Como a Nvidia Dominou o Mercado de Chips de IA (E Por Que os Rivais Não Conseguem Acompanhar )

Aqui está a questão sobre a dominância de 85-90% da Nvidia em chips de IA—não se trata apenas de tecnologia superior. Trata-se do controle da cadeia de suprimentos que os concorrentes não conseguem replicar.

O verdadeiro fosso: Capacidade da TSMC

A Nvidia é fabless (designs mas não fabrica), portanto depende inteiramente da TSMC para produção. Mas aqui é onde fica interessante: a Nvidia conseguiu de alguma forma dominar 70% da capacidade avançada de fabricação de chips da TSMC.

Compare os números:

• Receita do data center da Nvidia: $41B (Q no último trimestre, +56% YoY)
• Receita da Broadcom AI: $5,2B
• Receita do centro de dados da AMD: $3.2B

Todos estão a usar o mesmo processo de 3nm da TSMC, mas a Nvidia está a esmagá-los. Por quê? Capacidade de fabricação. Você pode desenhar o melhor chip de sempre, mas se não conseguir produzi-lo rapidamente, perde.

O A16 Play: Garantindo a Próxima Década

Aqui está onde a Nvidia acaba de fazer um movimento de poder—é agora o primeiro cliente do processo de 16A da TSMC (a do nó de 1.6nm que será lançado em 2028). A TSMC promete 8-10% mais desempenho e 15-20% menos consumo de energia em comparação com 2nm.

A parte interessante? A Nvidia é supostamente a única a testar a A16 neste momento. Nem a AMD, nem a Broadcom, nem mesmo a Apple ( que está ocupada a acumular a capacidade de 2nm da TSMC para iPhones).

Quando a Nvidia lançar a sua arquitetura de GPU Feynman em 2028 com A16, não será apenas um pouco melhor—terá uma janela limpa de 2-3 anos antes que os concorrentes alcancem. Mais eficiência = custos operacionais de centros de dados mais baixos = clientes compram mais chips Nvidia = repetir o processo.

Por que isso importa

Com o capex global em infraestrutura de IA projetado em $3-4 trilhões até 2030 e os gastos com data centers a crescer 40% anualmente, garantir a cadeia de suprimentos da Nvidia não é apenas defensivo—é ofensivo. Enquanto AMD e Broadcom estão à procura de restos da TSMC, a Nvidia já reservou os lugares premium para a próxima geração.

A lacuna não está a fechar-se. Está a alargar-se.