Começar a negociar opções? Aqui está o que realmente importa

As opções podem parecer intimidantes, mas aqui vai a verdade: basicamente estás a comprar o direito (não a obrigação) de comprar ou vender um ativo a um preço fixo mais tarde. Ao contrário dos futuros, onde és forçado a liquidar na data de vencimento, as opções permitem-te desistir.

Existem duas versões:

• Opção de compra (Call) = apostar que o preço vai subir (comprar com desconto)
• Opção de venda (Put) = apostar que o preço vai descer (vender com prémio)

O que influencia o preço? O prémio que pagas depende de quatro fatores: preço atual do ativo, preço de exercício, tempo restante e volatilidade do mercado. Mercados mais voláteis? Prémios mais altos. À medida que o vencimento se aproxima? Os prémios caem porque há menos espaço para lucro.

Falar de risco: Os compradores só podem perder o que pagaram (o prémio é a tua perda máxima). Os vendedores? Estão expostos a perdas bem maiores se o mercado se mover contra eles. Por isso, a maioria dos traders de retalho prefere comprar em vez de vender.

Os gregos = o teu painel de controlo:

• Delta: Quanto o preço da opção se move com o ativo
• Theta: Decadência diária à medida que o vencimento se aproxima
• Vega: Sensibilidade a picos de volatilidade

Duas estratégias principais:

1. Hedging — Garantir um preço mínimo para proteger posições existentes
2. Especulação — Apostar na volatilidade com um custo inicial menor do que comprar o ativo diretamente

O problema? Complexidade + baixa liquidez em alguns mercados + decadência do prémio = por isso a maioria dos traders acha arriscado. Mas, para gerir risco em cripto ou ativos tradicionais? As opções são uma ferramenta válida.