De Chips a Foguetes: A Rocket Lab Pode Repetir o Milagre de 28.000% da Nvidia?

O Padrão Que Todos Estão Perseguindo

A Nvidia não se tornou o rei dos chips de IA da noite para o dia. Levou anos a aperfeiçoar a tecnologia de GPU, primeiro vendendo-a a jogadores e mineradores, até que a onda de IA finalmente explodiu. Agora é a vez do espaço.

Rocket Lab(RKLB) este ano dobrou o preço das ações, e por trás disso está uma acumulação de tecnologia de 20 anos. A questão é: conseguirá replicar o milagre da Nvidia?

As semelhanças são um pouco dolorosas

O segredo da Nvidia: não vende apenas chips, mas sim uma solução completa - chips + software + componentes de rede, tudo em um pacote. O software CUDA lançado em 2006 permite que os clientes maximizem o desempenho da GPU, criando uma barreira de proteção.

O que a Rocket Lab está fazendo: O mesmo jogo. Ela não apenas constrói foguetes (Neutron), mas também:

• Plataforma de lançamento própria
• Adquiriu a tecnologia de Observação da Terra + Alerta de Mísseis Geost( )
• Construir um ecossistema completo de integração vertical
• Obter contratos da Força Aérea dos EUA para missões de espaço profundo

Literalmente, é uma “fábrica de IA de integração vertical” no campo espacial.

Mas aqui há um número embaraçoso

A comparação parece perfeita, mas na verdade há um enorme problema:

• Valor de mercado da Nvidia há dez anos: 130 mil milhões de dólares → Agora: 5 trilhões de dólares (crescimento de 38 vezes)
• O valor de mercado da Rocket Lab agora é: 29 bilhões de dólares

Em outras palavras, para que toda a economia espacial atinja o tamanho do mercado de GPU, a Rocket Lab ainda precisará se destacar entre a SpaceX e uma série de concorrentes. O nível de dificuldade não é comparável.

O potencial de crescimento está definitivamente presente

Boas notícias:

• A economia espacial deverá alcançar uma escala de 1 trilião de dólares, ( é várias vezes o mercado de GPUs, )
• A Rocket Lab atualmente tem uma receita anual de 504 milhões de dólares, com um enorme espaço para crescimento.
• Crescimento de 36% em relação ao ano anterior no Q2, tendência positiva
• Analistas preveem que o fluxo de caixa livre atingirá 1,1 mil milhões de dólares até 2029

Estado Atual: Atualmente ainda estamos em perda ( investindo loucamente na fabricação de novos foguetes ), mas o caminho para o lucro é claro.

Água fria da realidade

Se você espera que a Rocket Lab replique os 28.000% de retorno da Nvidia, para ser sincero, as chances são quase zero. O sucesso da Nvidia é a colisão perfeita de um bônus da era + acumulação tecnológica + oportunidades de mercado.

A Rocket Lab realmente tem a oportunidade de se tornar um líder no setor espacial, mas com a condição de que:

1. A economia espacial realmente pode alcançar um tamanho de trilhões.
2. Ele mantém sua posição de liderança em meio à intensa concorrência.
3. Pedidos do governo continuam estáveis

Portanto, uma expectativa mais realista: há bastante espaço para crescimento nos próximos dez anos, mas não a compare com o milagre da Nvidia.

Ponto-chave: Esta é uma boa história, mas as expectativas devem ser realistas. Pergunte a si mesmo antes de investir: você está apostando na economia espacial ou na vitória final da Rocket Lab? As respostas a essas duas perguntas determinam sua exposição ao risco.