Estratégia Estabelece Reserva de 1,44 Bilhão USD Dedicada a Dividendos Preferenciais e Serviço da Dívida

2025-12-02 06:21:17

A Strategy Inc. (NASDAQ: MSTR) anunciou a criação de uma reserva de caixa de $1.44 bilhões USD exclusivamente destinada ao pagamento de dividendos sobre suas ações preferenciais em circulação e ao serviço de juros sobre obrigações de dívida existentes. Os fundos foram gerados através da venda de ações ordinárias Classe A no âmbito do programa de oferta de ações (ATM) da empresa.

Detalhes Chave da Reserva

Tamanho Inicial: $1.44 bilhões
Objetivo: Cobrir os dividendos das ações preferenciais e os pagamentos de juros da dívida
Objetivo de Cobertura: Mínimo 12 meses de obrigações, com um objetivo a longo prazo de construir um buffer suficiente para 24+ meses
Gestão: Totalmente discricionária — A estratégia mantém controle completo sobre a existência, os termos e o tamanho da reserva, com ajustes baseados em condições de mercado, necessidades de liquidez e outros fatores.

O estabelecimento desta reserva dedicada adiciona outra camada de flexibilidade financeira à estratégia de tesouraria centrada em Bitcoin da Strategy, que atualmente detém 649,870 BTC avaliados em aproximadamente $59 bilhões aos preços recentes.

Raciocínio Estratégico

Ao isolar a liquidez em USD especificamente para obrigações fixas, a Estratégia visa:

Reduzir a dependência de emissões futuras de capital ou dívida durante períodos de tensão no mercado
Proporcionar maior visibilidade e confiança a acionistas preferenciais e credores
Manter a pista operacional mesmo em mercados em baixa prolongados de Bitcoin

O CEO Phong Le enfatizou que a reserva não é uma mudança na estratégia central de acumulação de Bitcoin da empresa, mas sim um aprimoramento prudente da gestão de riscos.

Reação do Mercado

As ações da MSTR negociaram modestamente mais altas no pré-mercado após o anúncio, com os investidores vendo a reserva como uma medida de redução de risco que fortalece o balanço sem diluir a narrativa de crescimento do Bitcoin por ação.

Em resumo, a nova reserva de $1.44 bilhões USD da Strategy — construída a partir de recentes aumentos de capital e dedicada exclusivamente a dividendos preferenciais e serviço da dívida — representa um aprimoramento significativo na resiliência financeira da empresa, visando 12 a 24 meses de cobertura enquanto preserva sua agressiva estratégia de tesouraria em Bitcoin.

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