O que a Cripto realmente se torna: 3 cenários que moldarão o seu portfólio

A Reviravolta Que Ninguém Fala

O crypto está a ficar aborrecido—e isso é, na verdade, otimista. Não o tipo emocionante de aborrecido onde perdes dinheiro em moedas meme às 3 da manhã, mas o tipo onde instituições de bilhões de dólares tratam as blockchains como tratam qualquer outro sistema de backend: invisível, essencial, sem atrativos.

Três grandes mudanças estão prestes a remodelar a forma como pensamos sobre ativos digitais. Aqui está a análise.

1. De Hype a Infraestrutura: Quando Ethereum e Solana se Tornam Invisíveis

Lembra-se quando as pessoas ficaram entusiasmadas com a tecnologia do Bitcoin? Esse entusiasmo desvanece-se uma vez que a tecnologia realmente funciona.

Ethereum, Solana e XRP já estão silenciosamente se incorporando à infraestrutura financeira. A Visa lançou discretamente a liquidação de stablecoins na Solana em 2023— a maioria dos usuários não tinha ideia porque é apenas uma questão de backend que faz o dinheiro se mover mais rápido. A BlackRock e outros gestores de ativos estão experimentando com gestão de ativos baseada em blockchain. O valor total de ativos do mundo real tokenizados (RWAs) agora excede $29 bilhões em blockchains públicas.

O fim do jogo? Estas blockchains deixam de ser “crypto” e começam a ser “software financeiro.” Quando isso acontecer, os retornos não parecerão picos de FOMO ao estilo de 2017. Eles parecerão um crescimento utilitário constante e aborrecido. O que, honestamente? Isso é mais saudável.

2. O Problema de $2.3 Triliões do Bitcoin (Que na Verdade é uma Oportunidade)

O Bitcoin já vale $2,3 trilhões. Mas aqui está a questão: ainda é tratado como um ativo especulativo pela maioria das pessoas, quando as instituições estão a usá-lo cada vez mais como um ativo de reserva.

A capitalização de mercado do ouro está em torno de 24,8 trilhões de dólares. Para que o Bitcoin alcance a paridade com o ouro como reserva de valor, precisa crescer aproximadamente 10x a partir daqui. Parece impossível? O Bitcoin já cresceu mais de 50x na última década e fez movimentos de 10x+ várias vezes em sua história.

A tese é simples: a escassez do Bitcoin é fixa em ( 21 milhões de moedas, ponto ), e a adoção por governos e instituições ainda está nas primeiras etapas. Se essa tendência continuar, o Bitcoin não precisa que você temporize o mercado perfeitamente—basta hodl através do barulho.

3. A Verdade Desordenada: Moedas Meme, Altcoins, e Porque as Instituições as Comprarão de Qualquer Forma

Aqui está a previsão desconfortável: as moedas meme e altcoins esquecidas não vão a lado nenhum, e instituições financeiras importantes começarão a comprá-las.

O setor das moedas meme atualmente está avaliado em cerca de ~$85,9 bilhões. O catalisador? ETFs à vista. O Dogecoin pode finalmente ter o seu próprio ETF à vista ( uma versão não à vista já foi aprovada e é negociada no final de setembro). Outras altcoins, até mesmo as mortas de 2018, estão na fila para as suas próprias aprovações de ETF.

Por que razão é que o JPMorgan ou o BlackRock se interessariam por estas coisas? Simples: demanda dos clientes + taxas. Os investidores de retalho querem exposição à narrativa do “próximo 100x”, as instituições querem oferecer-lhes esse produto e embolsar as taxas de gestão. Não se trata de valor fundamental—trata-se de capturar o zeitgeist.

Enquanto as pessoas acreditarem nas histórias de “lua”, o ciclo das moedas meme continuará a girar. Isso não vai mudar tão cedo.

A Conclusão

A narrativa das criptomoedas está a mudar de “enriquecer rapidamente” para três trilhos paralelos: utilidade aborrecida (ETH/SOL/XRP tornando-se infraestrutura financeira ), reserva de valor (BTC a igualar a relevância do ouro ), e especulação perpétua (moedas meme e FOMO nunca a desaparecer ).

A sua jogada depende da tese em que acredita - ou se está a cobrir as três.