o que significa participação nos lucros

Finanças

O modelo de revenue share consiste em um arranjo comercial no qual a receita ou os lucros obtidos por um projeto ou plataforma são divididos entre os diversos stakeholders conforme proporções previamente definidas. No universo blockchain, essa divisão é geralmente automatizada por smart contracts, sendo utilizada em tokenomics, distribuição de taxas em protocolos DeFi, royalties de NFTs e governança de DAOs, entre outras aplicações.

Revenue share é um arranjo comercial ou protocolo em que uma parte (normalmente fundadores, investidores ou parceiros) compartilha a receita ou o lucro gerado por atividades empresariais, projetos ou ativos específicos com outros participantes. No setor de criptomoedas e blockchain, esse modelo foi incorporado de formas inovadoras, abrangendo design de tokenomics, governança de protocolos DeFi e royalties de projetos NFT em múltiplos cenários de aplicação.

O compartilhamento de receita nos ecossistemas blockchain acontece, em geral, por meio de smart contracts que executam regras e condições de forma automática, sem intervenção humana. Os principais mecanismos incluem:

Identificação da fonte de receita: Definição clara dos fluxos de receita que farão parte do programa, como taxas de transação, recompensas de staking, taxas de uso de plataforma, entre outros.
Definição da proporção de distribuição: Estabelecimento dos percentuais de compartilhamento entre os participantes, através de votação de governança ou regras pré-definidas, com base em posse de tokens, nível de contribuição ou outros critérios determinados.
Definição da frequência de distribuição: Estabelecimento dos intervalos de tempo para distribuição dos lucros, podendo ser em tempo real, diária, semanal ou mensal.
Mecanismo de execução: Utilização de smart contracts para cálculo e distribuição automática dos ganhos, garantindo transparência e proteção contra manipulação.
Regras de bloqueio e vesting: Podem envolver períodos de bloqueio de tokens ou liberação em lotes, incentivando a manutenção e participação de longo prazo.

Mecanismos de incentivo:

Alinha os interesses dos participantes do ecossistema por meio do compartilhamento de lucros
Proporciona renda passiva para holders de tokens, valorizando a manutenção de longo prazo
Minimiza conflitos de interesse entre equipes fundadoras e investidores

Modelos variados:

Compartilhamento direto de receita: Distribuição proporcional da receita do protocolo diretamente para holders de tokens
Buy-back e burn: Utilização da receita para recomprar e queimar tokens nativos, elevando o valor dos tokens restantes
Modelos híbridos: Combinação de distribuição direta e mecanismos de buy-back para equilibrar retornos imediatos e valor de longo prazo
Modelos de reinvestimento: Destinação de parte da receita para desenvolvimento do protocolo, aumentando indiretamente o valor dos tokens

Desafios de implementação:

Questões de compliance: Envolvem regulamentação de valores mobiliários, tributação e complexidades na distribuição internacional de lucros
Complexidade de governança: Alterações nos parâmetros de distribuição podem gerar divergências e disputas na comunidade
Riscos técnicos: Vulnerabilidades em smart contracts podem causar falhas na distribuição ou perdas de fundos

Cenários de aplicação:

Protocolos DeFi: Plataformas como Curve e SushiSwap distribuem taxas de negociação para stakers de tokens
Marketplaces de NFT: Criadores recebem royalties por vendas no mercado secundário
Plataformas de games: Receita de atividades econômicas in-game distribuída entre desenvolvedores, jogadores e investidores
Governança DAO: Protocolos sob controle comunitário distribuem receita para participantes da governança

Os modelos de compartilhamento de receita no universo blockchain estão evoluindo rapidamente, com tendências promissoras para o futuro:

Modelos algorítmicos com ajuste dinâmico das proporções de compartilhamento, otimizando a distribuição conforme atividade da rede, condições de mercado e níveis de participação.
Estruturas de compartilhamento de receita em múltiplos níveis, atendendo diferentes tipos de participantes (contribuidores principais, usuários regulares, investidores passivos).
Mecanismos de compartilhamento de receita cross-chain, permitindo coordenação e execução de distribuições entre diversas redes blockchain.
Integração mais profunda com a economia real, conectando receitas de negócios tradicionais a modelos econômicos baseados em tokens.
Marcos regulatórios mais avançados, oferecendo diretrizes claras para modelos de compartilhamento de receita em conformidade, especialmente para tokens com característica de valores mobiliários.

