Hoje à noite às 21:15, os dados de emprego do ADP dos EUA para outubro serão divulgados, e o mercado pode estar prestes a enfrentar uma nova onda de turbulência. Os dados oficiais costumam brincar com "jogos numéricos", mas este relatório do setor privado tem mais coragem de desmascarar a realidade - frequentemente consegue expor de forma mais direta a verdadeira situação do mercado de trabalho.

Vamos falar sério: se os dados explodirem, o corte de juros do Fed em dezembro estará basicamente fora de questão. Emprego forte = resiliência econômica ainda existe, qual a razão para o banco central apressar-se a injetar liquidez? Nessa altura, o índice do dólar certamente se fortalecerá, mas as ações americanas e o ouro devem tomar cuidado para não serem feridos. A lógica é simples - os fundos irão novamente para os ativos em dólares de alta taxa de juros, enquanto os ativos de risco e o ouro de refúgio perdem simultaneamente.

Basta olhar para os registros anteriores para saber quão eficaz é essa estratégia. Em outubro do ano passado, os dados do ADP surpreendentemente fracos fizeram o ouro disparar 3% em um dia, enquanto as ações de tecnologia despencaram; em março deste ano, após dados acima do esperado, o índice do dólar disparou 1,5% em uma semana, jogando os futuros do ouro em um grande buraco. O que isso significa? O mercado já considera o ADP como um termômetro emocional, ele "fala a linguagem do povo" mais do que o relatório oficial do Departamento de Trabalho.

Como devo acompanhar o mercado esta noite? Não olhe apenas para os números em si, é preciso observar a "diferença de expectativa" e a velocidade da reação do mercado. Quando os dados são fortes, não se apresse em seguir a tendência de alta do dólar - cuidado com as instituições que podem "exaurir as boas notícias" e voltar-se para vendas; se os dados forem fracos, não se apresse em cortar perdas, é preciso observar se o ouro consegue manter os níveis de suporte chave para formar um segundo ponto de compra.

Para ser sincero: os dados em si não são assustadores, o que é aterrador é a reversão súbita do consenso do mercado. O espetáculo de hoje à noite é tanto um campo de batalha para grandes instituições quanto uma janela de oportunidade para pequenos investidores capturarem a volatilidade. Focar na combinação de volume e preço do mercado e nos sinais de ruptura é cem vezes mais confiável do que adivinhar números antecipadamente.

Quanto ao BTC, embora a correlação entre o mercado de criptomoedas e as finanças tradicionais seja às vezes forte e às vezes fraca, as mudanças nas expectativas de liquidez do dólar costumam se transmitir ao mercado de criptomoedas através da aversão ao risco. Se os dados desta noite provocarem uma alta acentuada do dólar, o BTC pode enfrentar pressão de correção a curto prazo - afinal, os fundos tendem a retornar primeiro aos ativos em dólares como forma de proteção.