Os ativos de risco enfrentam uma "Black 24 horas": 227.000 investidores sofreram chamadas de margem, criptomoedas e ações de tecnologia colapsam juntos

Os ativos de risco globais tiveram uma forte venda nas últimas 24 horas, com criptomoedas, ações de tecnologia e mercados de ações do Japão, Coreia e Europa sofrendo quedas coletivas. A principal causa foi a expectativa de redução de juros pelo Federal Reserve diminuir drasticamente, somada a preocupações crescentes sobre a bolha de avaliação das ações de tecnologia, levando a uma fuga de capital frenética de ativos de alto risco.

O mercado de criptomoedas tornou-se o principal palco de desastre. O Bitcoin caiu mais de 6% em um único dia, rompendo pela primeira vez desde abril a marca de 87.000 USD, com uma queda acumulada de mais de 7% desde o início do ano, não apenas eliminando os ganhos anuais, mas também possivelmente registrando a primeira queda anual desde 2022. O Ethereum caiu 5,5% para 2.853 USD, enquanto o ADA, XRP e outras moedas também perderam mais de 4%. Os dados mostram que o volume de contratos de criptomoedas liquidado na rede atingiu 831 milhões de dólares, com 227.000 investidores sofrendo "liquidações", sendo que mais de 83% dessas liquidações foram de posições longas, totalizando 696 milhões de dólares. Uma única liquidação de contrato BTC-USDT na plataforma HTX atingiu 30,92 milhões de dólares, a maior liquidação individual registrada. No aspecto técnico, o Bitcoin quebrou as médias móveis de 50 e 200 dias, perdendo o suporte dos investidores de tendência. Dados do mercado de opções indicam que a probabilidade de o Bitcoin cair abaixo de 90.000 USD até o final do ano aumentou para 50%, enquanto a chance de ultrapassar 100.000 USD é de apenas 30%. O chefe de pesquisa afirmou que os fatores que impulsionaram o mercado de alta, como cortes de juros, perderam força, tornando o preço do Bitcoin vulnerável, devendo atingir 75.000 USD até o final do ano.

No mercado de ações, o cenário também é desolador. Na noite anterior, as ações de tecnologia nos EUA tiveram uma queda generalizada, com a SanDisk despencando mais de 20%, a Micron Technology caindo mais de 10%, enquanto gigantes como Nvidia, Amazon e Tesla também sofreram perdas. Na manhã de hoje, os mercados do Japão e Coreia continuaram a cair, com o índice Kospi caindo mais de 4% durante o pregão, fechando em queda de 3,65%; o índice Nikkei 225 caiu 2,26%. As ações relacionadas à tecnologia apresentaram queda significativa, com SoftBank caindo até 11%, a maior queda recente, encerrando perto de 9% de baixa; SK Hynix, Edwan e outras testaram quedas superiores a 8%; a Samsung Electronics caiu mais de 4%. O sentimento de preocupação do mercado vem da pressão de avaliação das ações de tecnologia, cujo índice P/E (preço/lucro) atingiu 30,4 vezes, embora abaixo do pico durante a bolha da internet, já está consideravelmente acima da média histórica. Além disso, oito das dez maiores empresas em valor de mercado nos EUA estão relacionadas à IA, concentrando-se muito mais do que na época da bolha da internet. Com os gastos de capital de alguns gigantes disparando e a lucratividade se tornando mais dispersa, o risco de bolha de avaliação ressurgiu.

A mudança na política do Federal Reserve é o principal motor dessa onda de vendas. Os dados do mercado de trabalho dos EUA em setembro surpreenderam positivamente, com 119.000 novas vagas, muito acima das 50.000 previstas, levando o Morgan Stanley a abandonar a previsão de corte de juros em dezembro, adiando a próxima redução para 2026. Divergências internas no Federal Reserve se intensificaram; o diretor Michael Barr alertou que a inflação ainda está em torno de 3%, muito acima da meta de 2%, e pediu cautela na política monetária. Lisa Cook, por sua vez, indicou riscos de ajuste excessivo nos preços dos ativos, sugerindo que uma flexibilização precoce não é adequada. As expectativas do mercado para uma redução de juros em