Trump altera o discurso: o governo dos EUA pode abrir as portas! Grande notícia do Federal Reserve, Powell não cortará as taxas durante o seu mandato

"Se atrasar mais duas semanas, os juros do seu empréstimo hipotecário podem ser poupados por um ano", esta frase soa dura, mas é um lembrete frio dado em conjunto por Washington e pelo Federal Reserve neste momento.
Trump mudou de tom, o governo dos EUA pode abrir as portas! Grande notícia do Federal Reserve, sinalizando a postura mais "hawkish", Powell não cortará as taxas durante o seu mandato!
Com o impacto contínuo do "shutdown" do governo dos EUA, as perdas da economia americana estão a aumentar ainda mais!
Primeiro, o Palácio de Cristal. Nos dias do shutdown, o medo dos amigos que fazem comércio exterior não era a falta de dados, mas a ausência de certezas — o Departamento do Trabalho não divulga os dados de não agrícola, será que os estoques precisam ser reabastecidos? Ninguém se atrevia a decidir. Uma frase de Trump, "disposto a conversar sobre saúde", foi como assoprar ar quente numa tubulação congelada, a água ainda não flui, mas pelo menos se ouve o estalar do gelo. Se o projeto de lei de financiamento de curto prazo passar, o governo continuará por mais 45 dias, os dados voltarão ao normal, e o mercado poderá pelo menos desligar o modo de "adivinhação às cegas".
Mas e se os dados voltarem? O Federal Reserve joga uma rodada de água fria: não espere que uma redução de taxas salve a situação. No comunicado, uma frase: "o risco de inflação ainda é alto", cortando a probabilidade de corte de março de 70% para 30%. Ainda mais severo, o Bank of America prevê: Powell ficará até maio de 2026, mantendo as taxas entre 3,75% e 4%. Em uma palavra, o ciclo de "aumentar taxas — pausar — cortar" dos últimos dois anos foi rasgado na sua segunda metade, e a era de juros altos passa de uma fase de "residência temporária" para "residência prolongada".
Como será viver com juros altos por mais tempo? Três cenários de vida ilustram bem:
Cenário 1: Hipoteca de 300 mil dólares. A diferença entre uma taxa de 4% e 7% é de 600 dólares por mês, o que equivale a 7200 dólares por ano, suficiente para pagar a propina de dois anos de universidade pública para os filhos. Cenário 2: Empréstimo de carro. O prazo médio de financiamento de um carro novo já atingiu 72 meses, e uma taxa 1% maior significa mais uma iPhone 15 Pro de juros ao final. Cenário 3: Cartão de crédito. A taxa média nos EUA já disparou para 21%, e se pagar apenas o mínimo, uma fatura de 5000 dólares pode levar 7 anos para quitar, com juros maiores que o próprio principal. Isto não é um jogo de números, é dinheiro de verdade que você terá que pagar no próximo mês.
Alguém pode pensar: "E se eu não pegar empréstimo?" A resposta é que sim, é possível, mas não se escapa do efeito cascata. Juros altos funcionam como uma bomba de água, as empresas suportam primeiro. Startups cortam empregos, empresas listadas recompram ações, imóveis comerciais perdem valor em 30%, e a transmissão para o emprego é só questão de tempo. Quando a onda de demissões realmente chegar, quem não tem hipoteca também não escapa da queda dos aluguéis, do consumo retraído e da redução de impostos. O shutdown do governo apenas atrasa os dados, mas juros altos podem fazer os números piorarem diretamente.
O mais constrangedor é que o espaço de política fica bloqueado. Normalmente, quando a economia esfria, o Fed corta taxas e o governo aumenta gastos, uma dupla de ação. Agora, com as taxas sem movimento, o governo também está em apuros: crises de shutdown acontecem a cada trimestre, o Congresso brigando entre si, obras públicas, subsídios e reembolsos fiscais todos na fila. As ferramentas do banco central estão reduzidas a "fazer discursos", e o mercado, cansado de ouvir, também fica exausto.
E o cidadão comum, o que pode fazer? Três pequenas dicas, sem garantia de riqueza rápida, mas pelo menos para evitar ser "cortado":
Primeiro, travar a taxa de juros. Se tem um empréstimo com taxa variável, como hipoteca ou empréstimo estudantil, aproveite enquanto os bancos ainda não aumentaram novamente, e troque para taxa fixa. Não se preocupe com a taxa de 0,25%, um aumento de juros compensa facilmente. Segundo, encurte o prazo de pagamento. Não pague o mínimo no cartão de crédito, e se puder, evite estender o financiamento do carro por cinco anos, pois os juros crescem com o tempo. Terceiro, guardar dinheiro em fluxo de caixa, não só em dinheiro parado. Em um ambiente de juros altos, o dinheiro parece mais atraente, mas a inflação ainda ronda os 3%, e o rendimento de fundos de mercado monetário de 4,5% é só "não perder". Em vez de resistir, invista em si mesmo: uma certificação, um trabalho secundário, aumente seu capital humano, essa é a verdadeira proteção contra a inflação.
Para os investidores, não se assustem com o "sem corte de juros". Na história, períodos de juros altos não significaram o fim do mercado de ações. Em 94-95 e 05-06, os mercados de alta com juros elevados foram liderados por setores de consumo essencial, utilidades e telecomunicações com altos dividendos, por uma lógica simples: fluxo de caixa estável, baixa alavancagem, dividendos garantidos. Pelo contrário, ações de "história" com alta alavancagem e expansão com dinheiro emprestado sofreram mais. Antes de escolher ações, analise o balanço patrimonial, depois sonhe grande — essa é a regra de ferro na era de juros altos.
Por fim, olhando para a política, a mudança de Trump e a resposta do Partido Democrata parecem uma calmaria, mas na verdade apenas prolongam a tensão. O déficit fiscal do ano fiscal de 2024 já ultrapassou 1,7 trilhão de dólares, os juros da dívida estão chegando ao orçamento de defesa, e cada orçamento emergencial é como uma parcela mínima do cartão de crédito, a conta continua a subir. Powell opta por não cortar juros, aparentando combater a inflação, mas na verdade também está esfriando as finanças públicas: primeiro, controlando o gasto impulsivo, depois, buscando crescimento. Se Washington continuar a brigar com shutdowns, o Fed só poderá manter juros altos, numa disputa de ambos os lados, enquanto o cidadão comum fica no meio.
Portanto, não encare essa notícia apenas como "política em movimento". O shutdown é uma peça distante, mas o aumento dos juros é uma conta que está na sua porta. Aproveite enquanto o projeto de lei de financiamento ainda não foi aprovado, as taxas bancárias ainda não subiram novamente, para travar taxas fixas, reduzir dívidas e aprender novas habilidades. Quando os dados de não agrícola forem divulgados, espero que você leia não sobre demissões, mas sobre a notícia de que conseguiu colocar o monstro dos juros na jaula.