Como elemento central da economia blockchain, o compartilhamento de receita é fundamental na "economia de propriedade" do Web3. Apesar dos desafios regulatórios e técnicos, esse modelo redefine a distribuição de valor na economia digital ao devolver valor diretamente aos participantes do ecossistema. Com o amadurecimento das tecnologias e dos modelos de governança, o revenue share tende a se consolidar como elo essencial entre o desenvolvimento sustentável de longo prazo dos projetos blockchain e os interesses dos participantes.

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APR

A Taxa Percentual Anual (APR) indica o rendimento ou custo anual de um produto como uma taxa de juros simples, sem considerar os efeitos dos juros compostos. No mercado brasileiro, é frequente encontrar o termo APR em produtos de poupança de exchanges, plataformas de empréstimos DeFi e páginas de staking. Entender a APR permite calcular os retornos conforme o tempo de retenção do ativo, comparar diferentes opções e identificar se há incidência de juros compostos ou exigência de períodos de bloqueio.

Definição de Barter

Barter é a troca direta entre o Ativo A e o Ativo B, sem envolver moeda fiduciária ou unidade de conta. No universo Web3, essa operação acontece principalmente entre wallets, com swaps de tokens ou NFTs. Essas trocas utilizam exchanges descentralizadas, contratos inteligentes de escrow e mecanismos de atomic swap, que garantem correspondência e liquidação simultânea dos lados, reduzindo a necessidade de confiança entre as partes. O conceito vem do escambo tradicional, e, no ambiente on-chain, emprega tecnologias como hash time locks para assegurar que a negociação seja concluída simultaneamente ou cancelada por completo. Usuários podem realizar swaps de tokens nos mercados spot da Gate ou negociar NFTs via protocolos, sem depender de um padrão único de precificação.

APY

O rendimento percentual anual (APY) anualiza os juros compostos, permitindo que usuários comparem os retornos reais oferecidos por diferentes produtos. Ao contrário do APR, que considera apenas juros simples, o APY incorpora o impacto da reinversão dos juros recebidos no saldo principal. No contexto de Web3 e investimentos em criptoativos, o APY é amplamente utilizado em operações de staking, empréstimos, pools de liquidez e páginas de rendimento das plataformas. A Gate também apresenta retornos com base no APY. Para interpretar corretamente o APY, é fundamental analisar tanto a frequência de capitalização quanto a fonte dos ganhos.

LTV

A relação Loan-to-Value (LTV) representa a proporção entre o valor emprestado e o valor de mercado do colateral. Essa métrica é fundamental para avaliar o grau de segurança em operações de crédito. O LTV define o montante que pode ser tomado emprestado e indica o momento em que o risco se eleva. É amplamente utilizado em empréstimos DeFi, negociações alavancadas em exchanges e operações com garantia de NFTs. Considerando que diferentes ativos possuem volatilidades distintas, as plataformas costumam estabelecer limites máximos e faixas de alerta para liquidação do LTV, ajustando essas referências de forma dinâmica conforme as variações de preço em tempo real.

amalgamação

A Fusão do Ethereum diz respeito à mudança realizada em 2022 no mecanismo de consenso da rede, que passou de Proof of Work (PoW) para Proof of Stake (PoS), unificando a camada de execução original com a Beacon Chain em uma única rede. Essa atualização trouxe uma redução significativa no consumo de energia, modificou a emissão de ETH e o modelo de segurança da rede, e preparou o terreno para avanços futuros em escalabilidade, como o sharding e soluções de Layer 2. Entretanto, essa mudança não resultou em uma redução direta das taxas de gas on-chain.