, como a postura cautelosa reiterada pelo Diretor-Geral Agustín Carstens diante de criptomoedas privadas
Desenvolvimento de estruturas regulatórias: pelo Comitê de Basileia, o BCI impulsionou padrões de capital para ativos cripto, e seu framework (estrutura) de 2022 classificou ativos como Bitcoin como de alto risco, exigindo dos bancos capital equivalente a 100% da exposição cripto
Promoção da inovação digital: projetos de pagamentos internacionais realizados pelo Innovation Hub (Centro de Inovação) do BCI em parceria com bancos centrais (como os Projetos Dunbar e mBridge) avançaram a adoção de blockchain em compensações interbancárias

Riscos e Desafios

O Banco de Compensações Internacionais enfrenta desafios relevantes em sua participação na inovação das finanças digitais:

Equilíbrio entre tecnologia e regulação: o desafio de estimular a inovação fintech enquanto previne riscos sistêmicos, principalmente em relação aos marcos regulatórios de DeFi e stablecoins
Soberania de dados: projetos de CBDCs transfronteiriços envolvem transferência internacional de dados financeiros sensíveis, gerando preocupações sobre segurança e soberania nacional
Pressão por transformação no setor bancário tradicional: a digitalização impulsionada pelo BCI acelera a mudança dos modelos tradicionais, exigindo rápida adaptação das instituições financeiras
Dificuldades na coordenação regulatória: divergências entre países sobre a regulação cripto dificultam o consenso internacional buscado pelo BCI
Debate centralização versus descentralização: o modelo de CBDC promovido pelo BCI entra em choque com o ideal de descentralização do universo cripto, segmentando o mercado

Perspectivas Futuras

O papel do Banco de Compensações Internacionais no ecossistema financeiro digital tende a evoluir continuamente:

Aceleração do desenvolvimento de CBDCs para o varejo: o BCI projeta que pelo menos 20 grandes economias lancem CBDCs de varejo em até cinco anos, apoiando tecnicamente os padrões
Inovação em pagamentos transfronteiriços: com projetos como o Nexus, o BCI impulsionará a infraestrutura de pagamentos internacionais baseada em tecnologia de registro distribuído (DLT), reduzindo custos e prazos de liquidação
Inovação em tecnologia regulatória: o Innovation Hub (Centro de Inovação) do BCI ampliará investimentos em RegTech (tecnologia regulatória) para criar ferramentas de monitoramento em tempo real de fluxos de ativos cripto
Construção de ecossistema de finanças abertas: com padronização de APIs e frameworks (estruturas) de compartilhamento de dados, o BCI promoverá a integração entre finanças tradicionais e finanças abertas
Integração entre finanças verdes e blockchain: o BCI investigará aplicações de blockchain na avaliação de riscos climáticos e emissão de títulos verdes, promovendo as finanças sustentáveis

Como referência global no sistema financeiro, a posição e as políticas do Banco de Compensações Internacionais sobre criptoativos e tecnologia blockchain seguirão determinando tendências desse setor. Ao equilibrar inovação e estabilidade, eficiência e segurança, o BCI busca construir uma arquitetura financeira capaz de unir finanças tradicionais e ativos digitais. À medida que a economia digital cresce, as iniciativas do BCI em CBDCs, pagamentos internacionais e regulação fintech ganham peso estratégico, com suas diretrizes permanecendo essenciais para quem atua no mercado cripto.

Uma simples curtida já faz muita diferença

Glossários relacionados

APR

A Taxa Percentual Anual (APR) indica o rendimento ou custo anual de um produto como uma taxa de juros simples, sem considerar os efeitos dos juros compostos. No mercado brasileiro, é frequente encontrar o termo APR em produtos de poupança de exchanges, plataformas de empréstimos DeFi e páginas de staking. Entender a APR permite calcular os retornos conforme o tempo de retenção do ativo, comparar diferentes opções e identificar se há incidência de juros compostos ou exigência de períodos de bloqueio.

Definição de Barter

Barter é a troca direta entre o Ativo A e o Ativo B, sem envolver moeda fiduciária ou unidade de conta. No universo Web3, essa operação acontece principalmente entre wallets, com swaps de tokens ou NFTs. Essas trocas utilizam exchanges descentralizadas, contratos inteligentes de escrow e mecanismos de atomic swap, que garantem correspondência e liquidação simultânea dos lados, reduzindo a necessidade de confiança entre as partes. O conceito vem do escambo tradicional, e, no ambiente on-chain, emprega tecnologias como hash time locks para assegurar que a negociação seja concluída simultaneamente ou cancelada por completo. Usuários podem realizar swaps de tokens nos mercados spot da Gate ou negociar NFTs via protocolos, sem depender de um padrão único de precificação.

APY

O rendimento percentual anual (APY) anualiza os juros compostos, permitindo que usuários comparem os retornos reais oferecidos por diferentes produtos. Ao contrário do APR, que considera apenas juros simples, o APY incorpora o impacto da reinversão dos juros recebidos no saldo principal. No contexto de Web3 e investimentos em criptoativos, o APY é amplamente utilizado em operações de staking, empréstimos, pools de liquidez e páginas de rendimento das plataformas. A Gate também apresenta retornos com base no APY. Para interpretar corretamente o APY, é fundamental analisar tanto a frequência de capitalização quanto a fonte dos ganhos.

LTV

A relação Loan-to-Value (LTV) representa a proporção entre o valor emprestado e o valor de mercado do colateral. Essa métrica é fundamental para avaliar o grau de segurança em operações de crédito. O LTV define o montante que pode ser tomado emprestado e indica o momento em que o risco se eleva. É amplamente utilizado em empréstimos DeFi, negociações alavancadas em exchanges e operações com garantia de NFTs. Considerando que diferentes ativos possuem volatilidades distintas, as plataformas costumam estabelecer limites máximos e faixas de alerta para liquidação do LTV, ajustando essas referências de forma dinâmica conforme as variações de preço em tempo real.

amalgamação

A Fusão do Ethereum diz respeito à mudança realizada em 2022 no mecanismo de consenso da rede, que passou de Proof of Work (PoW) para Proof of Stake (PoS), unificando a camada de execução original com a Beacon Chain em uma única rede. Essa atualização trouxe uma redução significativa no consumo de energia, modificou a emissão de ETH e o modelo de segurança da rede, e preparou o terreno para avanços futuros em escalabilidade, como o sharding e soluções de Layer 2. Entretanto, essa mudança não resultou em uma redução direta das taxas de gas on-chain.