Pare de Calcular o ROI de Forma Errada: O Que os Investidores em Criptomoedas Realmente Ignoram

Pensas que o ROI é apenas (Lucro - Custo) / Custo × 100%? Essa fórmula está incompleta quando estás a negociar criptomoedas. Eis porque a maioria dos investidores anda às cegas.

A Fórmula de ROI Que Todos Usam (Mas Não Devia Ficar Por Aí)

Sim, o ROI básico é simples: investes 100 $, torna-se 150 $, o teu ROI é de 50%. Bonito. Mas no mundo cripto, este número mente-te de três formas importantes.

Três Armadilhas Escondidas no ROI das Criptomoedas

1. O Tempo É Ignorado Um ganho de 50% em 2 semanas é muito diferente de 50% em 2 anos. Os teus retornos anualizados são drasticamente diferentes, mas o ROI básico trata-os como iguais. Por isso é que traders experientes usam o CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta) em vez disso.

2. O Risco Não É Considerado Imagina dois cenários:

• Investimento A: 100% de ROI, mas o Bitcoin cai 80% três vezes durante o período de investimento
• Investimento B: 30% de ROI, de forma estável e suave

Com qual conseguirias dormir descansado? O ROI não se importa. É uma métrica unidimensional para um problema multidimensional.

3. As Taxas Matam os Teus Retornos Reais Aquele ROI de 50%? Subtrai as taxas da exchange (0.1-0.5%), taxas de gás (por vezes $50-200 por transação), slippage nos swaps (2-5%), e de repente já perdeste 15-25%. A maioria dos cálculos de ROI ignora isto por completo.

O Que os Investidores Inteligentes em Cripto Realmente Acompanham

• CAGR: Retornos anualizados (compara períodos temporais de forma justa)
• Rácio de Sharpe: Retornos ajustados pela volatilidade (comparação com retorno livre de risco)
• Máxima Retração: Quanto é que o teu portefólio caiu do pico ao fundo (métrica de sobrevivência)
• Taxa de Sucesso + Média de Ganho/Perda: Não apenas o ROI total, mas a consistência

A Verdadeira Questão: Alto ROI ou Alta Taxa de Sobrevivência?

Uma baleia em 2021 conseguiu 10.000% de ROI em algumas altcoins. Também foi liquidada em 40% do portefólio. Entretanto, holders de Bitcoin desde 2015 tiveram “apenas” 50-100% de retornos anualizados—e realmente ficaram com o dinheiro.

Conclusão

O ROI é um ponto de partida, não a meta final. Considera o tempo, volatilidade, taxas e risco. Os investidores que ganham no longo prazo não andam atrás do maior número de ROI—otimizam para retornos que realmente conseguem manter.