Ações da Sprinklr se Recuperam: Retorno à Lucratividade e Queda de 35% no YTD Criam Potencial de Valor

Sprinklr (NYSE: CXM), uma empresa de software impulsionada por IA empresarial, acaba de mudar o jogo—tornando-se lucrativa no Q2 enquanto reportava um crescimento de receita de 11% em relação ao ano anterior. Mas aqui está a reviravolta: as ações caíram 35% desde o início do ano, agora sendo negociadas a avaliações muito baixas em comparação com os pares.

Os Números Que Importam

O Q2 apresentou resultados sólidos que superaram as expectativas:

• Receita: $197.21M (+10.5% YoY), superando as estimativas em $2.83M
• Receita de Assinatura: $177.9M (+9% Ano a Ano)
• Fluxo de Caixa Operacional: $21.3M com $16.5M em fluxo de caixa livre
• Posição de Caixa: $468.5M com zero dívida

A orientação futura da gestão sugere que o momento continua—projetando uma receita total anual de $785-$787M e um EPS não-GAAP anual de $0.32-$0.33. Expectativas para o Q3: $196-$197M de receita total.

Por que Wall Street vê potencial de subida (Mas permanece cautelosa)

A desconexão na avaliação é impressionante. A CXM negocia a um índice P/S de 2,8x, enquanto a média da indústria de software está em 6,6x—quase um desconto de 60%. Com um $60B TAM e apenas ~1% de penetração de mercado, a oportunidade endereçada parece enorme para vendas cruzadas e expansão geográfica.

É por isso que os analistas o classificam como um Compra Moderada, com um preço-alvo médio de $10,30—implicando um potencial de 33% de valorização a partir dos níveis atuais. A Morgan Stanley recentemente manteve a sua classificação de Manter, mas reconheceu que a empresa está “abordando questões de execução”, embora Elizabeth Porter tenha reduzido o seu alvo de $12 para $10, sinalizando que é necessária paciência.

O Caso do Urso que Ninguém Ignora

Nem tudo é um mar de rosas: as ações estão a negociar abaixo das suas médias móveis de 20 e 50 dias, sinalizando um momento negativo. O crescimento da receita é constante, mas nada espetacular, acima de 10%, e persistem preocupações sobre a execução. A empresa ainda está a encontrar o seu caminho na estratégia de entrada no mercado.

A Conclusão

A Sprinklr parece um clássico setup de recuperação—rentabilidade alcançada, balanço patrimonial fortemente sólido, avaliação esmagada e TAM enorme. Para caçadores de valor com paciência, esta pode ser o tipo de história “prove isso” que compensa. Para os traders de momentum? Provavelmente esperar por uma quebra técnica.