Os mercados europeus sobem em meio à antecipação de cortes pelo Fed; dados económicos apresentam quadro misto

O otimismo em torno de uma potencial redução da taxa de juro por parte do Federal Reserve em dezembro impulsionou as ações europeias a subir na terça-feira, com os investidores a monitorizar simultaneamente os desenvolvimentos relativos às negociações de paz na Ucrânia enquanto processavam novos dados económicos dos EUA.

O índice Stoxx 600 de toda a Europa avançou 0,91%, refletindo o sentimento de alta mais amplo que domina as bolsas europeias. Os principais índices regionais participaram na subida: o FTSE 100 do Reino Unido subiu 0,78%, o DAX da Alemanha fortaleceu-se 0,97%, o CAC 40 da França ganhou 0,83%, e o SMI da Suíça registou um aumento de 0,93%. A maioria dos mercados europeus passou para território positivo, incluindo Bélgica, República Checa, Dinamarca, Finlândia, Grécia, Irlanda, Países Baixos, Polónia, Rússia, Espanha e Suécia. Islândia e Noruega registaram ganhos marginais, embora Portugal tenha permanecido estável e a Turquia tenha terminado em baixa.

Resultados Corporativos Impulsionam Desempenho de Ações Individuais

No setor de ações do Reino Unido, a especialista em melhorias domésticas Kingfisher destacou-se, subindo mais de 6% após uma revisão ascendente das suas orientações de lucro. O retalhista reportou vendas do terceiro trimestre de GBP 3,252 mil milhões, representando um aumento de 1% face ao mesmo período do ano anterior, com vendas comparáveis a crescer 0,9%. A gestão agora projeta um lucro pré-impostos ajustado para o ano completo entre GBP 540 milhões e GBP 570 milhões, acima do intervalo anterior de GBP 480 milhões a GBP 540 milhões. As empresas de telecomunicações e media Airtel Africa subiram 6,5%, enquanto uma constelação de nomes de topo incluindo Burberry Group, Barratt Redrow, Lloyds Banking Group, Natwest Group, Coca-Cola HBC, Mondi, Antofagasta, Howden Joinery Group, British American Tobacco, St. James’s Place, Informa, Vodafone Group, Barclays e Games Workshop registaram ganhos entre 2% e 5%.

Contrabalançando esses avanços, a corretora de seguros Beazley sofreu uma forte venda, caindo mais de 9% após alertar os investidores sobre uma desaceleração na expansão. O grupo posteriormente reduziu a sua previsão de crescimento anual das prémios de seguro para uma taxa plana a de dígitos baixos, em comparação com a projeção anterior de dígitos baixos a médios. A companhia aérea de baixo custo Easyjet caiu 1,52%, apesar de ter apresentado um lucro operacional anual que superou as estimativas de consenso. Além disso, a Intertek Group reduziu-se 5,71%, enquanto a Pearson, BAE Systems, Compass Group, Auto Trader Group e BP registaram quedas notáveis.

Mercado Alemão Mostra Resiliência

O DAX da Alemanha refletiu força em vários setores. O conglomerado industrial Heidelberg Materials subiu mais de 6%, enquanto nomes automotivos e industriais como Continental, Daimler Truck Holding, Commerzbank e Infineon registaram ganhos entre 2% e 3,4%. Tecnologias e holdings diversificadas incluindo Siemens, Qiagen, Volkswagen, Munich RE, Porsche Automobil Holdings, Deutsche Telekom, Zalando, Deutsche Bank, Allianz, Hannover Rueck e Rheinmetall encerraram bastante mais altos. Scout24, RWE e SAP registaram quedas mais modestas de 1,2% a 2%, enquanto Vonovia e Siemens Energy fecharam apenas ligeiramente abaixo.

Ações Francesas Estendem Ganhos

O CAC 40 francês beneficiou de uma força corporativa generalizada. O produtor de materiais de construção Saint Gobain e o fabricante de aço ArcelorMittal avançaram entre 2% e 4,1%, assim como a fabricante automóvel Stellantis e os gigantes bancários Société Générale e BNP Paribas. A fabricante de pneus Michelin ganhou quase 2%, enquanto empresas de hospitalidade, infraestrutura e luxo como Accor, Vinci, EssilorLuxottica, juntamente com nomes de serviços financeiros e industriais como Crédit Agricole, Safran, Veolia Environment, Renault e Publicis Group também encerraram a sessão de forma notavelmente mais alta.

Panorama Económico Revela Obstáculos

Estatísticas revistas da Destatis revelaram que a economia alemã estagnou durante o terceiro trimestre, uma vez que o aumento dos investimentos não conseguiu compensar o desempenho deteriorado das exportações. O produto interno bruto do país manteve-se inalterado em termos trimestrais, após uma contração de 0,2% no trimestre anterior. Do ponto de vista de despesa, a formação bruta de capital fixo expandiu-se 0,3%, invertendo a queda do trimestre anterior. O investimento em equipamentos, incluindo maquinaria, ferramentas e veículos, expandiu-se 1,1% sequencialmente, embora o investimento em construção tenha caído 0,5%. As dinâmicas de consumo permaneceram moderadas, com o gasto privado a diminuir 0,3% — a primeira contração desde o Q4 de 2023 — à medida que as famílias reduziram os gastos em refeições e serviços de hospitalidade. O gasto do governo proporcionou um contrapeso, avançando 0,8% em relação ao trimestre anterior. O comércio internacional continuou a ser um peso, com as exportações de bens e serviços a contrair 0,7%, enquanto as importações mantiveram-se estáveis.

Ao longo do Reno, o sentimento do consumidor francês deteriorou-se em novembro, após a melhoria de outubro. Dados da pesquisa do INSEE mostraram que o índice de confiança do consumidor caiu para 89 em novembro, de 90 em outubro, permanecendo abaixo da média de longo prazo de 100. As avaliações sobre as circunstâncias financeiras pessoais — tanto retrospectivas quanto prospectivas — permaneceram relativamente estáveis, embora os balanços de opinião sobre essas medidas tenham recuado um ponto cada um, para -21 e -12 respetivamente.