A receita do data center da Nvidia pode explodir 165% até 2027 — aqui está a matemática.

O CEO Jensen Huang acabou de revelar que a empresa tem uma carteira de pedidos de $500 bilhões para as GPUs Blackwell e Rubin que estão por vir. A parte surpreendente? Mesmo após contabilizar os pedidos já cumpridos, a Nvidia potencialmente tem $320 bilhões restantes para converter em receita no próximo ano fiscal.

Isso se traduz em um crescimento de aproximadamente 88% apenas pela eliminação do backlog. Mas espere, há mais.

Os gastos globais com centros de dados devem atingir $1 trilhão no próximo ano e aumentar para 1,5 trilhão de dólares até 2027. Se a Nvidia capturar sua participação típica neste boom de infraestrutura de IA, a receita dos centros de dados poderá disparar de hoje $170 bilhões para quase $450 bilhões — um aumento de 165%.

A limitação de oferta? Na verdade, não. A Taiwan Semiconductor está aumentando a capacidade de embalagem em 33%, e a Nvidia garantiu 60% disso. Tradução: eles podem realmente enviar tudo.

Os analistas estão modelando $345 bilhões em receitas totais para daqui a dois anos. A Nvidia poderia superar isso se a conversão desse backlog acontecer. Com 90% de domínio no mercado de chips de IA e décadas de capex em IA pela frente, a matemática do potencial é convincente.