Incerteza na Decisão de Taxa Afeta as Ações Canadenses; Bancos Agem com Cautela Antes dos Anúncios do Banco Central

As ações canadianas recuaram na terça-feira, à medida que os participantes do mercado adotaram uma postura defensiva, aguardando decisões críticas de política monetária tanto do Banco do Canadá quanto do Federal Reserve dos EUA. O índice S&P/TSX Composto caiu 52,50 pontos, fechando em 31.049,28, representando uma diminuição de 0,17% em relação ao encerramento de segunda-feira.

Sinais de Política e Sentimento do Mercado

A hesitação que permeia as praças de negociação decorre principalmente de sinais divergentes sobre as trajetórias futuras das taxas. Em 29 de outubro, o Banco do Canadá reduziu sua taxa alvo de overnight em 25 pontos base para 2,25%, estabelecendo a taxa bancária em 2,5% e a taxa de depósito em 2,20%. No entanto, os dados do PIB do terceiro trimestre, revelando uma expansão anualizada de 2,6%, complicaram as expectativas de mais um corte de taxa em dezembro, levando os investidores a exercer instrumentos de cautela em vez de se comprometerem com posições agressivas antes do anúncio do banco central em 10 de dezembro.

Ao sul da fronteira, a especulação sobre Kevin Hassett potencialmente suceder Jerome Powell como Presidente do Federal Reserve tem gerado respostas otimistas no mercado, dado o conhecido preferência de Hassett por uma política monetária acomodatícia.

Desempenho Setorial e Contexto Econômico

Apenas dois dos onze setores apresentaram retornos positivos, com os financeiros liderando os ganhos em 0,70% e tecnologia avançando 0,29%. Por outro lado, materiais (-1,81%), energia (-1,59%), saúde (-1,41%) e bens de consumo básicos (-1,29%) enfrentaram ventos contrários notáveis.

A economia doméstica enfrenta ventos contrários simultâneos de pressões comerciais externas. O Acordo Canadá-EUA-México passou por escrutínio após as tarifas americanas de agosto sobre exportações canadenses não-CUSMA, impactando os setores de automóveis, aço, alumínio e madeira. Em resposta, a liderança canadense voltou-se para a diversificação, com o Canadá recentemente ingressando na iniciativa de defesa Segurança para a Europa (SAFE) da União Europeia—um programa de rearmamento de bilhões de dólares estabelecido após tensões geopolíticas na Europa Oriental.

Movimentos de Ações Individuais

A força do setor bancário pareceu concentrada em instituições específicas. O Banco de Nova Scotia reportou lucros do quarto trimestre de 2025 de $1,39 por ação, com $7,06 bilhões em receita trimestral e $2,2 bilhões de lucro líquido para o período que terminou em outubro, ganhando 2,80%. O Banco Nacional do Canadá $170 +1,79%(, o Banco Imperial do Canadá )+1,48%( e o Banco Laurentian )+18,39%( registraram apreciações notáveis.

A tecnologia exibiu desempenho misto, com Shopify avançando 4,90% e Docebo subindo 3,37%, enquanto a Energy Fuels contribuiu com ganhos de 6,97%. Por outro lado, mineradoras de metais preciosos enfrentaram forte pressão de venda—Kinross Gold )-3,13%(, Triple Flag Precious Metals )-3,14%( e SSR Mining )-3,50%( lideraram as quedas em meio a avaliações de ouro contidas. Imperial Oil )-3,51%( e Advantage Oil & Gas )-3,21%( sofreram junto com a fraqueza mais ampla do setor de energia, enquanto a Curaleaf Holdings recuou 4,42%.

Os participantes do mercado agora aguardam anúncios de lucros dos demais grandes bancos canadenses—Royal Bank of Canada, TD Bank, BMO e National Bank—que podem influenciar o posicionamento de curto prazo e a dinâmica de sentimento à medida que se aproximam as últimas semanas do ano.