Saylor Minimiza o Impacto de Wall Street à Medida que a Volatilidade do Bitcoin Diminui

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Afirmativas sobre a Estabilidade do Mercado de Bitcoin vs. Volatilidade Recente

Michael Saylor, presidente executivo da Strategy ( anteriormente MicroStrategy), rejeitou as preocupações de que o crescente envolvimento de Wall Street no Bitcoin tenha aumentado a volatilidade do mercado, argumentando, em vez disso, que o ativo se tornou mais estável ao longo do tempo.

Durante uma entrevista à Fox Business, Saylor afirmou que a volatilidade do Bitcoin está, na verdade, a diminuir. Ele observou que quando a Strategy começou a acumular Bitcoin em 2020, o ativo tinha uma volatilidade anualizada de cerca de 80%. Hoje, ele estima que isso caiu para aproximadamente 50%, com expectativas de uma nova diminuição à medida que o Bitcoin amadurece.

Saylor projetou que o Bitcoin poderia perder mais “cinco pontos de volatilidade” a cada poucos anos, eventualmente alinhando-se a cerca de 1,5 vezes a volatilidade do S&P 500, ao mesmo tempo que entregava “1,5 vezes melhor desempenho.”

A realidade do mercado contradiz o otimismo

Apesar da perspetiva otimista de Saylor, o Bitcoin experimentou uma fraqueza significativa esta semana, caindo quase 12% para aproximadamente 91,616$, apagando os ganhos obtidos mais cedo no ano.

Os próprios métricas da estratégia refletem esta pressão de mercado:

• A empresa detém 649,870 BTC avaliados em $59.59 bilhões
• mNAV múltiplo caiu para 1,11x, abaixo de 1,52x quando o Bitcoin atingiu $125,100 em 5 de outubro
• As ações da estratégia (MSTR) fecharam a $206.80, marcando uma queda de 11.50% nos últimos cinco dias

Reivindicações de Resiliência e Avaliação de Risco

Saylor continua confiante na capacidade da Estratégia de suportar quedas, afirmando que a empresa está “engenhada para suportar uma queda de 80 a 90% e continuar a funcionar.” Ele enfatizou que a alavancagem atual é “extremamente robusta,” com a exposição à dívida a tender para 10-15% e a mover-se em direção a zero.

Ele descreveu a empresa como “bastante indestrutível.” O analista de Bitcoin Willy Woo apoia essa avaliação, sugerindo que a estratégia está bem posicionada para enfrentar a próxima grande queda do crypto sem liquidar as suas reservas de BTC.

No entanto, o trader Peter Brandt expressou cautela, alertando que, apesar dessas garantias, a Estratégia ainda pode enfrentar riscos durante correções severas do mercado.