Trump altera o discurso: o governo dos EUA pode abrir as portas! Grande notícia do Federal Reserve, Powell não cortará as taxas durante o seu mandato

“Se adiar por mais duas semanas, os juros do seu empréstimo hipotecário podem ser acumulados como se fosse um ano inteiro”, esta frase soa dura, mas é um lembrete frio dado em conjunto por Washington e pelo Federal Reserve neste momento.
Trump mudou de posição, o governo dos EUA pode abrir as portas! Grande notícia do Federal Reserve, sinalizando a postura mais “padrão de águia”, Powell não cortará as taxas durante o seu mandato! #美联储降息
Com a continuação do impacto do “shutdown” do governo dos EUA, as perdas para a economia americana continuam a aumentar!
Primeiro, o Palácio do Governo. Nos dias de shutdown, o medo dos amigos que trabalham com comércio exterior não era a falta de dados, mas a falta de clareza — o Departamento do Trabalho não divulga os dados de não agrícola, será que os estoques precisam ser reabastecidos? Ninguém se atreve a decidir. Uma frase de Trump, “disposto a conversar sobre saúde”, foi como assoprar ar quente em um tubo de água congelado, a água ainda não flui, mas pelo menos se ouve o estalo do gelo. Se o projeto de lei de financiamento de curto prazo passar, o governo continuará por mais 45 dias, os dados voltarão ao normal, e o mercado poderá desligar o modo de “ataque às cegas”.
Mas e se os dados voltarem? O Federal Reserve joga uma ducha de água fria: não espere que uma redução de taxas salve a situação. No documento do Fed, uma frase “risco de inflação ainda elevado” reduziu a probabilidade de corte de março de 70% para 30%. Ainda mais severo, o Bank of America prevê: Powell ficará até maio de 2026, mantendo a taxa entre 3,75% e 4%. Em uma palavra, o ciclo de “aumentar taxas — pausar — cortar” dos últimos dois anos foi rasgado, e a era de altas taxas passa de “residência temporária” para “residência prolongada”.
Como será essa longa permanência de altas taxas? Três cenários de vida ilustram bem.
Cenário 1: Hipoteca de 300 mil dólares. A diferença entre 4% e 7% de juros resulta em uma prestação mensal de 600 dólares, o que equivale a 7200 dólares por ano, suficiente para pagar a propina de dois anos de universidade pública para os filhos. Cenário 2: Empréstimo de carro. O prazo médio de financiamento de carros novos já chegou a 72 meses, e um aumento de 1% na taxa de juros significa um custo adicional de um iPhone 15 Pro em juros. Cenário 3: Cartão de crédito. A taxa média nos EUA já atingiu 21%, e se pagar apenas o mínimo, uma fatura de 5000 dólares leva 7 anos para quitar, com juros maiores que o valor principal. Isso não é um jogo de números, é dinheiro de verdade que será gasto no próximo mês.
Alguém pode pensar: “E se eu não pegar empréstimos?” A resposta é que é possível, mas não se escapa do efeito cascata. Juros altos funcionam como uma bomba de água, primeiro afetando as empresas. Startups cortam empregos, empresas listadas recompram ações, imóveis comerciais perdem valor em 30%. A transmissão para o emprego é uma questão de tempo. Se uma onda de demissões realmente acontecer, quem não tem hipoteca também sofrerá com a queda dos aluguéis, redução do consumo e diminuição do imposto de renda. O shutdown do governo apenas atrasa os dados, mas juros altos podem piorar os números diretamente.
Mais constrangedor ainda, o espaço para políticas fica bloqueado. Normalmente, quando a economia esfria, o Fed corta taxas e o governo aumenta gastos — uma combinação eficaz. Agora, com as taxas altas, o corte não acontece, e o governo também fica em apuros: crises de shutdown acontecem a cada trimestre, o Congresso está ocupado em brigas internas, obras públicas, subsídios e reembolsos fiscais estão na fila. O único instrumento restante é “fazer declarações”, mas o mercado já está cansado de ouvir isso.
E o cidadão comum, o que pode fazer? Três pequenas dicas, sem garantia de riqueza rápida, mas pelo menos para evitar perdas maiores.
Primeiro, travar as taxas. Se você tem um empréstimo com taxa variável, como hipoteca ou empréstimo estudantil, aproveite para trocar por uma taxa fixa antes que os bancos aumentem ainda mais. Não se preocupe com a taxa de 0,25%, o aumento de uma vez só compensa. Segundo, encurtar o prazo de pagamento. Não faça o pagamento mínimo no cartão de crédito, e se puder pagar o carro em dois anos, não deixe por cinco. Juros são uma fera que se alimenta do tempo, quanto mais tarde pagar, mais caro fica. Terceiro, guardar dinheiro em fluxo de caixa, não só em dinheiro parado. Em um ambiente de juros altos, o dinheiro parece mais atraente, mas a inflação ainda ronda os 3%, e o rendimento de fundos de mercado monetário de 4,5% é apenas “sem prejuízo”. Em vez de resistir, invista em si mesmo: uma certificação, um trabalho secundário, aumente seu capital humano. Isso é um verdadeiro ativo contra a inflação.
Para os investidores, não se assustem com o “sem corte de taxas”. Historicamente, períodos de altas taxas não significaram o fim do mercado de ações. Em 94-95 e 05-06, os mercados com altas taxas se destacaram por setores como consumo essencial, utilidades e telecomunicações com altos dividendos, por terem fluxo de caixa estável, baixa alavancagem e dividendos garantidos. Pelo contrário, ações com alto endividamento e que gastam muito para expandir, as “story stocks”, sofreram mais. A regra de ouro em tempos de altas taxas é: analise o balanço patrimonial antes de sonhar alto.
Por fim, uma reflexão política. Trump mudou de tom, o Partido Democrata aceitou, parece uma aproximação, mas na verdade só prolonga a corda. O déficit orçamentário de 2024 já ultrapassou 1,7 trilhão de dólares, os juros da dívida estão igualando o orçamento de defesa, e cada votação de emergência é como um pagamento mínimo no cartão de crédito, a conta ainda está por vir. Powell opta por “não cortar taxas”, aparentemente para combater a inflação, mas na verdade também para esfriar as finanças públicas: controlar o gasto impulsivo, antes de falar em crescimento. Se Washington continuar a brigar com shutdowns, o Fed só poderá manter as taxas altas, e o conflito entre os poderes continuará, enquanto o cidadão comum fica no meio.
Portanto, não encare essa notícia apenas como “política em alta”. O shutdown é uma peça distante, mas o aumento das taxas é uma conta que chega perto. Aproveite enquanto o projeto de lei de financiamento ainda não foi aprovado, e as taxas bancárias ainda não subiram novamente: troque para taxa fixa, reduza suas dívidas, invista em suas habilidades. Quando os dados de não agrícola forem divulgados novamente, espero que você leia não sobre demissões, mas sobre a boa notícia de que conseguiu colocar o monstro dos juros na jaula.