O que realmente impulsiona as tendências do mercado?

Eu continuo a fazer essa pergunta a mim mesmo a cada poucos meses, porque sempre que o mercado muda, o mesmo debate volta:

“O mercado em alta acabou?”

Aqui está como eu vejo isso 👇

1/ Liquidez ≠ Tudo.

Todos continuam a dizer que precisamos de "excesso de liquidez" para um mercado em alta.

Mas olhe à sua volta, a liquidez está estável desde 2022, no entanto $BTC e o Nasdaq continuam a subir. Às vezes, não se trata de quanto dinheiro está no sistema, mas para onde ele está a fluir.

2/ A política define o tom.

Quando o Fed passa de aumentos para cortes, o apetite por risco acorda antes que a liquidez se mova. Os mercados são antecipatórios, eles precificam o alívio muito antes de ser oficial.

3/ A IA tornou-se a nova cola narrativa.

É tanto um investimento "refúgio seguro" quanto um investimento "de risco". Enquanto as ações de IA e tecnologia subirem, as criptomoedas permanecerão correlacionadas.

É por isso que a correlação de 52 semanas do $BTC com o Nasdaq e a Nvidia atingiu ~0,8, eles compartilham o mesmo fluxo de capital.

4/ Os ventos favoráveis políticos são importantes.

A postura pró-tecnologia e pró-cripto de Trump criou um ambiente mais amigável. Menos pressão regulatória significa maior conforto institucional.

5/ O âncora silencioso da BlackRock.

Os ETFs estão a bloquear a oferta, $IBIT e $ETHA as participações continuam a crescer, mesmo durante as correções. Essa é uma demanda lenta e persistente que não se vê nos gráficos de CT.

E honestamente, chamar-lhe touro ou urso não importa muito, se você está ganhando dinheiro, esse é o seu mercado em alta.