Ouro vs Ações: Qual Investimento de 10 Anos Valeu Mais a Pena?

Se você tivesse gasto 1000 dólares em ouro há 10 anos, quanto isso valeria agora? Deixe os dados falarem.

O Retorno Real do Ouro

Há dez anos, o preço médio do ouro era de 1158,86 dólares/onza, agora é cerca de 2744,67 dólares/onza. Calculando, subiu 136%, com uma taxa de retorno anualizada de 13,6%. Com essa proporção, os seus 1000 dólares agora valem cerca de 2360 dólares.

Parece bom, certo? Mas compare:

• S&P 500 aumento de 174% no mesmo período, com uma taxa anualizada de 17,41% (sem contar os dividendos)
• A volatilidade do ouro é na verdade mais intensa do que a do mercado de ações

Por que o ouro flutua tanto

Após a declaração de Nixon em 1971 de que o dólar se desvinculava do padrão ouro, o preço do ouro começou a flutuar. Nos anos 70, disparou, com um rendimento anualizado de 40,2%. Mas depois de 1980, esfriou - de 1980 a 2023, o rendimento anualizado do ouro foi de apenas 4,4%. Nos anos 90, na verdade, a maioria dos anos resultou em perdas.

A principal diferença: ações e imóveis geram rendimento (dividendos, alugueres), os investidores conseguem prever o crescimento futuro. E o ouro? Não gera nada, apenas fica ali.

Por que ainda há pessoas que compram ouro

O verdadeiro valor do ouro está na defesa:

• A explosão de riscos geopolíticos → Fluxo de capital para o ouro
• A inflação dispara → Ouro mantém valor
• A queda do mercado de ações → O ouro geralmente sobe

Caso: O ouro subiu 24,43% em 2020 durante a pandemia, e 13,08% durante o período de ansiedade inflacionária em 2023. A previsão para 2025 é de um aumento de cerca de 10%, com potencial para se aproximar de 3000 dólares/onz.

Conclusão: O ouro é um seguro, não uma forma de enriquecer rapidamente

A lógica do ouro é muito simples - ele tem baixa correlação com o mercado de ações, e até mesmo é correlacionado inversamente. Quando o mercado de ações colapsa, o ouro tende a subir inversamente.

Então, o ouro é um bom investimento? Não é uma ferramenta de crescimento, é uma ferramenta de proteção contra riscos. Não espere que ele tenha retornos surpreendentes como as ações, mas quando o mercado pega fogo, ele pode preservar seu poder de compra. Para usar a terminologia do mundo dos investimentos: isto faz parte da alocação de ativos defensivos, não é o prato principal.