Os Mercados Cripto Reagem à Aumento da Liquidez e do Estímulo

Dan Gambardello cita os cortes do Fed, o renascimento da QE e a liquidez global como os principais motores para o posicionamento de longo prazo em cripto.

O imposto de 20% sobre criptomoedas no Japão faz com que o Bitcoin caia para menos de $90K, o Ethereum desça para $2,836 enquanto as small caps apresentam ganhos.

Atualizações regulatórias: O PBOC nega que criptomoedas sejam moeda legal, o ETF de BTC da BlackRock impulsiona a receita, a rede Cocoon é lançada.

Os investidores em criptomoedas estão a avaliar grandes mudanças macroeconómicas, à medida que as condições de liquidez se expandem globalmente e as alterações políticas ganham impulso. Dan Gambardello delineou a sua posição, citando cortes nas taxas da Fed, o ressurgimento da QE e a expansão monetária em grandes economias. Entretanto, a atividade do mercado reflete uma volatilidade aumentada à medida que desenvolvimentos regulatórios e geopolíticos afetam as criptomoedas esta semana.

Fatores Macro e Tendências de Liquidez

Gambardello destacou vários fatores que moldam sua estratégia cripto. Cortes nas taxas do Fed são prováveis em dezembro, enquanto o aperto quantitativo termina em 1 de dezembro, interrompendo a drenagem de liquidez.

Ele observou que a liquidez global está em níveis recordes, com mais de 80% das principais economias a flexibilizar. O estímulo dos EUA totalizando $600 bilhões pode apoiar os fluxos de entrada no retalho, enquanto o Canadá reinicia o QE e a China inicia um novo estímulo, aumentando ainda mais a disponibilidade de capital.

Ele também citou fatores estruturais, incluindo saldos de RRP drenados para zero, a inclinação do balanço do Fed subindo e a dominância fiscal pressionando a expansão monetária. Os dados da Truflation mostram um resfriamento, e o enfraquecimento do mercado de trabalho dos EUA apoia um crescimento controlado. Espera-se liquidez adicional com a desmantelamento do YCC do Japão e a flexibilização do BCE, enquanto os recompras corporativos se reaceleram.

Movimentos do Mercado Cripto

Apesar das tendências macroeconómicas favoráveis, os preços das criptomoedas enfrentaram pressão na Ásia. De acordo com a CryptoRank, a proposta de imposto fixo de 20% do Japão levou o Bitcoin a cair para $90K para $86,523 e o Ethereum a descer para $2,836.

Os ganhos das pequenas capitalizações incluíram $TRADOOR e $ZND, ambos em alta de 41%, enquanto grandes altcoins como $ZEC e $ENA caíram 22% e 17%, respetivamente. A capitalização total do mercado é de $3.11 trilhões, com $637 milhões em liquidações e um FGI de 24, refletindo medo extremo.

Gambardello também destacou que os fluxos de ETFs estão prontos para recuperar após a queda, e as rotações de capital da dominância do BTC para altcoins. Ele enfatizou que os choques de produtividade impulsionados por IA e a expansão do PMI historicamente coincidem com o crescimento de ativos de risco, reforçando sua posição de longo prazo.

Atualizações Regulatórias e Institucionais

Os desenvolvimentos regulatórios continuam a influenciar o sentimento. O PBOC afirmou que os ativos virtuais não têm status de moeda legal na China, enquanto o CEO da BlackRock revelou que os ETFs de Bitcoin são agora um motor de receita principal.

Separadamente, Pavel Durov anunciou o lançamento da rede descentralizada Cocoon, acrescentando-se ao desenvolvimento de infraestruturas que apoiam a adoção de criptomoedas em todo o mundo.

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